Seguro de Vida, ¿herramienta de ahorro o de inversión?

Entrevista a Pablo Mongelos, Director General de Seguros Lagun Aro.
Por Carlos Birrium.

ESPAÑA.

Seguro (de Vida), ¿herramienta de ahorro o de inversión? ¿Alternativa a…?

El seguro es un instrumento capaz de ser tanto una herramienta de ahorro, como una herramienta de inversión. Se trata de una figura flexible, que en función de como se configure, puede dar respuesta a cada uno de esos objetivos: ahorrar, invertir, o ambos a la vez.

Si bien históricamente el seguro se diseñaba como una herramienta de ahorro para ir constituyendo un capital a largo plazo mediante el pago de primas recurrentes, como los tradicionales planes de jubilación, o como seguros de rentas para personas que querían asegurarse el cobro de una pensión, hoy en día existen también seguros enfocados a primas únicas que otorgan unas condiciones de rentabilidad que les convierten en una verdadera alternativa de inversión.

Productos idóneos para componer la cartera de un seguro según perfil de riesgo

Dentro de la categoría de seguros de ahorro, existe una amplia gama de modalidades cada una enfocada a un determinado perfil o necesidad de cliente.

Para un perfil conservador, que busca seguridad, hay modalidades de seguro en las que lo fundamental es la rentabilidad garantizada, asegurando al cliente el importe de saldo que irá acumulando año a año. Muchas de estas modalidades incorporan una participación en beneficios a través de la cual, se puede además lograr una rentabilidad adicional a la mínima garantizada. Combinan por tanto seguridad total, con posibilidad de ser remunerado adicionalmente si la situación económica lo permite.

Para un perfil menos conservador, existen modalidades que otorgan una mayor rentabilidad, si bien a priori no se conoce la evolución del saldo de ahorro.

Para un perfil que lo que le interesa es desgravar en su declaración de la renta, y que puede permitirse bloquear parte de su dinero hasta la jubilación, existen los PPAs, que tienen las mismas ventajas fiscales que los Planes de Pensiones, con el añadido de una rentabilidad totalmente garantizada a priori.

Para un perfil que le interesa planificar su jubilación, y poder complementar sus previsibles menores ingresos en aquel momento, pero que valora la liquidez, existen los PIAS, que no obligan a nada, ya que pueden rescatarse en cualquier momento, pero que de no hacerlo y disponer del ahorro en forma de renta vitalicia, otorgan una fiscalidad ventajosa quedando exentos todos los beneficios conseguidos.

En definitiva, los seguros son un instrumento que permiten conjugar seguridad, con rentabilidad y disponibilidad según el caso, teniendo además algunos seguros un tratamiento fiscal ventajoso.

Seguro (de Vida), ¿complemento de otros productos de ahorro/inversión o producto base de la cartera de ahorro/inversión de un cliente?

La oferta de seguros de ahorro es tan amplia, con diferentes finalidades y ventajas asociadas, que permite perfectamente que se puedan compaginar dentro de una cartera de ahorro/inversión con otros instrumentos, o incluso que se realice una cartera basada exclusivamente en las distintas tipologías de seguros de ahorro que existen.

En el entorno actual, ¿qué tipo de seguros demanda más el cliente? (PIAS, PPA, Unit Link, seguros de jubilación…)

En la situación actual con las previsiones de insuficientes pensiones publicas futuras, los clientes empiezan a concienciarse de la importancia y necesidad de complementarlas con un ahorro privado, y es aquí donde toman fuerza los PPAs. Además, como algunos clientes valoran mucho la liquidez, toman fuerza también los PIAS y otros seguros de ahorro a medio plazo.

A largo plazo, ¿seguros o planes de pensiones?. Ventajas e inconvenientes de cada uno.

En mi opinión no son excluyentes, sino complementarios. La principal ventaja de unos, es el principal inconveniente de otros: los planes de pensiones y los PPAs (estos últimos entran dentro de la gama de seguros de ahorro), tienen como principal ventaja la deducción de las aportaciones en la declaración de la renta de cada año, a cambio de la iliquidez, imposibilidad de disposición hasta la jubilación (o fallecimiento, invalidez, desempleo, enfermedad); por el contrario los seguros de ahorro no permiten esa desgravación fiscal de inicio (algunas formulas permiten desgravaciones fiscales pero diferidas al momento de disposición), pero por el contrario son líquidos. Por ello lo óptimo puede ser destinar parte del dinero a seguros, y parte a planes de pensiones/ppas.

Fuente: Blog de Carlos Biurrun, 02/06/14.