Claves para seleccionar al Asesor Financiero ideal
Por Gustavo Ibáñez Padilla.
Las crisis financieras de los últimos tiempos presentaron numerosos casos de mala praxis, donde los consultores financieros incurrieron en graves fallas al asesorar a sus clientes. Por este motivo muchos inversores fueron perjudicados por el pésimo desempeño de sus carteras financieras, afectadas por las inversiones tóxicas y las malas decisiones.
Para evitar sufrir estos perjuicios el inversor debe actuar con responsabilidad y prudencia, además de seguir algunas reglas de buenas prácticas financieras. Veamos ahora ocho claves a tener en cuenta al elegir el consultor financiero que nos guíe en el complejo mundo de las finanzas, según recomiendan las principales asociaciones de consultores financieros:
Un buen asesor financiero debe evaluar a fondo el perfil de su cliente y en función del mismo recomendar los productos financieros. Deberá considerar la edad, ingresos, necesidades, objetivos, horizonte temporal, aversión al riesgo, conocimientos y otros factores personales de relevancia. La importancia del principio “Conozca a su Cliente” no se aplica exclusivamente para las normas de cumplimiento sobre Lavado de Dinero, también debe entenderse en cuanto a brindar un asesoramiento a la medida del cliente. [Ver norma ISO 22.222]
Un consultor financiero responsable no debe ejercer presiones ni apremiar a su cliente para que “cierre” inmediatamente la operación -esto es que asuma el compromiso de inversión-. Cada potencial inversor tiene sus propios tiempos de maduración, los cuales deben ser respetados, y debe poder sopesar responsablemente todos los factores antes de asumir un compromiso financiero.
El asesor profesional debe facilitar a su cliente la mayor información del producto financiero recomendado, para que el inversor pueda analizarla responsablemente, lo que significa comprender cabalmente el funcionamiento de la inversión.
El experto financiero debe brindar a su cliente opciones alternativas adaptadas a su perfil, destacando en cada caso los beneficios y limitaciones de cada inversión.
Un consultor debe contar con un importante bagaje de conocimientos en diversas áreas, que le permitan evaluar la complejidad del mercado financiero. El contar con una formación universitaria (puede ser en diversas áreas) constituye una gran ventaja para la calidad del asesoramiento. También puede evaluarse la trayectoria del asesor en base a sus publicaciones, artículos, libros, página web, actividad académica, conferencias y membresías.
Un buen asesor debe contar con cualidades de comunicación y pedagógicas, a fin de poder transmitir conocimientos y capacidades a su cliente. Debe poder expresarse en un lenguaje llano y accesible para el inversor.
Un consultor financiero profesional debe ser un evangelizador de la cultura financiera y debe demostrar interés en instruir a sus clientes actuales y potenciales, de modo que ellos puedan tomar decisiones fundadas y responsables de inversión.
El asesor financiero del siglo XXI debe demostrar un especial interés en aprender y actualizar sus conocimientos todos los días, para luego transmitir ese caudal cultural a sus clientes y al público en general, fomentando la mejora de la economía personal de todos los individuos de nuestra sociedad.
Johnny Depp vende otra valiosa propiedad para poder salir de la bancarrota
El actor puso en venta una finca en Kentucky por más de USD 2 millones, pero por la falta de interesados la rematará.
Johnny Depp -quien fue uno de los actores mejores pagos de Hollywood-está tratando de deshacerse de algunos de sus inmuebles más valiosos para poder afrontar el sinfín de problemas económicos que tiene por sus excesivos gastos y la mala administración de su fortuna.
Tras vender varias propiedades europeas -como el ostentoso castillo que hasta el año pasado poseía en Francia- y un lujoso piso en Los Ángeles, el intérprete trató en diciembre pasado de hacer lo propio con su granja de Kentucky, Estados Unidos.
El protagonista de Piratas del Caribe pedía 2,9 millones de dólares, confirmó el agente de bienes raíces Gary Denton a The Wall Street Journal. Sin embargo, y después de que en marzo se vieraobligado a reducir considerablemente la cifra exigida, hasta el punto de quedaren unos 500.000 dólares, finalmente será subastada ante la falta de potenciales compradores.
Según el citado medio no es la primera vez que Depp pone en el mercado esta propiedad. Según los registros compró la finca en 1995 por 950.000 dólares y en 2001 la vendió por un millón. Cuatro años después en 2005 la volvió a comprar. En aquella ocasión pagó dos millones de dólares. Desde ese momento, la casa de campo estuvo habitada por la madre del actor.
El terreno está ubicado a poco más de 13 kilómetros del centro de Lexington, la segunda ciudad más poblada de Kentucky. Incluye una casa con siete dormitorios, un garaje para cuatro coches, casa de huéspedes, tres graneros y piscina.
Aún se desconoce el precio de oferta. El 15 de septiembre se celebrará dicha subasta.
El astro de Hollywood tuvo un poco más de suerte hace unas semanas al vender cuatro de sus cinco apartamentos -todos pertenecientes a un mismo edificio- de Los Ángeles a un precio de 1,82 millones de dólares por unidad.
Enenero de este año para intentar mejorar su situación financiera, el actor presentó una demanda contra sus ex administradores por cerca 20 millones de dólares.
Robo-Advisor Warns: The Zombies Are Coming, The Zombies Are Coming!
By Mike Byrnes – October 28, 2015.
If you have seen a zombie movie, you know that regular humans are not prepared for the zombies when they attack. That is because the masses are unaware of what is happening early on. They only see the late stage when the zombies are threatening to wipe out the entire human race.
Just in time for Halloween, Dan Egan, director of behavioral finance at Betterment, spoke of zombies to prove a point. Right now the industry is not seeing the robo advisors’ client growth as a threat.
“You have to keep in mind zombies. People are not really good at estimating compound growth. The day before the population is one hundred percent zombies it was at fifty percent zombies. It is going to sneak up on you,” said Egan.
Egan spoke at a breakout session at LIMRA’s annual conference in Boston, Mass. He was joined by a facilitator, Eric Sondergeld, corporate vice president of strategic and technology research for LIMRA.
Who Robos Focus On
“We have a blue ocean of consumers in front of us. People that have never had financial advice ever offered to them,”said Egan.
Betterment and other robo advisors are trying to create a better online customer interface to catch the wave of clients that are comfortable with the commoditization of investment management. There are four criteria in this target market. They have to be: 1. Comfortable online.
The good news for robo advisors is that those that are not comfortable online are dying off. Literally, Betterment is seeing some of their best clients coming from inherited IRAs.
They are even seeing sixty percent of logins come from mobile devices.
2. OK with passive investments.
Betterment, like most robo advisors, does not have its own funds. They mainly use ETFs and Vanguard funds represent their largest offering.
3. Cost conscious.
Betterment’s thirty basis points (and lower for larger clients) is a lot more appealing to this type of person than one hundred basis points or more offered by most traditional advisors.
4. Tax conscious.
Betterment actually has messages when some clients try to do a trade to help educate the client of the tax consequences of making a trade. Egan thought showing the negative side of a trade is something that is rare in the industry.
So the standard idea that the robo advisors are aiming for younger clients is not accurate. While Betterment’s average client age is in the mid-thirties range, they are not limiting themselves to just younger investors.
One interesting difference, relative to other areas of the industry, Betterment has a larger ratio of female customers, although they are still the minority.
The balances are still smaller than the traditional advisors, with an average size of $24,000 and their customers are only holding between twenty and fifty percent of their portfolios with Betterment.
In a follow-up question, Egan stated that he believes their target market represents about $25 trillion.
What Might Help Robos With the increasingly prevalence of 401(k) plans, retirement investing is being left up to the investor.Egan said it was a “tremendous opportunity.” That is because there are a large number of assets are associated with those left ot fend for themselves. Egan added that they are “probably not doing it optimally.”
A big part of the robo advisor strategy is to democratize investing. Without having large minimums that their competitors require, they are able to start clients at much smaller balances and create goals for things like retirement or emergency funds. The service then provides time horizons and messages if their clients go off track.
Still, awareness for robo advisors is low. Sondergeld pointed out that LIMRA research shows that eight out of ten investors are unaware of robo advisors. However, one focus group LIMRA recently did showed that getting picked up by the national media, like NPR, might make a difference.
Betterment is starting to advertise in a different way too, which will be very data driven. Egan said he saw his company logo on cabs on the walk over to the conference.
It is not just PR, advertising and referrals that are driving business. “Thirty to forty percent of our customers drop out of the sky. They literally come out of nowhere,” stated Egan.
Egan pointed out that they can also team up with advisors. “We have horizontally shifted our platform. Advisors tend to do higher-end financial planning. We are a turnkey asset management program running in the background,” noted Egan.
He went on to say, “The Betterment institutional tool is geared for advisors.” He gave the XY Planning Network as an example where fee-only financial planners that are not compensated by asset management fees use Betterment and stick to doing the financial planning.
It Is Good To Rock The Boat
William Taylor, co-founder of Fast Company, gave a keynote that spoke to the over 500 attendees at the LIMRA annual conference earlier in the morning. His observations over the twenty years of his organization were somewhat related to the potential zombie-like uprising of investors that the robo advisors might benefit from.
“The most successful companies do not try to compete. They embrace one-of-a-kind thinking” said Taylor.
When it comes to innovation, Taylor urged attendees to avoid letting what they know limit what will come at them. Too often the outsiders are the ones that are the disrupters and the incumbents are the ones that end up playing catch up. “Keep your minds open to new possibilities,” he advised.
While too many are worried about sinking the boat, they end up missing the boat. Instead they should be rocking the boat, because there is a risk of just doing the same thing.
It will be interesting to see if the robo advisors, like Betterment, rock the industry boat and bring about a widely accepted way of serving investors. In the meantime, watch out for zombies!
Mike Byrnes is a national speaker and owner of Byrnes Consulting, LLC. His firm provides consulting services to help advisors become even more successful. Need help with business planning, marketing strategy, business development, client service and management effectiveness? Read more at ByrnesConsulting.com and follow @ByrnesConsultin.
Source:
Robo-advisor
Robo-advisors are a class of financial adviser that provides portfolio management online with minimal human intervention.[1]
While their exact recommended portfolio allocations may vary,[2] currently all robo-advisors employ algorithms such as Modern portfolio theory that originally served the traditional advisory community, which has used algorithmically-based automated investment solutions (dubbed in the industry as «rebalancing software») to conduct portfolio management since at least 2005.[3]
Presence
While robo-advisors are most common in the United States, they are also present in Europe,[4] Australia,[5] India,[6] and Canada.[7]
Definition
Legally, the term «financial advisor» applies to any entity giving advice about securities. But most robo-advisors limit themselves to providing portfolio management (i.e. allocating investments among asset classes) without addressing issues such as estate and retirement planning and cash-flow management, which are also the domain of financial planning.
Other designations for these financial technology companies include «automated investment advisor», «automated investment management», «online investment advisor» and «digital investment advisor.»
Total assets under management
Collectively, robo-advisors directly managed about $19 billion as of December 2014, according to a study by Corporate Insight. This figure represents a 21 percent increase in assets under management since July, and a 65 percent increase since April.[8] By 2020 the global assets under management of robo-advisers is forecast to grow to an estimated US$255bn, according to a research report by MyPrivateBanking Research.[9] As of August 2015, Charles Schwab, Wealthfront and Betterment lead the pack in gathering assets regarding robo-advisors.[10]
Industry context
The tools they employ to manage client portfolios differ little from the portfolio management software already widely used in the profession. The main difference is in distribution channel. Until recently, portfolio management was almost exclusively conducted through human advisors and sold in a bundle with other services. Now, consumers have direct access to portfolio management tools, in the same way that they obtained access to brokerage houses like Charles Schwab and stock trading services with the advent of the Internet.[11]
The customer acquisition costs and time constraints faced by traditional human advisors have left many middle-class investors underadvised or unable to obtain portfolio management services because of the minimums imposed on investable assets.[12]
In the United States, robo-advisors must be registered investment advisors, which are regulated by the Securities and Exchange Commission (SEC). In the United Kingdom they are regulated by the Financial Conduct Authority.
Los asesores financieros se independizan.
Por Matthias Rieker.
Hace unos días, el asesor financiero Herman Rij se puso su corbata Merrill Lynch, rosada con toros en celeste, y se fue a trabajar a la oficina de la firma financiera en Bethlehem, Pensilvania. Se reunió con un cliente que había viajado desde Arizona y luego fue a ver a su jefe a entregarle su renuncia.
Merrill Lynch no había sido advertida de la decisión pero tampoco la recibió con sorpresa. Durante los seis meses anteriores, Rij y su equipo en Merrill, conformado por su hija Kori Lannon, su ahijado Jason Cort y el hermano de éste, Brian Cort, habían conformado en secreto y de forma meticulosa su propia firma de asesoría.
Su nueva oficina temporal estaba ubicada en el mismo edificio, unos pisos más arriba. A las 2:30 de la tarde de ese mismo día, media hora después de renunciar a Merrill, ya estaban trabajando en su nueva firma: Quadrant Private Wealth.
Los cuatro empezaron la campaña de convencer a sus 501 clientes que los siguieran. En juego estaban US$750 millones en activos, pues el grupo sabía que Merrill Lynch trataría de no perder a los clientes.
Después de trabajar por 40 años en Merrill Lynch, Rij se estaba uniendo a las legiones de asesores que han salido de las filas de las grandes corredoras de Wall Street para unirse a firmas independientes o crear una propia. La tendencia que empezó hace años pero que cobró fuerza después de la crisis financiera de 2008, está reconfigurando poco a poco la industria y erosionando lo que ha sido una posición dominante para firmas como Merrill Lynch, ahora propiedad de Bank of America Corp.
La cantidad de asesores financieros independientes en Estados Unidos ha pasado de 36.000 en 2007 a 47.000 este año, según la firma de investigación Cerulli Associates, y puede llegar a 51.000 en 2017. Se espera que el número de asesores en grandes firmas se reduzca de los 48.000 actuales a 41.000 para 2017, según Cerulli.
Los asesores dicen que firmas más pequeñas les permiten ofrecer a sus clientes un servicio más personalizado, sin la necesidad de promocionar ciertos productos y otras presiones comerciales que suelen ejercer los grandes bancos. La tecnología les otorga a las firmas pequeñas acceso a plataformas de negociación y muchas opciones de inversión que solían ser exclusivas de Wall Street.
Aunque la autonomía es uno de los motores detrás del auge de las firmas pequeñas, el otro es el dinero: en empresas grandes como Merrill, los asesores entregan más de la mitad de sus ingresos brutos a su empleador. En operaciones independientes, en cambio, pagan todos los costos de operación pero se pueden quedar con el resto. Han surgido empresas para ayudar a los corredores altamente productivos a lidiar con los costos y la logística de trabajar de forma independiente. Quadrant se asoció con una de estas firmas, Focus Financial Partners LLC.
La decisión de renunciar no fue fácil para Rij, de 69 años, debido al aprecio que siente por Merrill. Pero con el tiempo se frustró con la creciente burocracia de la firma, particularmente después de que fue adquirida por Bank of America en 2009.
Rij quería crear algo que pudiera dejar a las generaciones futuras. Jason Cort, de 41 años, también señala la burocracia en Merrill como un motivo para dejar la firma. Una vocera de Merrill Lynch no quiso comentar para este artículo.
La tendencia a independizarse ha dado pie a un ritual cuidadosamente coreografiado, perfectamente legal y que se repite cientos de veces al año en las oficinas de Merrill Lynch, Morgan Stanley Wealth Management, Wells Fargo Advisors y otras firmas. Un protocolo de la industria, que muchas compañías han firmado, detalla las condiciones más importantes de una salida. Esto incluye el momento en el que los asesores pueden comunicar a sus clientes que están renunciando (solo después de haber dejado el cargo) y qué información pueden llevarse (nombres, teléfonos y direcciones).
La firma de Rij se inscribió en forma electrónica ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Un equipo de Charles Schwab Corp., que fue contratado como custodio de los activos de sus clientes, puso los toques finales al sistema computarizado. Luego el sitio web de Quadrant entró en funcionamiento. En ese momento, empezaron a llamar a sus clientes.
Cada asesor tenía un cronómetro en su escritorio para que la conversación no excediera cinco minutos. También tenían enfrente mensajes como «estamos orgullosos de haber trabajado en Merrill Lynch» y «nos dimos cuenta de que cada vez era más difícil hacer las cosas que queremos hacer por usted».
Rij contactó rápidamente un cliente en Utah, donde estaba esquiando, pero éste prefirió aplazar la conversación para el lunes. Otro no estaba disponible, pero devolvió la llamada pronto desde su yate.
El cliente quería saber qué pasaría con un préstamo de bajo interés que tenía con Merrill Lynch. Rij le comunicó que otros bancos estaban listos para asumir los préstamos y líneas de crédito de los clientes.
Normalmente, los equipos de asesores logran mantener cerca de 80% de sus clientes cuando se trasladan, según Cerulli Associates. El grupo de Rij apuntaba a 95% y parecía que iba a sobrepasar ese umbral. Para el jueves siguiente a su salida de Merrill, todos los clientes que había contactado, excepto dos, dijeron estar dispuestos a trasladar sus activos a Quadrant.
La banca de inversión es un peligro para la salud.
Esa es la conclusión de una investigadora de la Universidad del Sur de California que encontró insomnio, alcoholismo, arritmia cardíaca, desórdenes alimenticios y temperamento explosivo en algunos de las casi dos decenas de banqueros recién egresados de la escuela de negocios que siguió durante más de una década.
Todos los participantes desarrollaron una dolencia, ya sea física o emocional, relacionada al estrés al cabo de varios años en sus trabajos, dice la investigadora sobre su estudio, que será publicado este mes. La investigación no revela las identidades de los banqueros.
La banca de inversión ha sido siempre una aspiración para aquellos hambrientos por competir, mucho dinero, cenas de lujo y servicio de auto puerta a puerta. Las semanas de 100 horas de trabajo, dicen estos hombres y mujeres de hierro, son apenas el primer pago para entrar en un juego con grandes recompensas.
Pero los banqueros de inversión, los agentes de ventas y corredores son sólo humanos. Bajo el inmenso estrés de sus trabajos, muchos sufren problemas personales y emocionales que degeneran en crisis mayores, y varios banqueros desarrollan males que permanecen con ellos mucho después de haber dejado la industria financiera.
Claro, nadie está obligando a nadie a meterse en finanzas. Los aspirantes a estrellas de Wall Street ingresan a ese mundo con los ojos bien abiertos. Además, la pequeña muestra del estudio y la falta de un grupo de comparación genera dudas sobre qué tanto se pueden extrapolar los hallazgos a la población mucho más extensa de 267.000 aspirantes a amos del universo.
Aun así, Lindley DeGarmo, ex directivo de la firma Salomon Brothers, que dejó la industria financiera en 1995 para convertirse en pastor, recuerda que los gerentes usualmente exprimían a los jóvenes recién llegados hasta el cansancio. John Chrin, un ex director gerente de J.P. Morgan Chase & Co. que dejó la firma en junio de 2009 por un puesto académico en la Universidad de Lehigh, en Pensilvania, recuerda haber visto al personal más joven ganar entre 14 y 18 kilos en apenas un par de años en el trabajo. Cuando trabajaba para Merrill Lynch & Co., hoy una división de Bank of America Corp., recuerda que un director gerente le ordenó a un chofer que prendiera el aire acondicionado aunque no funcionaba, lo que causó que el auto se incendiara. El ejecutivo luego amenazó con despedir al conductor. Bank of America no quiso comentar.
«Quizá el trabajo a veces amplifica algunas de las tendencias que ya tenemos», dice.
Alexandra Michel, profesora de la Escuela de Negocios Marshall de la Universidad del Sur de California, siguió a los banqueros en sus oficinas, se sentó junto a ellos, los acompañó a reuniones y permaneció a su lado durante sus largas horas de trabajo, incluso veladas completas, por más de 100 horas a la semana durante el primer año, unas 80 horas semanales durante el segundo año y luego con entrevistas en persona.
El estudio será publicado este mes en la revista Administrative Science Quarterly.
Durante sus primeros dos años de trabajo, los banqueros trabajaron entre 80 y 120 horas semanales en promedio, sin perder el ánimo y la energía, dice Michel. Usualmente llegaban a las 6 de la mañana y no partían hasta la medianoche.
Para el cuarto año, sin embargo, muchos banqueros eran un desastre, dice el estudio. Algunos sufrían de falta de sueño y culpaban a sus cuerpos de no dejarlos terminar su trabajo. Otros desarrollaron alergias y adicciones. Otros fueron diagnosticados con enfermedades de largo plazo, como la de Crohn, psoriasis, artritis reumatoidea y desórdenes de la tiroides.
Los privilegios que ofrecen las compañías a sus empleados, como comida gratis y servicio de chofer, han nublado la frontera en entre el trabajo y la vida personal.
Para el sexto año, los participantes, que para ese entonces rondaban los 35 años, se habían dividido en dos grupos. El 60% que seguía «en guerra» con sus cuerpos y el 40% que decidió priorizar su salud, prestándole más atención al sueño, el ejercicio y la dieta.
Alrededor de un quinto de los banqueros dejó la profesión, añade Michel. Fuente: The Wall Street Journal, 19/02/12.
Tras vender varias propiedades europeas -como el ostentoso castillo que hasta el año pasado poseía en Francia- y un lujoso piso en Los Ángeles, el intérprete trató en diciembre pasado de hacer lo propio con su granja de Kentucky, Estados Unidos.
