Argentina: Lo que hay que saber de los Créditos Hipotecarios UVA

noviembre 28, 2017

Hipotecarios: «Lado B» del pago de cuotas que ajustan por sistema UVA y el impacto de la tasa en créditos a 20 o 30 años

Los préstamos para vivienda experimentan un verdadero boom. No obstante, el tipo de indexación reviste varias particularidades, como la de no saber cuánto se terminará pagando en dólares, la moneda de referencia del mercado inmobiliario. ¿Cómo se va reduciendo la deuda con el paso de los años? 

Por Rubén Ramallo.
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Los números del boom de créditos hipotecarios son más que elocuentes.

El crecimiento de casi 80% en un año o los $35.700 millones ya otorgados (90% bajo el sistema UVA) hablan a las claras de la buena aceptación que han tenido, luego de muchos años de demanda insatisfecha.

Pero también, lentamente, empezaron a surgir voces de advertencia sobre los «costos ocultos» que puede representar el indexador UVA.

Para quienes no están familiarizados con este mecanismo, la siguiente infografía puede aportarles algo de claridad:

Una de las principales dudas que llevan a los bancos los interesados en este tipo de préstamos se vincula con el impacto de la inflación en el monto de las cuotas durante el período de cancelación.

Más aun, habida cuenta de que se otorgan a largo plazo y en el marco de una historia económica que les ha deparado grandes sinsabores a los argentinos en los últimos 30 años.

A la hora de evaluar los riesgos, aparecen factores poco visibles en una primera mirada.

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Por ejemplo, el impacto de la tasa de interés en la evolución de la deuda (tema clave a la hora de querer pre-cancelar) como así también la propia «esencia» del sistema de ajuste.

Por lo pronto, las conclusiones de economistas sobre el devenir de estos créditos indexados arrojan datos inquietantes:

1. – El valor de la UVA no necesariamente evolucionará en línea con el costo del metro cuadrado.

2. – De repetirse lo sucedido en los últimos meses, cada vez se necesitaránmás UVA para pagar la misma superficie.

3.- El índice UVA puede no evolucionar de igual modo que el dólar, la divisa por excelencia para valuar las propiedades en Argentina.

4. – El saldo en pesos podrá conocerse fácilmente, no así la cantidad de billetes verdes que el crédito finalmente insumirá.

5. – Cuando hayan transcurrido 20 años (en caso de un préstamo a 30) se adeudará en UVA el 50% del compromiso asumido.

Hay un concepto fundamental simple de este mecanismo pero que los ahorristas suelen olvidar: no se toma un préstamo ni en pesos ni endólares, sino en unidades indexadas.

Este concepto es común en otros países, caracterizados por haber tenido durante décadas sus economías muy ordenadas y una inflación menor a un dígito.

Para Argentina, bien aplica la frase de un ex presidente adaptada a la metodología de este sistema: «Quien se endeudó en pesos, devolverá pesos; quien se endeudó en UVAdevolverá UVA«.

¿1.000 UVA siguen siendo 1 m2?

Una de las preguntas que surge es si aún se mantiene la referencia que nació con este sistema de indexación.

Es decir, si un UVA sigue equivaliendo a la milésima parte del costo de un metro cuadrado de construcción (dicho de otro modo, si quien posee 1.000 UVA es dueño de 1 m2).

Curiosamente, la respuesta es no. ¿Por qué? Sencillamente porque se determinó que su valor se ajusta en función del CER.

– Este último (Coefi.ciente de Estabilización de Referencia) lo elabora el Banco Central a partir del Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC).

– Sin embargo, la evolución del valor del metro cuadrado se vincula a otro indicador: el Índice del Costo de la Construcción.

El mecanismo que sí contempla este tipo de ajuste es el llamado Unidad de Vivienda (UVI), de escasa aceptación en el mercado, propuesto por el Senador Julio Cobos.

Desde su implementación (marzo 2016), para ambos indicadores (UVA e UVI) se fijó un precio de $14.053.

La apertura de la brecha con el paso del tiempo refleja que hoy en día se necesita cerca de un 6% más de UVA para comprar el mismo metro cuadrado.

El peso de la tasa de interés

En la práctica, quienes toman un crédito de esta naturaleza, lo que están recibiendo es una cantidad determinada de UVA que deberán restituir.

Para ilustrar la evolución de la deuda, se debe tener presente el peso de la tasa de interés y cómo se la relaciona con el número de cuotas. 

– El monto de cada una de esas cuotas se mantiene constante en términos de UVA a lo largo de todo el período. Pero es precisamente su valor el que se va ajustando en términos de IPC.

– En cada una de ellas, se destina gran proporción al pago de intereses. El resto, a cancelar del capital.

– En la medida en que la deuda en UVA disminuye, también lo hacen los intereses, ya que se calculan sobre el saldo.

– Así, al mantenerse constante la cuota, aumenta la parte de la misma destinada a cancelar el capital.

– En otras palabras, lo que se paga mes a mes (durante varios años) es casi todo interés, lo que hace que el monto adeudado no baje de modo significativo.

Si bien para muchos argentinos la diferencia de tasa «real» (por encima de la inflación) no reviste un peso significativo, lo cierto es que hay marcadas diferencias, que van más allá de cuánto hay que abonar inicialmente.

Este es un factor que si bien no siempre es considerado, tiene una enormeincidencia en lo que respecta a la evolución de la deuda.

Para un préstamo de 50.000 UVA ($1 millón aproximadamente) a 30 años, con tres niveles de tasas por sobre la inflación (3,5%, 5% y 7%), surgen los siguientes guarismos:

1. Tasa real del 3,5%

El tomador de este hipotecario tendrá que abonar una cuota inicial de $224: de este total, 65% se destinará intereses y el resto (35%) al capital.

Al vencimiento, habrá devuelto casi 81.000 UVA. Es decir, 62% más que lo recibido.

2.- Tasa real del 5%

La cuota trepa a $268 y el peso de los intereses representará casi el 78%, lo cual redundará en una menor amortización.

En este caso, el tomador del préstamo terminará devolviendo 97.000 UVA, prácticamente el doble.

3.- Tasa real del 7%

Los intereses en el primer pago rondarán el 88%.

En este caso, al concluir la cancelación se habrán devuelto 120.000 UVA.

Como se observa en el cuadro, si se considera la brecha del 100% entre tasa mínima y máxima (3,5% y 7%), se desprende que el incremento de la cuota es de sólo el 48%.

Es decir, el mismo porcentaje en que se verá incrementada la cantidad de UVA a devolver frente al monto original.

En cuanto a la forma en que se va cancelando cada préstamo en el tiempo, la incidencia del tipo de interés resulta clave.

Esto último, consecuencia del menor peso que tiene en cada cuota la porción destinada a la amortización del capital (que disminuye en la medida en que se incrementa la tasa).

Cuanto mayor sea el tipo de interés, más lenta será la devolución del monto adeudado, tal como se observarse en el siguiente gráfico:

De un análisis más detallado, se desprende que:

1. – Al cabo de los primeros 10 años

Transcurrida la tercera parte de la vida del hipotecario, se habrá saldadoapenas un 15% del monto adeudado en UVA, si la tasa real es 7%. 

Si el tipo de interés real es 5%, ese porcentaje subirá a 19%. Y para el 3,5%, escalará a 22%. 

2. -Al cabo de los 20 años

Transcurridas las dos terceras partes del hipotecario, la deuda oscilará entre casi 60% y 45%, para un interés de 7% 3,5% respectivamente.

Queda claro que este tipo de créditos no resulta aconsejable para quienes tienen en mente hacer cancelaciones anticipadas.

Esto es así ya que el monto siempre corre de atrás con respecto al número de cuotas transcurrido desde su inicio.

Con el gráfico y el cuadro precedentes, los interesados en un hipotecario pueden deducir que, a diferencia de un préstamo común, la deuda se tomará en UVA no en pesos.

Además, que las cuotas que se cobrarán serán constantes, dejando de lado el tema del ajuste por inflación, que sí eleva el monto efectivamente a pagar.

Por otra parte, con cada una de ellas se estará cancelando un importe bastante menor del que se está pagando, ya que buena parte se destina a intereses.

Claramente, para que aquellos que hoy se suben a un hipotecario puedan celebrar dentro de 30 años, deben cumplimentarse una serie de requisitos.

argentinaEn primer lugar, que los distintos gobiernos de turno (serán unos siete en total) tengan éxito en reducir la inflación. Además, que la Argentina pase a tener una economía ordenada y previsible.

Y, por sobre todas las cosas, que el dólar no genere grandes sorpresas, ya que el sistema UVA está desconectado del tipo de cambio, pese a que el billete verde sigue siendo la referencia del mercado inmobiliario.

Fuente: iprofesional.com, 13/11/17.


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El reclamo de las viudas del Chapecoense

noviembre 28, 2017

Más allá de la tragedia de Chapecoense: el reclamo de las mujeres de los fallecidos que se sienten abandonadas

«El club se reconstruyó, recibió todo el apoyo, se movilizó, hizo un marketing sobre la tragedia mientras esas familias quedaban a un lado», afirma Fabienne Belle, la esposa del fisiólogo del club, una de las 71 víctimas.

El llanto de las mujeres deudas de los fallecidos en el accidente de Chapecoense
El llanto de las mujeres deudas de los fallecidos en el accidente de Chapecoense.
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CHAPECÓ (AFP) — A Fabienne Belle todavía se le encoje el estómago al recordar el día en que el correo le trajo por sorpresa la valija de su esposo, fallecido en la tragedia del Chapecoense. Mientras el mundo abrazaba la reconstrucción de este club humilde, a ella le llegaban las ruinas.

La vida de esta exprofesora de 47 años y mirada dulce se congeló hace un año cuando su esposo Cezinha, fisiólogo del club del sur de Brasil, se subió en el avión que le iba a llevar junto a un grupo eufórico a la final de la Copa Sudamericana en Colombia.

Pero el vuelo 2933 de la boliviana LaMia nunca llegó a su destino. Sin combustible, se estrelló en las montañas de Medellín matando a 71 de las 77 personas a bordo y dejando destrozadas a centenares más.


«El club se reconstruyó, recibió todo el apoyo, se movilizó, hizo un marketing sobre la tragedia mientras esas familias quedaban a un lado», lamenta Fabienne, quien harta del desamparo fundó junto a Mara Paiva, viuda del exfutbolista y comentarista Mario Sergio, la Asociación de Familiares y Amigos de las Víctimas del Vuelo del Chapecoense (AFAV-C).

Desde junio, la FAV-C reúne los intereses de 62 afectados en la lucha por sus derechos. «La tragedia no fue del Chapecoense, fue de las familias», afirma Paiva, que también reclama mayor implicación de los medios que tenían a empleados en el avión.

Pasados doce meses, esta mujer de 51 años y voz firme dice no haber recompuesto su identidad después de perder a su compañero durante casi tres décadas, por quien aparcó su carrera de psicóloga para seguirle junto a su hijo.

Por ahora solo ha recibido su póliza de vida y, como el resto de familias, rechazó la propuesta de la aseguradora de LaMia, que ofrecía 200.000 dólares por víctima a cambio de no recibir más reclamaciones en el futuro. Con las investigaciones en Colombia y Bolivia aún por concluir, les pareció una locura.

Ahora trabajan en un complejo proceso legal que implicará los tres países para encontrar a los culpables de lo que consideran una «desgracia anunciada». «Queremos dejar todo claro para que no ocurra nunca más esa falta de celo, de cuidado, porque todos saben que esa compañía aérea era de reputación dudosa, de pésima salud financiera», reclama Paiva.

En Chapecoense, un cartel agradece a Atlético Nacional de Medellín, en el primer aniversario de la tragedia
En Chapecoense, un cartel agradece a Atlético Nacional de Medellín, en el primer aniversario de la tragedia.
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Tras meses de tensión con un club que al mismo tiempo era homenajeado por el Barcelona o el papa Francisco, los familiares y el Chapecoense se están acercando. Sin negligencia en el accidente según la Fiscalía brasileña, la entidad creó recientemente un grupo de trabajo para mejorar el diálogo.

«El Chapecoense busca desde el primer momento prestar todo el auxilio a las familias, pero además de un proceso de reconstrucción como club de fútbol, también pasó por un proceso de reestructuración administrativa», afirma su jefe de comunicación, Fernando Mattos, aludiendo a la muerte del presidente y parte de la directiva que había convertido a este equipo desconocido en uno de los más sostenibles de Brasil.

Pese a haber pagado ya los seguros obligatorios, hay 15 procesos abiertos contra el Chapecoense en la justicia laboral, y tres civiles. En las últimas semanas, el club anunció la donación de 28.800 reales (8.900 dólares) mensuales a Abravic, otra asociación que auxilia a las víctimas con sus gastos.

Precariedad

Aunque para Rosangela Loureiro, viuda del experimentado centrocampista Cléber Santana, son medidas insuficientes por parte de un club que «faltó al respeto» a las familias.

Ella se considera una afortunada, ya que con 35 años su esposo se encontraba al final de una carrera que le llevó al Atlético Madrid o a Japón, y ya habían comenzado a invertir en el futuro. Pero no todos tuvieron tanto tiempo.

«Hay gente que está pasando necesidad. Personas que estaban comenzando la carrera, masajistas… Gente que ganaba dinero en el día a día y que no tenía cómo pensar en el futuro», lamenta desde Recife (noreste).

De vuelta a la ciudad de la que salió tras cumplir los 18 y recién casada con la revelación del equipo local, ahora vive volcada en cumplir el sueño de sus dos hijos de 15 y 12 años: ser futbolistas como su padre.

Desde la tragedia, en su casa no se ve la televisión, aunque sigue muy atenta a los próximos pasos de las demás familias. Todos quieren respuestas para poder empezar de nuevo.

«Cuando consigamos que todos los culpables asuman sus responsabilidades, entonces estaremos realmente tranquilas, sabiendo que cada familiar tendrá una nueva oportunidad», zanja Fabienne.

Fuente: La Nación, 28/11/17.


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Cómo vivir cien años

noviembre 28, 2017

Peleó en la Segunda Guerra y, ahora, a sus cien años vive solo y anda en bicicleta por las calles de San Isidro

Ronald Scott participó en la Segunda Guerra Mundial como voluntario y fue piloto de la primera línea comercial que unió Tierra del Fuego con el continente; cocina, juega al bridge y no se priva de su copa de vino diaria; un ejemplo de lucidez y vitalidad.

Por Pablo Mascareño.
Ronald (Ronnie) Scott cumplió cien años el último 20 de octubre
Ronald (Ronnie) Scott cumplió cien años el último 20 de octubre.
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Vive solo en su departamento con una vista frondosa e inmejorable hacia San Isidro; no se pierde cuanto partido de rugby se disputa en las canchas del CASI o se transmite por televisión; tampoco se priva de su copa de vino tinto diaria; cocina como el mejor chef; realiza sus compras en bicicleta mientras disfruta del añejo empedrado de su barrio; goza de la lectura cotidiana; es un obstinado televidente de los noticieros que le permiten satisfacer su necesidad de estar actualizado con lo que sucede en todo el mundo; es alumno de la diplomatura en Historia de la Cultura Argentina del Cudes, juega todas las semanas al bridge y está a punto de obtener la renovación de su licencia de conductor.

La descripción no tendría nada de particular, a no ser que su protagonista es Ronald Scott, quien el pasado 20 de octubre cumplió nada menos que 100 años de vida. A este presente centenario, este hombre de ascendencia inglesa le suma un pasado de notable piloto de avión, responsable de los vuelos inaugurales de Aeroposta entre el continente y Tierra del Fuego,. Además, participó activamente como voluntario en la Segunda Guerra Mundial.

El joven señor Scott no es retórico en sus palabras. Al contrario. No es de los que bajan línea ni se regodean en un pasado ilustre. Pero no se priva de rememorar con orgullo y hasta de acercar alguna idea con vistas a mejorar el presente de la Argentina que tanto le preocupa y le duele. Su estado físico es inmejorable. Tanto, como la lucidez que exhibe en cada uno de sus comentarios sostenidos en conocimiento auténtico.

-Ronald, ¿es consciente de la edad que tiene?

-Para nada. Solo hago lo que tengo que hacer: trato de ofrecer mis servicios, estoy ameno para dar una mano. Voy día a día, semana a semana.

-Si es que existe, ¿cuál es el secreto para llegar en su estado a los cien años?

-Practiqué mucho deporte durante toda mi vida. Y ahora, me tomo una aspirina en el desayuno, un vaso de vino tinto al mediodía, consumo ensaladas y mucha fruta.

-¿A qué se debe el consumo diario de la aspirina?

-Me lo indicó el médico. Tengo un marcapasos, porque parece que mi sangre era un poco espesa, y con la aspirina ya no tengo problemas al respecto dado que me la licúa. Es una buena solución.

Ronald (Ronnie) Scott, oriundo de Villa Devoto, quien combatió voluntariamente en la segunda guerra mundial. Foto: LA NACION / Hernán Zenteno

 

Ronald (Ronnie) Scott, oriundo de Villa Devoto, quien combatió voluntariamente en la segunda guerra mundial. Foto: LA NACION / Hernán Zenteno
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-¿Qué desayuna?

-Normalmente, tomo café a la mañana y té por la tarde. A la noche me gusta alguna infusión con boldo.

-No solo de té de boldo vive el hombre. Usted mencionó una copa de vino durante el almuerzo.

-Ah sí, eso siempre. Nunca falta una copa de tinto en las comidas principales. Aparentemente, a mí me hace bien.

-¿Siempre fue tan metódico?

-Siempre. A las ocho de la mañana desayuno. A las doce y media, almuerzo. Cuatro y media tomo el té, aunque, a veces, por la actividad que tengo, debo postergarlo y entonces paso a la cena liviana directamente.

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-¿Continúa con la práctica de deportes?

-Ando en bicicleta. La utilizo para hacer los mandados. Como cocino mi comida, me resulta fácil salir a comprar mis alimentos con la bicicleta. Ahora hago menos deportes, pero sigo atento al rugby en el Club Atlético San Isidro.

Premios de Ronald, postales de una vida plena
Premios de Ronald, postales de una vida plena.
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-Se lo ve en un estado físico inmejorable. Pero, además, con una lucidez envidiable. No siempre cuerpo y mente van de la mano. ¿Cómo se logra eso?

-Para mantener activa la cabeza, juego al bridge. Y trato de estar informado.

-¿Hay algún secreto para conservar la memoria?

-Trato de quedarme con lo importante. Uno no puede meter toda la información dentro. Hay que esclarecer y no irse por los rincones.

-Usted mencionó al pasar que, en ciertas ocasiones, posterga su merienda por la actividad. ¿A qué ocupaciones se refería?

-Colaboro en la Iglesia Metodista Unida de Buenos Aires que queda en Acassuso. Y siempre trabajé para la comunidad británica de San Isidro. Me gusta participar en obras solidarias y apoyar a las instituciones que hacen algo por los niños. Para Navidad, en la Iglesia organizamos siempre una feria con 180 artesanos. Durante 20 años fui el parrillero de ese encuentro. Cocinaba 1000 chorizos y 36 lomos para 4000 personas. Ahora no aguanto el calor y ya no hay lomo, pero, de todos modos, ofrecemos algo bueno.

– Vivir y servir al prójimo como fórmula. La tarea social podría ser uno de los secretos de la longevidad.

-Mire, yo empecé de boy scout y con ese concepto me crié. Siempre busqué trabajar en espacios que me vincularan con la gente. La Asociación Argentina Inglesa en San Isidro estuvo a mi cargo por 10 años, y en la Iglesia trabajé en la parte administrativa.

En familia

La vida y su intensa actividad social a lo largo de todo un siglo merecían celebrarse. Al día siguiente de cumplir su centenario, Ronald organizó un encuentro con más de 300 personas. Un almuerzo en el que se congregaron sus amistades y conocidos del CASI, de la Iglesia, del mundo de la aviación. Y su familia, por supuesto. Viudo desde hace dos años, aprovecha para disfrutar de sus dos hijos y sus 3 nietos cada vez que lo visitan en San Isidro. Son momentos únicos, aunque no demasiado frecuentes, dado que sus descendientes viven en Australia y en la Isla de Malta. «Tuve otro hijo, pero nació muerto porque mi señora tuvo una caída durante el embarazo», explica en el único momento en el que su vivaz mirada pareciera nublarse.

Estos dos años de viudez, significaron para él un nuevo aprendizaje. Tras toda una vida acompañado, llegó el momento de transcurrir cada día sin la presencia física de esa mujer que conoció en el CASI y con la que construyó su familia a lo largo de 64 años. «Nuestras amigas decían que no íbamos a durar ni un verano. ¡Se equivocaron!», dice con orgullo y hasta con cierto aire de inocente revancha.

-¿Cómo se conocieron?

-Una amiga mutua nos presentó en un bailongo del club.

-¿Qué le gustaba bailar?

-¡Todo! ¡Me encantaba bailar!

-¿Por qué las amigas les decían que no iban a durar como pareja?

-Posiblemente porque me gusta sonreír a las chicas lindas.

-Lo dijo en presente. ¿Era, es, bravo con las mujeres?

-¡No! Uno cuando ve a una mujer bella se da cuenta que es linda de adentro, y naturalmente quiere conversar.

-¿Se puede ser fiel durante 64 años?

-Yo creo que sí. Además, las costumbres inglesas son bastantes cerradas. Y también debe haber influido mi espíritu de deporte: jugué siempre para el equipo.

-Buena simbología la de jugar para el equipo. Y en este caso la camiseta sería la de la familia.

-Mire, con una buena mujer y buenos hijos, siempre hay algo en desarrollo.

Estar conectado

«Trato de estar conectado con la gente. Miro televisión, busco las noticias de Estados Unidos y de Gran Bretaña. Y, desde ya, me intereso por lo que sucede en todo el mundo», dice mientras sirve el humeante café especialmente preparado por él y el sol primaveral se cuela desde el río. «Quiero que el mundo mejore, pero en lugar de mejorar estamos hablando de una guerra atómica. No puedo concebir, habiendo yo estado cuatro años en la guerra, que haya gente que realmente acepte la idea. En Europa, somos todos países cristianos y, sin embargo, seguimos matándonos. Y esto no desde ahora, sino desde siempre. Es una verdadera contradicción. En la Primera Guerra Mundial Inglaterra perdió 19.000 vidas en un solo día. ¿Cómo se explica eso? Somos todos cristianos, pero no se nota», dice con cierto enojo y decepción.

-Más allá de la adhesión a las religiones, ¿será que vivimos alejados de Dios?

-Hay un ínfimo porcentaje que ejerce influencia. Donald Trump no era un candidato viable y sin embargo llegó a la presidencia. Lo mismo con el líder de Corea del Norte. Si no hay diplomacia, hay que declarar la guerra. Estamos como hace 200 años. Y la amenaza ya no es la bomba atómica, sino la bomba de hidrógeno que es aún más potente.

De ascendencia inglesa, se jacta de su nacimiento en Argentina, pero añora una época de esplendor: «Siempre fui orgulloso de mi país. En los años ´30, ésta era una nación con empuje y entusiasmo, que tenía trenes que andaban al pelo. De 49.000 kilómetros de vías ferroviarias, que nos permitían competir con Estados Unidos para alimentar al mundo, ahora hay apenas 8.000. El costo del transporte en camiones es mayor. Y, otra parte, el tren no contamina. Los argentinos pateamos en contra. Mire, le voy a contar un viejo chiste, pero muy cierto: si se encuentran dos americanos, a los 6 meses fundan una compañía; dos franceses comentan donde van a ir a almorzar; dos ingleses hablan de los clubes familiares; y los dos argentinos no nos podemos poner de acuerdo».

Condecoraciones de su paso por el ejército como voluntario
Condecoraciones de su paso por el ejército como voluntario.

-Una suerte de sino trágico concebido a partir de nuestra idiosincrasia.

-No hay mejor país que la Argentina. ¡Tenemos todo! Todo está acá, y todo está para hacerse. Pero, hay dos millones de chicos de 16 a 21 años que no tienen porvenir porque les falta educación. Una solución posible es la creación de una Conscripción, que no sea militar, donde los chicos vayan a centros educativos, como los que yo fui cuando estudié para piloto en Canadá. La mitad de la jornada sería para estudiar y aprender, y la otra mitad para trabajar recibiendo un salario. Estos centros, además, los alejarían de la droga. Los jubilados y la gente capacitada les pueden enseñar oficios. Los chicos desde la cuna no están siendo llevados por un buen camino. Ese es nuestro gran problema.

-A lo largo de un siglo usted ha visto momentos de florecimiento y otras de retroceso.

-Hubo una época donde había revoluciones cada tanto. Lo que sucede es que el banquete era, es, muy grande. Muchos se creían mejores que el gobierno y lo derrocaban. Se unían para repartirse los cargos. Eso no podía ser. No puede ser. Hoy, hay que hacer algo por la Argentina. Siempre estamos en veremos. El país es naturalmente rico y da para todo. Podemos retomar el rumbo y ser un país de primera que alimente al mundo.

Segunda Guerra Mundial

Se alistó para combatir en la Segunda Guerra Mundial
Se alistó para combatir en la Segunda Guerra Mundial.

Se crió en una familia sin apremios económicos, pero con la ausencia de su padre médico, que falleció cuando él tenía solo 8 años. Su madre, enfermera del Hospital Británico, fue quien lo educó junto a la ayuda del resto de su familia, entre ellos un tío que era gerente del ferrocarril que iba al Pacífico. «Es muy importante la figura paterna. Yo, muchas cosas, las aprendí a las patadas».

-¿Cómo llega al mundo de la aviación y su participación en la guerra?

-A los diez años era socio juvenil del Club Hurlingham. Una tarde, mientras estaba viendo polo, un jinete vino al galope para pedirme un agua tónica. Era el Príncipe Eduardo, que abdicó luego en Inglaterra. Yo me tomé el atrevimiento de agregarle limón a la bebida y se la alcancé. Recuerdo que me dijo: «Estamos de acuerdo, es mejor con limón». Su secretario me tomó la dirección y al día siguiente me llamaron de la embajada para invitarme a conocer el primer portaviones que hubo en la Argentina. Fue en el año 1926. En el portaviones, yo tenía los ojos más grandes que un plato. Ahí comenzó todo. Recién en el año 1942, cuando mi madre tuvo que quedar internada por su vejez en el Hospital Británico, quedé más disponible y me fui a la embajada para ofrecerme como voluntario. Yo quería ser piloto naval. Tomaron nota de mi pedido y me convocaron. En el Hospital Británico me hicieron los estudios médicos. Los resultados fueron perfectos. Solo era cuestión de esperar un barco para partir a Europa. Mientras, jugaba al rugby en la Primera de Belgrano.

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-Finalmente, el barco llegó al puerto de Buenos Aires.

-Me avisaron de la embajada y me fui. El viaje duró más de un mes. Lo gracioso fue que, en Inglaterra, me querían enviar a un Regimiento como Infante. ¡Me negué! La empleada en el puerto me dijo: «Si usted no vuelve en 48 horas, tengo que enviar a la policía para que lo regrese como desertor». Ante esto, yo le pregunté a la chica si sabía dónde quedaba la Argentina. ¡Cómo me iba a volver al día siguiente, luego de un viaje de más de un mes! Por supuesto, la empleada no sabía dónde quedaba nuestro país. Así que me fui a la oficina de enrolamiento de la aviación naval, que estaba cerca de la plaza de Trafalgar. Me mandaron al sur, a la base naval de Portland. Y ahí hice mi vida, primero como marinero. Una placa decía: «Se es piloto, pero antes marinero».

A sus 24 años, Ronald fue enviado a Canadá para recibir la instrucción pertinente y convertirse en piloto aeronáutico. «Luego de la escuela de aviación, volví como Teniente Piloto Aviador. Me quedé en Europa hasta que se rindió Japón y regresé a la Argentina a fines de 1946».

-¿Tenía la intención firme de participar en la guerra o solo buscaba volar?

-Yo quería participar en la guerra. Lo que hizo Hitler en Polonia era lo peor que se podía concebir. Mató gente por matar.

-¿Su iniciativa era, en buena medida, para combatir contra Hitler?

-Mire, yo conocía la historia de Winston Churchill y sabía que era un buen capitán de equipo. Y en mi conciencia, siempre sostuve que hay que tener buen equipo y buen capitán. Si el capitán no es bueno hay que pensar si se saca provecho del equipo o no. Hay que rendir.

-Siempre vuelve a la simbología deportiva.

-Es mi idea de vida. No joder por joder.

-¿Qué le dejó el paso por la guerra?

-Hay un refrán inglés que dice: «Uno va a defender las cenizas de sus padres y los templos de su Dios». En concreto, si uno hace eso, entonces tiene que aceptar la guerra. Y en la guerra uno ve que hay gente que mata por matar. Lo que ha hecho el partido nazi no tiene nombre.

Ronald luego continuó con su pasión por la aviación ya como piloto de Aeroposta, la empresa que precedió a Aerolíneas Argentinas y que vinculó por primera vez tierra continental con Tierra del Fuego.

El mañana

-¿A los 100 años se piensa en el futuro?

-Sostengo la idea de la Madre Teresa: hay que seguir adelante y hacer el bien. Confucio decía: «El camino más largo es solo una sucesión de pasos, entonces no te pierdas. Tomá un paso a la vez y andá en buena dirección».

-¿Lo sorprende tener 100 años?

-¡No, porque nunca antes los tuve! Me tocó 100 años ahora.

Fuente: La Nación, 28/11/17.

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La robotización de las tiendas minoristas

noviembre 28, 2017

Jaque Mate a las tiendas minoristas y al empleo

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Imagina que sales cansado y hambriento de un concierto tarde en la noche y recuerdas que no tienes nada para comer en tu refrigerador… no desesperes.

En el nuevo mundo de la venta minorista esta situación no necesariamente te conducirá al supermercado más cercano que todavía esté abierto. En cambio, la tienda puede venir a ti.

Con solo presionar un botón de una aplicación, aparecerá un vehículo eléctrico con poca carga, que se deslizará silenciosamente en una plaza de aparcamiento cercana.

Ingresarás a la tienda deslizando tu teléfono móvil por la puerta, recogerás tus mercancías y lo volverás a deslizar. No habrá cajeros, ni asistentes de ventas ni nadie para limpiar si dejas caer un cartón de leche.

El Moby Mart es una nueva invención futurista que ha tenido su primera prueba en las calles de Shanghái. El software aún no está operativo y, a veces, esta versión beta necesita una mano para mantenerlo en movimiento.

Pero el concepto está ahí, dice el equipo detrás de la idea, la empresa sueca Wheelys en colaboración con la Universidad Tecnológica de Hefei de China.

Y es tan sencillo como predecir un futuro en el que todos, desde grandes minoristas hasta pequeñas comunidades, emplearán su propio supermercado móvil y automático.

Bo Wu, el director de tecnología de Moby Mart, cree que estamos en la cúspide de “una gran revolución” en el sector minorista.

Si tomamos en cuenta el desarrollo en vehículos automotores, pagos móviles, análisis de datos y etiquetado inalámbrico de productos, existe un gran potencial para revisar la experiencia de la compra.

Pero aunque es el tipo de tecnología que se está probando sobre el terreno, dado el interés de cadenas tradicionales, grandes almacenes y centros comerciales, el experimento todavía está en sus primeras etapas.

Hay muchos obstáculos aún por superar antes de que se convierta en realidad esta tienda automática y no solo están vinculadas a las restricciones de los vehículos sin conductores.

Hasta el momento, se han vendido dos Moby Marts, que la compañía espera que estén en funcionamiento a principios del próximo año.

Pero otros nuevos modelos de venta minorista se están implementando rápidamente.

moby art

Moby Mart
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El toque humano

La gente, cuando hace mercado, habla del tiempo, se pone al día, comparte historias y chismes mientras se toma un rato para decidir qué van a llevar.

Pero el aumento de las compras en línea dio un viraje a la forma en que compramos.

Y es que la gente tiende a estar más a gusto con las compras digitales y valora su conveniencia, velocidad, bajos precios y capacidad para encontrar productos de su preferencia.

Gigantes globales como Amazon y Alibaba seducen a los clientes. Pero debido a que muchas personas todavía disfrutan también ir a tiendas físicas, los minoristas, dentro y fuera del mundo de internet, se están dando cuenta de que la clave para el éxito radica en cómo ofrecer lo mejor de los mundos: el real y el digital.

Quizás por eso Amazon ha decidido (primero con un par de librerías en el mundo real y ahora con la compra de la cadena de los supermercados Whole Food) que también vale la pena tener una red de ladrillos y cemento como puntos de venta.

El tiempo de las tiendas físicas, entonces, todavía no ha terminado. Incluso si es ‘una tienda’ como nunca antes la conocimos.

Tiendas automáticas

No son solo los creadores de Moby Mart quienes piensan que el futuro puede estar en hacer de las compras una experiencia completamente libre de contacto humano.

BingoBox ya tiene más de 150 tiendas automáticas estáticas que operan en China y estima que serán miles más en los próximos meses.

Cada una de ellas solo cuenta con diez metros cuadrados de espacio, provistos de una variedad de productos, desde ensaladas frescas hasta condones y paraguas.

Los clientes deslizan su teléfono móvil para ingresar y escanear cada artículo y la cuenta se liquida mediante un sistema de pago en línea.

Un asistente está disponible a través de un enlace de video si es necesario.

Todo esto significa que solo se necesita un equipo de cuatro personas para ejecutar 40 tiendas, según la compañía, lo que reduce la inversión significativamente.

En julio, el gigante de ventas en línea de China, Alibaba, también experimentó con la idea: el lanzamiento de Tao Café, una cafetería sin cajeros que usa el reconocimiento facial para identificar al comprador que puede escoger los alimentos que le gustaría comer y pagar con su teléfono.

tao cafe

“Para Alibaba, el Tao Café fue otra forma de explorar cómo eliminar los obstáculos y los costos para acercar las experiencias de compras físicas y en línea”, explica el gerente general del grupo en Europa, Terry von Bibra.

“La idea fue simplemente probar la sensación de cuán fácil puedo hacer que sea más sencilla la compra para un consumidor”.

De hecho, las empresas chinas siguen adelante con el concepto de tienda sin caja.

Amazon, conocida por revolucionar las industrias, desde libros a la electrónica, abrió Go en 2016, una peculiar tienda cerca de su sede en Seattle.

No tiene personal y va un paso más allá de BingoBox al eliminar también el pago.
Los clientes entran, escanean su móvil para registrar su llegada y luego dejan caer los productos directamente en su bolso. Cuando salen de la tienda, los sensores reconocen lo que han tomado y el pago se cobra a través de su cuenta de Amazon.

donde quieras office estilo de vida internet

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La tienda solo funciona para el personal de Amazon y no se han anunciado planes para su futura apertura al público.

“Amazon ha tenido problemas iniciales con Amazon Go”, dice Neil Saunders, director gerente de GlobalData Retail.

“No reconocía lo que los clientes tomaban cuando se estaban colocando nuevos productos en las estanterías y tampoco cuando hay demasiadas personas en la tienda”, explica.

Pero aunque el nuevo mundo de compras sin cajero no será cosa de mañana, Saunders cree que llegará, ya que los minoristas buscan la forma de reducir los costos para competir con los bajos precios de los productos en línea.

Pero es poco probable que la tendencia se extienda más allá de las compras, opina.

Espejo mágico

La cadena de cosméticos francesa Sephora, que tiene tiendas en varios continentes, también está desdibujando la línea entre las tiendas físicas y por internet.

“Toda la industria va a ser moldeada por conocimientos digitales y esto será también una manera fantástica para nosotros de enriquecer lo que está sucediendo en la tienda física”, dice Stephane Delva, directora de mercadotecnia de Sephora para Europa y Medio Oriente.

Sephora utiliza la tecnología para aumentar lo que llamar el factor “wow” (sorpresa) de las compras.

sephora

Con un software de realidad aumentada, un iPad permite a los compradores probar diferentes tonos de colorete, sombra de ojos y lápiz labial para ayudar a quienes desean comprar los productos.

En muchos aspectos, la estrategia busca ponerse al día con lo que hacen ya los clientes más jóvenes, que utilizan desde aplicaciones de maquillaje y tutoriales en línea, a salas de chat y Snapchat.

Los consumidores están invitados a unirse a la comunidad “MySephora” digital donde la empresa puede realizar un seguimiento de lo que compran, lo que se discute y lo que les gusta: es la creación de una mina de oro de datos útiles.

“Estamos muy orgullosos de lo que hemos hecho. Fuimos los primeros en lanzar este tipo de herramienta de recomendación personalizada”, asegura Delva.

Pero todavía son muy pocas las tiendas de Sephora que ofrecen este tipo de experiencias.

La realidad virtual disponible en línea y en la aplicación de la marca todavía está a la zaga de la versión en las tiendas físicas y, a veces, fallas técnicas entorpecen lo que debería ser una experiencia perfecta.

Precio, precio, precio

Pero para el éxito de una estrategia de vanguardia digital, hay un área final que no se debe ignorar.

Y es que las influencias más innovadores en el mercado minorista en los últimos años no han sido la de deslizar teléfonos para hacer compras, sino la fórmula probada y comprobada de arrebatarle el precio a los rivales.

Empresas alemanas como Aldi y Lidl ofrecen no solo alimentos, sino una gama ecléctica y cambiante de artículos para agregar a la bolsa de compras y a precios reducidos.

De hecho, no contenta con controlar gran parte de los supermercados tradicionales en Europa, Lidl ha hecho recientemente su primera incursión en Estados Unidos: la apertura de 21 tiendas en lo que va de este año, uniéndose a Aldi que tiene ya más de 1.600.

El sector de la alimentación ya está temblando ante la compra de Wholefoods por Amazon, y luego de que Walmart anunciara su alianza con Google para ofrecer compras por voz, una oferta más simple de las tiendas de descuento, no digital, se sumará a este panorama.

“Lidl es visto como un jugador preocupante”, dice Joe Feldman, director asistente de investigación de Telsey Advisory Group.

Promocione su negocio con el marketing digital

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Pero el desafío para Lidl es enorme. Sigue siendo un jugador pequeño y las empresas ya establecidas están luchando contra la llegada de la compañía.

Deberá persuadir a los clientes estadounidenses a probar sus líneas menos costosas y sin marca, a la vez que controlan los costos.

Y al controlar los ingredientes y explotar la escala en el tamaño de sus pedidos, Lidl puede mantener bajos los precios de sus productos de marca propia, explica Feldman.

Y esto reducirá los costos de todas las maneras posibles.

Sin embargo, predice que hay algo que no harán: deshacerse de sus cajeros y dependientes por completo.

” Creo que todavía hay una necesidad de preguntarle a alguien dónde está la salsa de tomate?, o ¿dónde está la mostaza?”.

Fuente: tynmagazine.com, 22/11/17.


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Cómo Ganar con el e-commerce

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¿Llega Facebook Marketplace a competir con Amazon y Mercado Libre?

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Facebook avanza en su expansión hacia el terreno del ecommerce. La red social ha lanzado su herramienta Marketplace en 17 países de Europa, entre los que está España. Inicialmente presentada en octubre del pasado año en Estados Unidos, Reino Unido, Australia y Nueva Zelanda, en los diez meses que han transcurrido desde su lanzamiento ha llegado a Canadá, Chile y México, con lo que el de ahora es su impulso más fuerte desde que se diese a conocer.

Pensado como un servicio de compraventa entre usuarios, el funcionamiento de Facebook Marketplace recuerda al de aplicaciones como Wallapop, permitiendo publicar los productos que se deseen vender y visitar y guardar los que sean de potencial interés.

Se accede, en la aplicación móvil, mediante el icono de tienda. Una persona publicita los productos que quiere vender en esta tienda a través de imágenes. A los potenciales compradores se les muestran las posibilidades según una serie de filtros, que se pueden personalizar para realizar búsquedas concretas.

El añadido de la red social es que permite acceder al perfil público de compradores y vendedores, lo que ayuda, explican en una entrada en el blog de la empresa, a sentirse “seguro” a la hora de realizar las transacciones. Facebook facilita la conexión entre los interesados mediante mensajes directos, pero no ofrece métodos de pago o de envío de los productos, lo que queda a discreción de los usuarios.

Además de en España, el Marketplace de Facebook está disponible desde este lunes en Austria, Bélgica, República Checa, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hungría, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Portugal, Suecia y Suiza.

Aunque no es fácil que Facebook llegue a hacerle sombra a un gigante como Amazon, su fuerte comunidad de usuarios, de 2.000 millones, le coloca como un agente a tener en cuenta. Solamente durante el mes de mayo, más de 18 millones de productos se pusieron a la venta a través del Marketplace en Estados Unidos, explica Deborah Liu, vicepresidenta de Marketplace.

Fuente: tynmagazine.com, 16/08/17.

sea su propio jefe

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Europa vuelve a crecer

noviembre 27, 2017

La economía europea repunta como nunca en 10 años: crecerá 2,5%

Todos los países de la Eurozona terminarán el año con su PBI en alza. Para 2018 se prevé un panorama similar.

La economía europea repunta como nunca en 10 años: crecerá 2,5%

El edificio del Banco Central Europeo, institución que ha brindado datos alentadores de la región.
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Diez años después del estallido de su peor crisis desde la Segunda Guerra Mundial, la economía europea va como un tiro. El crecimiento del empleo y de la actividad manufacturera en la Eurozona están en los niveles más altos desde que se introdujo el euro. Todos los países del bloque, por primera vez en una década, terminarán el año con su PBI en tasas positivas.

Varios indicadores publicados la semana pasada muestran que la actividad del sector fabril y de los servicios, que sirven en algunos índices como formas de medición adelantadas, están en niveles récord. La Eurozona podría cerrar el año creciendo casi al 2,5%. El empleo nunca creció tan rápido desde los años 90.

euro billetes 100Según Benoît Coeuré, del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, “en términos de solidez y equilibrio, es el mejor momento desde los años 1999-2000”, justo antes del reventón de la burbuja tecnológica que provocó la corta crisis de principios de siglo. La explicación a este fuerte crecimiento económico se explica en parte por el buen momento del comercio mundial (crece al ritmo más alto en seis años), pero hay también factores internos. En la Eurozona está teniendo fuerte incidencia la política expansiva del Banco Central Europeo con tasas de interés al 0% y compras masivas de deuda que mantienen controlado el riesgo país. También un euro relativamente bajo respecto al dólar (lleva meses moviéndose entre 1,15 y 1,20 dólares por euro) y unos precios del petróleo a niveles abordables para las economías europeas.

Se suman más factores internos. Las diferencias de crecimiento entre los países de la Eurozona nunca fueron tan bajas en las últimas dos décadas, aumentan las inversiones empresariales y el desempleo está en la Eurozona en su nivel más bajo desde 2009 (9,1%). Mientras, la demanda interna sigue empujando el PBI al alza pues la confianza de los consumidores vuelve a niveles no vistos en más de una década.

La economía europea repunta como nunca en 10 años: crecerá 2,5%

Optimista, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi.
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Según Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, “los motores del crecimiento son cada vez más endógenos”, haciendo que la Eurozona dependa así menos de factores externos. Ya no sólo tira del tren la locomotora alemana. España crece por encima de la media europea a pesar de la incertidumbre por la crisis catalana y a las economías con crecimientos cercanos al 2% se unieron este año Francia e Italia.

Que las economías europeas crezcan todas a la vez sirve para que se alimenten unas a otras porque la mayor parte del comercio de los 28 miembros de la UE sigue siendo entre ellos. La mejora económica llega a las empresas, cuyos beneficios están superando los pronósticos y que dedican ya una buena parte de ellos a reinversiones, alimentando a su vez el crecimiento del empleo.

La política fiscal ordenada desde Bruselas también lleva varios años aflojando la mano tras unos duros años de ajustes hasta mediados de esta década. La Comisión Europea aboga ahora por una política fiscal neutra y deja pasar pequeñas desviaciones del déficit fiscal, algo que ha ayudado en los últimos años a varias grandes economías del euro, como Francia y España.

Los datos adelantados y las previsiones económicas de la Comisión Europea muestran que la buena salud de la economía europea debería mantenerse en 2018 salvo algún shock inesperado. Uno de esos cisnes negros podría ser la incertidumbre que podría generarse en Alemania si se mantiene la crisis política que ha impedido formar gobierno hasta ahora tras las legislativas de septiembre. Las legislativas italianas, previstas para el primer trimestre del próximo año, también podrían desatar la inquietud si se confirma la tendencia de los sondeos que pone como primera fuerza política a los populistas del Movimiento 5 Estrellas. Las buenas noticias no son suficientes para esconder los problemas: el desempleo, sobre todo entre los jóvenes, sigue siendo muy alto en la periferia de Europa, sobre todo en Grecia, España e Italia.

Fuente: Clarín, 27/11/17.


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independencia financiera

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Un pueblo suizo ofrece 20 mil euros a quienes se muden allí

noviembre 27, 2017

Un pueblo suizo se quedó casi sin habitantes y ofrece 20 mil euros a quienes se muden allí

Albinen, a dos horas de Berna, debió cerrar su escuela ante la falta de niños en edad escolar.

Un pueblo suizo se quedó casi sin habitantes y ofrece miles de euros a quienes se muden allí
Albinen.
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Es un paraíso en medio de las montañas y encima ofrece plata. Albinen, una pequeña localidad ubicada en Suiza , a menos de dos horas en tren de Berna, la capital, tiene un paisaje extraordinario, el aire más puro y una iniciativa algo polémica y sin dudas sorpresiva: ofrece pagar 21.390 euros a cada adulto que se instale allí.

Por esto, para incentivar la llegada de residentes, Albinen ofrece su dinero.

La iniciativa fue firmada por 94 y aceptada por el Concejo municipal; se votará el próximo 30 de noviembre. En el texto también se propone entregar 8500 euros por niño. Eso sí, no es completamente gratis. Las autoridades pusieron condiciones: los recién llegados deberán, por ejemplo, adquirir o rehabilitar una casa de un mínimo de 170 mil euros y comprometerse a quedarse allí al menos diez años.

Con esta medida, Albinen espera atraer a cinco familias, diez adultos y ocho niños, para el año 2022. «Esperemos que el compromiso financiero del municipio conduzca a los resultados que queremos», dijo el alcalde de acuerdo con lo publicado por el diario El País. «Habrá más habitantes y más ingresos, pero también más trabajo gracias a los nuevos proyectos de construcción», agregó Jost.

No es la primera vez que se conoce una medida como esta en lugares de Suiza. Varios municipios están poniendo en marcha proyectos similares, según la Asociación Suiza de Regiones de Montaña.

Fuente: La Nación, 27/11/17.


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Cómo lograr su Libertad Financiera

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¿Quién está comprando oro en estos momentos?

noviembre 27, 2017

¿Saben quién está comprando oro en estos momentos?

Por Miguel Angel Boggiano.

oro

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Muchas veces las decisiones de inversión tienen que ver con simplemente copiar lo que están haciendo otras personas. Y en especial, esto sucede cuando ciertas personas de reconocida trayectoria informan qué es lo que han estado comprando (generalmente están obligados a hacer estos informes por diferentes motivos). Respondiendo a la pregunta del título, quien ha estado comprando oro en grandes cantidades es Ray Dalio, uno de los financistas más poderosos del mundo:

financistas 2017

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Ray Dalio es el sexto financista más rico del mundo y su fortuna total asciende a los U$S 16.800 millones. En el último trimestre, aumentó sus tenencias de oro en un 575% a través de su Hedge Fund (Bridgewater Associates):

Posiciones GLD

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La tabla muestra quienes son los principales tenedores del ETF de oro más operado del mundo, el SPDR Gold Trust(GLD). Es importante destacar que un escalón por encima de Bridgewater Associates está Paulson & Co, el Hedge Fund de John Paulson (la persona que más dinero ganó en el mundo apostando a la caída del mercado hipotecario estadounidense en el 2008).

¿Por qué está comprando oro Ray Dalio? Al estar en una situación de récord histórico de deuda, eso llevará a la impresión de papel moneda para servir esa deuda. Y en consecuencia, el oro debería subir en relación al valor de las monedas del mundo:

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«El oro es una versión alternativa del cash» dice Ray Dalio. También marca que Warren Buffett comete un error al no prestarle atención al oro.

Por último, si miramos el precio del oro ajustado por inflación, vemos que todavía estamos por debajo del pico de 1981:

oro precios ajustados por inflacion 1960 a feb 2017

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Nota de Economía Personal: Este gráfico nos muestra que no siempre resulta una buena inversión comprar oro, ya que en momentos de pánico tiende a comportarse en forma muy volátil alcanzando precios récords que luego no vuelven a superarse en años. El inversor debe estudiar cuidadosamente las variables antes de tomar decisiones trascendentes para su cartera de inversión.

Fuente: cartafinanciera.com, 26/11/17.

Más información:

Ray Dalio, el mecánico del mundo del dinero

Más información sobre Hedge Funds


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Ray Dalio, el mecánico del mundo del dinero

noviembre 27, 2017

El mecánico del mundo del dinero.
Por James Freeman.

¿Cómo se construye el mayor hedge fund del mundo? Ray Dalio, el fundador de Bridgewater Associates, cuenta que lo hizo al forjar una cultura de «verdad y transparencia radical». Tal vez lo más radical de Dalio sea su creencia de que «todo es una máquina», incluyendo las organizaciones y los individuos que las integran. En la sede de la compañía, en Westport, Connecticut, dialogamos sobre las máquinas humanas de Bridgewater así como de otra máquina igual de fascinante: la economía de Estados Unidos.

El objetivo de Dalio es incentivar a todos sus trabajadores a aceptar las críticas sin anestesia como una oportunidad valiosa para aprender a resolver problemas. La idea es permitir un refinamiento constante de los procesos de negocios, que en Bridgewater también son conocidos como máquinas, que van desde cómo la firma compra sus muebles hasta cómo evalúa el mercado mundial del petróleo.

No obstante, las máquinas humanas no siempre están dispuestas a aceptar la franqueza absoluta. Los empleados de Bridgewater deben acostumbrarse a un software interno que realiza una evaluación incesante de su desempeño basado en entradas diarias de colegas e incluso califica su credibilidad en ciertos temas. Esto no quiere decir que el software tome todas las decisiones. Cuando el sistema informó recientemente que el desempeño de la principal recepcionista estaba por debajo de lo previsto, los ejecutivos decidieron que el software no estaba lo suficientemente bien calibrado.

Si un trabajador está dispuesto a aceptar esta cultura singular, la empresa promete hacer una búsqueda rigurosa de la verdad con un mínimo de politiquería y subjetividad. Dalio dice que cualquier empleado puede pararse frente a una muchedumbre y decir un disparate. En otras empresas, sostiene, «la mayoría de la gente lo mantiene en reserva». Pero en Bridgewater, «uno tiene un derecho y una obligación de decir que algo es terrible y explorar si es cierto».

Añade que no hay ninguna razón por la cual lo mismo no debería acontecer en otras organizaciones, pero no ocurre por lo que califica como «la barrera emocional del ego».

Los trabajadores de Bridgewater tienen que pasar por una etapa de transición. «Existe un lapso, que habitualmente dura unos 18 meses, de una suerte de adaptación. Algunos salen adelante y otros no. Lo llamamos cruzar al otro lado». Agrega que así es como «parece el otro lado: no pueden trabajar en ninguna otra parte porque no saben lo que el resto de los empleados está pensando».

«Lo describimos de la siguiente manera: existe un nivel superior de uno y un nivel inferior de uno», explica. «El cerebro humano es parte de un hombre pensante y parte animal. Y uno tiene que empujarse a sí mismo. Y consideramos que la lucha se produce entre los de nivel alto y los de nivel bajo». En otras palabras, el cerebro quiere recibir una opinión honesta, pero las emociones no siempre están listas para aceptarla.

«No es una lucha entre nosotros y ellos, típicamente. Es una lucha entre lo que quieren» y «lo que pasa con nuestras reacciones emocionales a eso», sentencia.

Asevera que la cultura de Bridgewater ha sido fundamental para el desarrollo de la firma, puesto que en los mercados financieros «si no puedes tener un pensamiento independiente» y «no puedes conocer tus debilidades, y arreglar las cosas, no vas a ser exitoso».

¿Cómo implementa esta cultura? «Grabo todo de manera que todos puedan escuchar cada conversación, salvo que se trate de algún tema personal» o «si vamos a ejecutar una transacción o es algo de propiedad nuestra». De otra forma, «todo se graba de modo que todos lo puedan ver y pasamos por este proceso de valorar una retroalimentación crítica para tratar de descubrir juntos cuáles son los patrones» y cómo hacer mejoras.

Bridgewater, fundada en el departamento de Dalio en Nueva York en 1975, ahora gestiona activos del orden de los US$160.000 millones. Se trata de un inversionista «global macro» que se especializa en entender las economías nacionales con un historial de superar los retornos del mercado. La empresa incluso generó ganancias durante la crisis financiera, pero obtuvo resultados decepcionantes en 2012 y 2013.

Tal y como considera a las personas y a los procesos de negocios como máquinas, Dalio también opina que la economía es una máquina. Y eso implica que «hay relaciones causa-efecto» y que esto permite comprender que «la mayoría de las cosas pasan una y otra vez», observa. «Para entender verdaderamente la máquina, creo que tengo que disponer de reglas atemporales y universales», es decir que sirvan durante todo el tiempo y en todos los países.

El énfasis en la transparencia al interior de la compañía no quiere decir que Dalio busque la atención de los medios. «No, lo detesto», responde. Pero acordó realizar esta entrevista y ha publicado trabajos y un video en Internet en EconomicPrinciples.org porque quiere que todos, incluyendo las autoridades estadounidenses en Washington, vean la economía con otros ojos para entender la máquina.

«Porque he observado reiteradamente tantos malos entendidos que han tenido consecuencias nefastas, creo que en lugar de tratar de analizar lo que se debería hacer, es mejor partir de cero y preguntar: ¿cómo funciona?» el sistema. Agrega: «si nos ponemos de acuerdo sobre el funcionamiento, entonces hay una fundación sobre lo que se debería hacer y cómo prevenir los problemas. Un ejemplo es la impresión de dinero. ¿Es inflacionario? Volvamos a lo esencial y analicemos el tema».

Mientras las personas debaten si la creación de dinero de parte de la Reserva Federal de EE.UU. provocará inflación, Dalio dice que lo primero es tener una visión clara de la máquina monetaria. En pocas palabras, todas las compras en una economía son hechas con dinero o con crédito. Por lo tanto, los bancos centrales juegan un papel clave al ayudar a prevenir que una recesión se ahonde cuando la disponibilidad de crédito se derrumba durante una crisis financiera. «La impresión de dinero contrarresta la contracción del crédito», señala, «y alivia el problema de liquidez».

La Fed ha estado creando una gran cantidad de dinero desde la crisis. Dalio y su equipo de Bridgewater han estudiado 67 episodios históricos de desapalancamiento, cuando las empresas y las personas se dedican a reducir su endeudamiento después de un auge crediticio, y creen que hasta ahora la Fed lo ha hecho bien, inyectando dinero en la economía para mantener el nivel de gasto.

Pero a medida que el crédito se reanuda, el banco central debería reducir su impresión de dinero.

De todos modos, indica, «me preocupa la efectividad de la política monetaria en el próximo bajón». La razón es que la tasa de interés de referencia está casi en cero y una segunda herramienta empleada por el banco central, la compra de cantidades gigantescas de bonos para mantener bajas las tasas de largo plazo, está perdiendo su efectividad.

«Tendrá que haber una tercera política monetaria», advierte. «Es un tema que todavía no he resuelto».

Por ahora, «no estamos ni en auge ni en una caída», dice Dalio, quien no prevé mucha volatilidad durante los próximos años.

Dalio y sus colegas crearon un modelo para predecir el crecimiento económico de los países en los próximos 10 años. El modelo depende en 35% del nivel de deuda del país y en 65% de su competitividad.

Dalio divisa un gran potencial en la economía rusa debido a su bajo endeudamiento y a una mano de obra educada y barata. Pero la cultura también importa. Otro factor de peso para el crecimiento «es la noción de auto-suficiencia«, asevera. «Las economías en las cuales un mayor porcentaje de la población siente los premios y castigos por sus actos tienden a crecer en forma más acelerada.»

—James Freeman es editor asistente de la página editorial de The Wall Street Journal.

Fuente: The Wall Street Journal, 15/06/14.

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Más información sobre Hedge Funds:

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USA, China y la nueva geopolítica del shale gas

noviembre 26, 2017

La nueva geopolítica del shale gas

Por Jorge Castro.

La nueva geopolítica del shale gas

Una perforación de shale gas en Waynesburg (Estados Unidos), que es el líder mundial en esta tecnología.
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La Agencia Internacional de Energía (IEA) estima que la producción de shale gas de EE.UU. aumentaría más de 8 millones de barriles diarios entre 2010 y 2025; y que la consecuencia sería que más de 80% del alza de la oferta energética mundial provendría de fuentes norteamericanas en este periodo.

La previsión de IEA muestra la siguiente secuencia: EE.UU. tendría una producción petrolera total de 16,9 millones de barriles diarios en 2025; y se elevaría a 13 millones de b/d la suma de crudo, condensados (refinados), y gas natural líquido (LNG).

“EE.UU. es el líder indiscutible de la provisión de petróleo y gas en el mundo en las próximas décadas”, afirma IEA. La explosión del shale estadounidense “… ha superado todos los récords históricos, y ha dejado atrás las mayores experiencias de Arabia Saudita en los megacampos de Ghawar, así como los logros soviéticos de los superyacimientos siberianos de la década del 60”.

Hay que ubicar la previsión de IEA en el siguiente contexto: la demanda energética mundial crecería más de 30% en 2040 y la de gas natural más de 45% — “…el equivalente a añadir otra China y otra India a la actual demanda global”— ; y el precio del petróleo se mantendría en los niveles actuales (US$ 50/ US$ 60/ barril) en este período.

La Agencia Internacional señala que los 2 millones de automotores eléctricos que recorren las rutas del mundo hoy serían 50 millones en 2025 y más de 300 millones en 2040, sin descartar la posibilidad de que esta cifra se triplique para entonces.

La energía renovable (solar/eólica), que cubre actualmente 5% de la oferta energética mundial, treparía a 40% en 2040 y atraería más de las dos terceras partes de la inversión energética global de los próximos 25 años.

China es la clave de estas previsiones. Para enfrentar el crecimiento excepcional de la demanda eléctrica, obra de los requerimientos de la nueva clase media constituida por más de 300 millones de personas con niveles de ingresos comparables a los norteamericanos (US$35.000/US$45.000 anuales), la República Popular necesitaría agregar a su actual producción un sistema generador de electricidad que equivalga “…al parque norteamericano de hoy, e India otro semejante al tamaño de la Unión Europea (UE)”. Solo el sistema de frío que necesita construir China en 2040 excedería la demanda total de electricidad de la economía japonesa hoy.

La política de Xi Jinping ha modificado la demanda energética de la República Popular, y ha sustituido en forma acelerada la provisión de carbón como principal fuente energética por el consumo de gas natural y la energía renovable. El cambio de matriz productiva con un sesgo favorable a los servicios y a la alta productividad ha reducido el auge de la demanda energética, que ahora crece solo 1% por año hasta 2040 (comparada con el alza de8% anual que experimentó entre 2000 y 2012).

Aun así, respondería por más de 30% del incremento de la demanda mundial de gas en este período; y las importaciones de gas líquido (LNG) alcanzarían a 280.000 millones de m3 en 2040, al tiempo que superarían 13 millones de barriles por día (m/b/d) las compras netas de petróleo en el exterior.

La revolución del shale en EE.UU. ha devenido en una potencia exportadora extraordinaria de gas líquido (LNG). Por eso proliferan en la economía norteamericana las inversiones en la industria petroquímica y en general en las actividades manufactureras energo-intensivas.

Hay un nuevo centro de poder mundial surgido del acuerdo entre EE.UU. y China resuelto por los presidentes Xi Jinping y Donald Trump en Palm Beach, Florida (6/7 de abril de 2017), consolidado y profundizado en la visita de Estado del mandatario estadounidense a Beijing hace 15 días, en que se firmaron transacciones entre empresas de los 2 países por US$253.500 millones.

El eje de este acuerdo histórico entre las 2 superpotencias de la época es la explosión del shale estadounidense bajo la forma de gas líquido (LNG). Hoy el shale norteamericano expresa toda la cadena integrada de valor LNG: producción, transporte, distribución, financiamiento, e inclusive la actividad manufacturera de las nuevas industrias de alta intensidad energética.

Las exportaciones de shale líquido a China, que se multiplicarían por 3 en los próximos 2 años, según lo pactado por Trump y Xi Jinping en Beijing, constituyen el principal instrumento para reducir (eliminar) el superávit comercial de la República Popular con EE.UU., que es el objetivo absolutamente excluyente del mandatario estadounidense.

El aumento de las compras de LNG norteamericano por China implicaría una reducción de ese superávit comercial de 30% en 2020 y de más de 50% en 2025.

usa y chinaHay en marcha en el mundo una nueva geopolítica del gas natural en el siglo XXI; y este acontecimiento crucial sirve como fundamento e impulso a una nueva configuración bipolar del sistema de poder mundial que están llevando a cabo EE.UU. y China, el nuevo eje de la historia global.

Fuente: Clarín, 26/11/17.

 


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estilo de vida internet

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La evolución de los medios de comunicación masivos

noviembre 26, 2017

«Los medios de comunicación masiva deben convertirse en multi-plataformas»

Diálogo a fondo con Jeff Jarvis, periodista, gurú del periodismo digital.

Por Miguel Wiñazki.
"Los medios de comunicación masiva deben convertirse en multi-plataformas"

Jeff Jarvis, periodista norteamericano. «Todos ya tienen información hoy. Los medios deben organizar esa información con rigor».
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Jeff Jarvis es un gurú de la comunicación con reconocimiento mundial. Vive en New Jersey, en los Estados Unidos y es profesor en la New York University. En el Foro Económico de Davos fue considerado uno de los 100 líderes de medios mas influyentes del mundo.

periódicos y diarios en papelSu mirada es desafiante frente a los medios tradicionales. Cree que Internet es un mundo que aún ignoramos. Que todo aún está por ocurrir en la Web. Pasó por Buenos Aire vestido de negro y con el alivio de la victoria –hace un tiempo ya- sobre su cáncer de próstata. El tema con el cáncer es que Jeff lo hizo público. Contó en la Web su dolencia, y también explicó algunos detalles de su cura, que hubiera sido imposible según él sin la tecnología robótica que lo ayudó a vencer esa amenaza.

Jarvis no está demasiado preocupado por la ardua cuestión de la privacidad en éstos tiempos virtuales: “Me preocupa más lo público, la verdad. Me interesa muchísimo lo público. Es la posibilidad que tenemos ahora de conversar, de no ser una masa, sino de ser personas intercambiando información entre nosotros, eso es esencial. Es éticamente básico compartir aquello que puede ayudar a otros. Creo en el valor crucial de esa interrelación que facilita la tecnología. No somos más una masa indiferenciada, sino personas que manejamos información y que interactuamos con otras personas que manejan información. Se terminó la era de los medios facilitando un contenido a las masas. Los medios de comunicación de masas han muerto”.

¿Cómo que han muerto? Lo estoy entrevistando para un medio de comunicación masivo.

Los medios y las marcas tradicionales sí existen, pero son -o deben convertirse en- multiplataformas para brindar servicios segmentados, para diseñar de qué manera precisar la información que la gente ya tiene. Los medios son espacios de intercambio con las personas, son cruciales, pero lo que quiero decir es que el viejo modelo en el que el diario impreso tutelaba la información ya no existe. Todo el mundo está conectado hoy. Todos tienen información. Los medios organizan esa información. Deben buscar la rigurosidad. Claro, siempre es mejor tener más información que menos información. Pero ya todos tienen información. Hay nuevos modelos que debemos aplicar, tenemos que diversificar nuestros servicios. Las grandes compañías de medios resistieron en un principio los cambios que acontecieron. Pero esa resistencia no tenía sentido.

¿El concepto de masas ya no es relevante?

Fuimos los medios los que creamos el concepto de masa. Lo masivo era una abstracción. Somos seres individuales que vivimos en comunidades. Los medios organizan la información de la gente, eso es Facebook por ejemplo, facilitan los intercambios, son un servicio que no termina en la venta de contenidos, los contenidos son dinámicos, fluyen entre las personas que los enriquecen. Nuestro rol como periodistas consiste en ayudar a las comunidades a organizar mejor su conocimiento y a organizarse mejor a sí mismas. Nuestro negocio es el de los servicios. Debemos ser prácticos, detectar lo que las personas necesitan, organizar informaciones concretas, útiles. Insisto con esto, lo que Internet liquida es la idea de masa, eso lo habíamos inventado nosotros, los medios masivos precisamente. Internet nos da mayor valor a los individuos, mas relevancia en tanto tales. Nuestro negocio, el de los medios, es el de las relaciones entre las personas.

¿Usted no cree en el concepto de Copyright, no cree en los derechos de autor?

Si creo en los derechos de autor, pero los concibo en un sentido diferente al tradicional. En lugar del concepto de Copyright yo propongo el de Credit right. Es lo que sostuve en el Foro Económico en Davos. Le explico; el contenido que creamos tiene valor pero no solo es valioso ese contenido. A la información le agrega valor su publicación, su distribución online, e inclusive el remix, la conjunción de informaciones que se van enriqueciendo con diversos aportes. Lo que vale no es un contenido originario e inamovible sino ese flujo en el que tienen créditos muy diversos participantes. El diario The New York Times enfurecía cuando The Huffington Post reproducía sus artículos agregando opiniones y divergencias. Pero The Huffington Post agregaba audiencia al contenido proporcionado por The New York Times. Hay una nueva economía creativa donde el viejo concepto de Copyright es arcaico. El Credit right busca otorgar valor a todos los que participan en el proceso de la información. Estamos atravesando un cambio doloroso, complejo y volcánico. Hay nuevos puestos de trabajo que antes no existían, expertos en audiencia, en e.commerce… La economía mediática creativa requiere de múltiples plataformas , nuevas formas de promover la publicidad y ecosistemas en red.

Claro, pero el dinero sigue llegando a los diarios básicamente a través de lo que se recauda por publicidad impresa.

Pero todo se está transformando. Es un momento de cambio doloroso por momentos, pero volcánico. Tenemos que conocer a nuestros lectores, no son solamente un número. No los conocemos midiendo solo la cantidad de clics en nuestras notas. Tenemos que saber sus gustos, lo que prefieren, lo que quieren. La competencia es ilimitada. Y eso es un gran desafío.

Señas particulares

​Jeff Jarvis, 63 años, es profesor y director del Centro Tow-Knight para el Periodismo Empresarial en la Escuela de Graduados de Periodismo de la Universidad de Nueva York. Es autor de “El fin de los medios de comunicación de masas, ¿cómo serán las noticias del futuro?”; “Partes públicas: por qué compartir en la era digital mejora la forma en que trabajamos y vivimos” y el best-seller: “¿Y Google cómo lo haría?”, literatura imprescindible para entender el periodismo actual.

Fuente: Clarín, 26/11/17.


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