El Oráculo de Omaha y su legado de un billón de dólares
agosto 30, 2024
Por Gustavo Ibáñez Padilla.
Hoy, 30 de agosto de 2024, Warren Buffett celebra su 94º cumpleaños con un logro histórico: su emblemática compañía, Berkshire Hathaway, ha alcanzado la asombrosa cifra de un billón de dólares (U$S 1.000.000.000.000) en capitalización bursátil. Este hito, inédito para una empresa estadounidense no tecnológica, resalta la genialidad de Buffett como inversor y su habilidad para navegar los mercados financieros a lo largo de varias décadas. La noticia llega en un momento en que el «Oráculo de Omaha» ha tomado la decisión estratégica de reducir a la mitad su participación en Apple y continuar disminuyendo su inversión en Bank of America, mostrando una vez más su capacidad para adaptarse a las cambiantes dinámicas del mercado.
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Un viaje desde Omaha al pináculo de las finanzas
Nacido en 1930 en Omaha, Nebraska, Warren Buffett mostró desde joven un agudo sentido para los negocios. A los 11 años, compró sus primeras acciones, y desde entonces, su interés por el mercado bursátil no ha dejado de crecer. Tras graduarse de la Universidad de Nebraska, Buffett continuó su formación en la Escuela de Negocios de Columbia, donde fue alumno del legendario inversor Benjamin Graham, autor de El inversor inteligente. Graham, conocido como el padre del «value investing» (inversión en valor), se convirtió en el mentor de Buffett y moldeó su enfoque hacia la inversión, que se centraría en adquirir acciones de empresas infravaloradas con el potencial de generar rendimientos a largo plazo.
En 1965, Buffett adquirió Berkshire Hathaway, una entonces moribunda empresa textil, que utilizó como vehículo de inversión para construir un imperio financiero. Bajo su liderazgo, Berkshire Hathaway se transformó en un conglomerado multinacional con participaciones en sectores que van desde seguros y servicios financieros hasta energía, transporte, y bienes de consumo. La filosofía de inversión de Buffett, basada en la paciencia, el análisis riguroso y la aversión a las deudas, lo ha convertido en uno de los hombres más ricos del mundo, y a Berkshire Hathaway en un símbolo de estabilidad y crecimiento en el volátil mundo financiero. Algunas de las propiedades de Berkshire Hathaway son la aseguradora Geico, la compañía ferroviaria BNSF Railway, el fabricante de ropa deportiva Brooks Running, el negocio de intermediación inmobiliaria HomeServices, el fabricante de caravanas Forest River, la productora de materiales de construcción Clayton Homes, el distribuidor mayorista McLane y negocio de comercio minorista. Y entre las inversiones, se encuentran las importantes participaciones accionarias en: Apple, Coca-Cola, Bank of America, Citigroup, American Express, las petroleras Chevron y Occidental Petroleum, las compañías The Kraft Heinz, Moody’s, Chubb Limited, Davita, entre otras. Además, ha entrado en el mayor minorista especializado en belleza en EEUU (Ulta Beauty) y en el proveedor de la industria aeroespacial y de defensa Heico.
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La magia del largo plazo y la inversión pasiva
Uno de los principios fundamentales que han guiado a Buffett a lo largo de su carrera es la creencia en la inversión a largo plazo. A diferencia de los especuladores que buscan beneficios rápidos, Buffett siempre ha defendido la importancia de comprar acciones de empresas sólidas con la intención de mantenerlas durante años, o incluso décadas. Esta estrategia no solo reduce el impacto de la volatilidad del mercado, sino que también permite a los inversores beneficiarse del poder del interés compuesto, que a lo largo del tiempo, puede generar rendimientos extraordinarios.
Además, Buffett es un firme defensor de la inversión pasiva. Ha sido un crítico abierto de los gestores de fondos activos, señalando que la mayoría no logra superar consistentemente al mercado después de deducir las comisiones. En su lugar, ha recomendado a los inversores comunes que opten por fondos indexados o ETFs (fondos cotizados en bolsa) de bajo costo, que replican el rendimiento de un índice bursátil como el S&P 500. Este enfoque permite a los inversores beneficiarse del crecimiento general del mercado sin asumir los riesgos asociados con la selección de acciones individuales.
Los mutual funds, que son fondos de inversión colectiva administrados profesionalmente, también han sido promovidos por Buffett para aquellos que prefieren un enfoque más diversificado. Estos fondos permiten a los inversores acceder a una cartera diversificada de activos, reduciendo el riesgo asociado con la exposición a un solo valor o sector.
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El mercado de valores: el corazón del capitalismo
El mercado de valores desempeña un papel central en la economía capitalista, sirviendo como el medio principal a través del cual las empresas recaudan capital para financiar sus operaciones y expansión. Al emitir acciones, las empresas pueden atraer inversiones de una amplia base de accionistas, quienes a cambio reciben una participación en los beneficios futuros de la empresa.
Este flujo constante de capital es esencial para el crecimiento económico, ya que permite a las empresas innovar, crear empleos y generar riqueza. Sin embargo, el mercado de valores también es un reflejo de las fuerzas económicas subyacentes y puede ser extremadamente volátil. A lo largo de la historia, hemos visto cómo los mercados pueden pasar de períodos de exuberancia irracional a crisis devastadoras, como la burbuja de las puntocom en los años 2000 o la crisis financiera global de 2008.
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Las lecciones de las Crisis bursátiles
Las crisis bursátiles, como la Gran Depresión de 1929, la burbuja de las puntocom y la crisis de 2008, han dejado lecciones cruciales para inversores y reguladores por igual. Estas crisis suelen ser el resultado de burbujas especulativas, donde los precios de los activos se inflan a niveles insostenibles debido a la euforia del mercado. Eventualmente, estas burbujas estallan, causando pérdidas masivas y recesiones económicas.
Buffett ha sido testigo de varias de estas crisis a lo largo de su carrera, y su enfoque conservador le ha permitido no solo sobrevivir, sino prosperar en tiempos de turbulencia. Su consejo de «ser temeroso cuando otros son codiciosos y ser codicioso cuando otros son temerosos» ha demostrado ser una estrategia eficaz para evitar las trampas del comportamiento de manada que a menudo exacerba las crisis financieras.
El impacto de los cracks bursátiles
Los efectos de los cracks bursátiles van más allá del mercado de valores. Pueden desencadenar recesiones económicas, aumentar el desempleo y destruir el ahorro de millones de personas. Sin embargo, también pueden ofrecer oportunidades para aquellos que están preparados y tienen una estrategia a largo plazo.
Por ejemplo, tras la crisis financiera de 2008, aquellos inversores que mantuvieron la calma y continuaron invirtiendo en el mercado fueron recompensados con un fuerte crecimiento en la década siguiente. Este es un testimonio del poder de la paciencia y la resiliencia en la inversión.
Un llamado a la acción
El éxito de Warren Buffett es un recordatorio poderoso de que en el mundo de las inversiones, el tiempo es uno de los aliados más valiosos. A medida que celebramos su 94º cumpleaños y el logro de un billón de dólares de capitalización para Berkshire Hathaway, es importante reflexionar sobre las lecciones que podemos aprender de su vida y carrera.
Para aquellos que buscan mejorar su economía personal, el primer paso es educarse y desarrollar una comprensión sólida de cómo funcionan los mercados financieros. Ya sea a través de la inversión en acciones individuales, fondos indexados, mutual funds o anualidades, la clave es comenzar lo antes posible y mantener una perspectiva a largo plazo.
En un mundo donde las crisis financieras y las burbujas especulativas son inevitables, aquellos que adoptan un enfoque disciplinado y basado en principios sólidos como los de Buffett, estarán mejor preparados para navegar las aguas turbulentas y aprovechar las oportunidades que surgen en los momentos de incertidumbre.
En última instancia, el legado de Warren Buffett no es solo el de un gran inversor, sino el de un hombre que ha demostrado que el éxito financiero es accesible para aquellos que están dispuestos a aprender, a ser pacientes y a actuar con sabiduría. Como él mismo ha dicho, «El mejor momento para plantar un árbol fue hace veinte años. El segundo mejor momento es ahora». No hay mejor momento que el presente para tomar el control de tu futuro financiero y comenzar a construir tu propio legado.
Fuente: Ediciones EP, 30/08/24.
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El funcionamiento del mercado
agosto 28, 2024
El funcionamiento del mercado [1]
Por Gustavo Ibáñez Padilla.
“La búsqueda de ganancias es la única manera como los hombres pueden atender las necesidades de otros a quienes no conocen.”
Friedrich August von Hayek
“Pero es sólo por su propio provecho que un hombre emplea su capital en apoyo de la industria; por tanto, siempre se esforzará en usarlo en la industria cuyo producto tienda a ser de mayor valor o en intercambiarlo por la mayor cantidad posible de dinero u otros bienes…
En esto está, como en otros muchos casos, guiado por una mano invisible para alcanzar un fin que no formaba parte de su intención. Y tampoco es lo peor para la sociedad que esto haya sido así.
Al buscar su propio interés, el hombre a menudo favorece el de la sociedad mejor que cuando realmente desea hacerlo.”
Adam Smith, La Riqueza de las Naciones, 1776.
Los mercados son el verdadero núcleo del sistema capitalista. Como postulara Adam Smith, la mano invisible fija los precios, determina cómo se distribuyen los bienes y servicios, y promueve el crecimiento del sistema con beneficios para todos.
Para que los mercados operen en forma perfecta (o ideal) al determinar los precios, deben cumplirse dos condiciones: que haya compradores y vendedores dispuestos a comprar y vender (ninguno de los cuales debe estar bajo ninguna presión especial para hacerlo) y que ambos posean un conocimiento perfecto. Si una de las partes tiene más conocimientos que la otra, gozará entonces de una importante ventaja, que le redituará beneficios a expensas de otros.
Si bien no existen mercados perfectamente eficientes, los mercados de valores maduros [2] son los que más se aproximan a serlo.
Los miles de investigadores y analistas que monitorean el mercado incrementan su eficiencia. No es imposible “ganarle al mercado”, sino que es improbable ganarle sistemáticamente. Los estudios ya mencionados demuestran que la mayor parte de los retornos de la inversión, pueden atribuirse a una decisión referida a la asignación de activos o política de inversión.
Entramos aquí en la discusión sobre cuál es la mejor estrategia de inversión: la activa o la pasiva. La administración activa intentará por medio de la selección de títulos valores individuales y del timing del mercado, obtener beneficios que justifiquen los mayores costos de investigación, honorarios, comisiones e impuestos generados por la necesaria mayor rotación de los activos. La estrategia pasiva se conformará con obtener el rendimiento del índice (o sea el promedio del mercado), pero asegurándose no estar nunca por debajo de él.
Tiene ante usted dos opciones: o encontrar una estrategia activa que lo satisfaga y en la cual confíe o aplicar una estrategia pasiva y buscar el rendimiento del mercado. En cualquiera de los dos casos el piso de su objetivo será la ganancia obtenida por el crecimiento de la economía global. Para su fortuna, más de cuatro mil años de historia económica le garantizan conseguir resultados. Puede tener por seguro que, si se produce una catástrofe mundial que afecte a todos los mercados simultáneamente, es muy improbable que usted pudiera encontrar una mejor inversión que se encuentre exenta del contagio.
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Notas:
[1] Adaptado de: Ibáñez Padilla, Gustavo. Manual de Economía Personal. Cómo potenciar sus ingresos e inversiones. Buenos Aires: Dunken, 2013, 9na ed. (Primera edición: 2003)
[2] Los de los países desarrollados, fundamentalmente Wall Street.
Versión en PDF: El-funcionamiento-del-mercado
Fuente: Ediciones EP.
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La Inseguridad Jurídica
agosto 20, 2024
Una reflexión sobre los riesgos de invertir en países donde no se respetan los derechos de propiedad.
Leer el artículo: Inseguridad-Jurídica
Fuente: Ediciones EP, 2004.
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Ingresos, ahorro e inversión: Claves para el Éxito Financiero
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El caso del Tesoro enterrado
agosto 15, 2024
Por José Luis Durán King. 01/02/2024.
La leyenda irlandesa que se refiere a unas ollas de oro que reposan al final del arcoíris es una de las más populares en el mundo. Las vasijas, señala la fábula, son cuidadas por un duende.
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Richard Bradley Jr. no era un duende, pero presuntamente custodiaba un tesoro, un botín que alguien había robado y enterrado en una zona boscosa del estado de Washington. A cuatro personas les contó su secreto, les pidió que lo ayudaran a desenterrarlo y las cuatro terminaron muertas e inhumadas de forma clandestina.
En mayo de 2021, Brandi Blake desapareció después de ganar 20 mil dólares en un casino. Además de la fuerte cantidad de dinero, la mujer de 44 años traía consigo un paquete de drogas.
En algún momento, Bradley la abordó, le habló del tesoro y le pidió que fueran juntos por el metal precioso. Fue todo… La policía recuperó el cadáver de la víctima en una fosa poco profunda en el parque de la ciudad de Auburn. A unos metros de distancia, las autoridades encontraron tres costillas, que resultaron ser de un hombre llamado Emilio Maturin.
Bradley fue arrestado por el asesinato de Brandi Blake, al tiempo que se abrió la investigación en torno a la muerte de Maturin.
Para diciembre de 2023, a Bradley se le fincaron responsabilidades por la muerte de cuatro personas: Emilio Maturin; Michael Goeman y su hijo, Vance Lakey, así como de Brandi Blake. Todas las víctimas fueron deslumbradas por la historia del tesoro escondido.
De acuerdo con las autoridades, Bradley y la víctima cavaban lo que a la postre sería la tumba del incauto en turno. Todos los cadáveres fueron recobrados prácticamente en el mismo lugar: al sur de Seattle.
Brandi Blake murió a causa de un “traumatismo contundente”; Emilio Maturin, de 36 años, desapareció en julio de 2019, de él solo se encontraron tres costillas; Michael Goeman, de 59 años, y Vance Lakey, de 31, padre e hijo, fueron asesinados a balazos en marzo de 2021.
Los cuatro casos estuvieron ausentes de contacto sexual. Los motivos de Bradley fueron económicos.
Richard Bradley está detenido sin derecho a fianza en una cárcel del condado de King, en el estado de Washington. Enfrenta dos cargos de asesinato en primer grado, dos por asesinato en segundo grado y uno por incendio provocado en segundo grado.
Fuente: milenio.com, 01/02/24
─José Luis Durán King es Periodista; estudió en Historia en la UNAM y desde hace más de 20 años escribe la columna de periodismo negro “Vidas Ejemplares” en MILENIO los jueves cada 15 días. Autor de los libros Gentiles caballeros del terror, Vidas ejemplares. Asesinos en serie y De la región al mundo.
Un Asesino en serie atraía a sus víctimas hasta matarlas con la excusa de desenterrar oro
Richard Bradley Jr, de 40 años, fue acusado de tres cargos de asesinato este mes, además de cargos anteriores de asesinato e incendio provocado.
Por Mike Bedigan. Los Ángeles, 18/12/2023.
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Un hombre de Washington acusado de cuatro asesinatos supuestamente atrajo a sus víctimas a la muerte pidiéndoles ayuda para desenterrar un escondite de oro enterrado, según los fiscales.
Richard Bradley Jr, de 40 años, del suburbio de Kent , en Seattle , fue acusado de tres cargos de asesinato este mes, además de cargos anteriores de asesinato e incendio provocado.
El presunto asesino en serie también está acusado de matar a un padre y a su hijo en Auburn en 2021 y de matar a otro hombre en 2019, que fue identificado a partir del ADN extraído de sus costillas.
Según el Seattle Times, Bradley había sido acusado anteriormente del asesinato de Brandi Blake, de 44 años, a quien supuestamente atrajo a un parque de caza de 160 acres en Auburn y luego enterró en una tumba poco profunda.
Blake murió por heridas de fuerza contundente.
Cuando los detectives localizaron el cuerpo de Blake, encontraron tres costillas humanas cerca que desde entonces han coincidido con las de Emilio Maturin a través de pruebas de ADN proporcionadas por su madre, según los fiscales.
El Sr. Bradley fue acusado de asesinato premeditado en primer grado en relación con la muerte de Maturin el 5 de diciembre.
Según el Times, el jueves los fiscales modificaron los cargos previos de incendio provocado contra Bradley y agregaron dos cargos de asesinato en segundo grado.
Durante mucho tiempo se ha considerado al Sr. Bradley como una persona de interés en los tiroteos fatales de Michael Goeman, de 59 años, y su hijo, Vance Lakey, de 31, en marzo de 2021.
En mayo de 2021, fue acusado de incendio en segundo grado por supuestamente ofrecerle a un hombre $1,000 para que incendiara el Dodge Durango del padre y el hijo después de que hubiera sido incautado, según los registros judiciales.
Los cuerpos de Goeman y Lakey fueron encontrados en la misma área general que las otras víctimas junto a una carretera del condado sin mantenimiento en las afueras de Auburn, según los fiscales.
Según el Times, Bradley está acusado de utilizar el mismo método para matar a las cuatro víctimas, diciéndoles que necesitaba ayuda para desenterrar un escondite de oro robado y atrayéndolas a una zona boscosa.
Luego supuestamente los mató, les robó el vehículo y todas las pertenencias que había dentro.
El fiscal adjunto principal Thomas O’Ban dijo que se vio al Sr. Bradley conduciendo los vehículos de las víctimas en los días posteriores a su desaparición.
Las cuatro víctimas estaban relacionadas con fuentes de dinero o drogas. Goeman había recibido una gran herencia justo antes de que él y su hijo fueran asesinados, Blake había ganado 20.000 dólares en un casino y Maturin siempre llevaba consigo su dinero en efectivo y sus drogas cuando salía de casa, según los documentos de acusación en los casos de asesinato e incendio, citados por el Times.
El Sr. Bradley ahora se encuentra detenido sin derecho a fianza en la cárcel del condado de King y está siendo representado por el abogado defensor Peter Geisness en los cuatro casos de asesinato.
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¿Cuánto vale una casa en Caracas?
agosto 13, 2024
Crisis en Venezuela: la tentadora oferta de viviendas de lujo a precio de saldo (y qué tiene que ver el “efecto Guaidó”)
Por Guillermo D. Olmo. Corresponsal de BBC News Mundo en Venezuela. 2019.
La caída en los precios de la vivienda ha hecho que algunas personas puedan comprar en zonas acomodadas de la ciudad.
«Nunca imaginé que viviríamos en una casa así».
Quien habla es el satisfecho nuevo propietario de un apartamento en Chuao, una de las zonas más cotizadas de Caracas.
Después de años trabajando duro en el sector audiovisual y ahorrando gran parte de los dólares que le pagaban por ello, Germán pudo lanzarse a la compra del apartamento en el que sueña que él, su mujer y su hijo pasen los próximos años.
Son 3 dormitorios y 136 metros cuadrados en una planta alta de un edificio cuyo diseño recibió premios de arquitectura cuando lo construyeron.
Pero lo mejor, sin duda, es su precio, impensable en la Venezuela anterior a la crisis.
«Al principio lo estaban anunciando por unos US$200.000 ó 250.000, pero con el tiempo fue bajando y bajando. Nosotros lo compramos por US$56.000«, explica este comprador.
En cuanto se completen los trabajos de remodelación que ya ha encargado, Germán y su familia se mudarán a su nuevo hogar.
No muchos en la Venezuela actual pueden permitirse adquirir una casa en propiedad, pero, como muestra el ejemplo de Germán, para los que sí pueden hay «muy buenas oportunidades en el mercado».
Motivo de venta: «Se van y no vuelven»
Las casas, también las de lujo, están hoy a precios muy bajos en Venezuela.
Un apartamento con dos habitaciones, piscina y jardín en un complejo turístico de la Isla Margarita, en pleno Mar Caribe, cuesta hoy US$21.000, menos que muchos automóviles en Estados Unidos.
Los dueños de un apartamento de 100 metros cuadrados en El Paraíso, otra zona residencial de Caracas, piden US$36.000. Regalan los muebles y los electrodomésticos.
Por una vivienda de 150 metros cuadrados con 3 habitaciones en la urbanización Colinas del Bello Monte, una zona residencial de Caracas, sus propietarios piden US$70.000.
Han rebajado mucho sus expectativas. Cuando la pusieron en venta el precio era de US$250.000.
La razón de la rebaja es la misma que ha impulsado a muchos otros propietarios de Venezuela. Figura en el anuncio con el que se busca un comprador a través de grupos de Whatsapp: «Se van y no vuelven».
De acuerdo con las cifras de Naciones Unidas, más de tres millones de venezolanos han salido del país en busca de oportunidades en los últimos años.
La emigración masiva ha dejado un país con menos gente y cada vez más casas vacías.
Así, los precios se han desplomado.
Según Roberto Orta, presidente de la Cámara Inmobiliaria Metropolitana, «los precios cayeron de manera sostenida en los últimos 4 años entre un 50 %y un 75%».
«Si en las principales ciudades de América Latina el precio de metro cuadrado se sitúa en unos US$1.500, en Caracas está ahora en US$500», dice Orta en conversación con BBC Mundo.
«En algunos casos el coste de construirlas es ya mayor que su valor en el mercado», añade.
Pérdida de confianza
El éxodo no es la única causa.
«La caída del poder adquisitivo de los venezolanos, la falta de créditos bancarios y la situación política, con acciones en contra de la propiedad privada, han hecho que se pierda la confianza en el país», señala Orta.
Sin embargo, algo parece estar cambiando últimamente.
Los problemas con la electricidad de los últimos días han paralizado aún más la actividad, pero los profesionales del sector habían detectado ya antes un fenómeno por el cual muchos vendedores se están echando atrás, frustrando las transacciones de las que ellos obtienen sus comisiones.
Lo llaman «el efecto Guaidó«.
El líder de la oposición venezolana y presidente de la Asamblea Nacional, Juan Guaidó, invocó la Constitución y se juramentó el pasado 23 de enero como presidente encargado ante lo que considera «usurpación» de Nicolás Maduro.
Este acusa a Guaidó de ser «un títere» al servicio de «un plan golpista» orquestado por el gobierno de Estados Unidos.
Muchos confían en que, con su nuevo liderazgo, esta vez la oposición si logrará sacar a Maduro del poder.
Orta cuenta que «ante las expectativas de cambio se ha parado la caída de los precios e incluso se ve una leve subida«.
«Mucha gente que se marchó del país y llevaba tiempo con sus casas en venta estaría dispuesta a regresar». Derechos de autor de la imagen Getty Images Image caption Nicolás Maduro acusa a Juan Guaidó de ser la cabeza de un golpe de estado orquestado por Estados Unidos.
¿Regresar?
Es el caso de Virginia, una médica venezolana que se marchó a España hace un año.
Desde entonces ha reducido varias veces el precio del espacioso apartamento que dejó en El Hatillo, un lindo pueblecito turístico a las afueras de Caracas.
Ella esperaba recibir US$200.000 por él, pero el único comprador que apareció no ofrecía más que 80.000 y finalmente se echó atrás.
En el último mes, coincidiendo con la aparición en escena de Guaidó, varias personas se han interesado por su propiedad, pero ahora es ella la que no lo tiene claro.
«Algo bueno podría estar a punto de pasar y, si pasa, tal vez podamos regresar a Venezuela o quizá la casa se revalorice».
Orta, sin embargo, matiza las expectativas, también para posibles compradores foráneos: «Quienes hagan ahora una inversión en Venezuela pueden obtener mucha ganancia, pero la subida no va a ser inmediata».
*Los nombres de los propietarios de casas citados en esta nota fueron alterados para proteger su identidad.
Fuente: bbc.com, 20/03/19.
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Inflación: El enemigo silencioso que erosiona economías y sociedades
agosto 12, 2024
Por Gustavo Ibáñez Padilla.
La inflación, un término que resuena constantemente en los debates económicos, ha sido un fenómeno recurrente en la historia financiera mundial. Este concepto, ampliamente estudiado y debatido por economistas de renombre como Ludwig von Mises, Friedrich von Hayek y Milton Friedman, es a menudo malinterpretado como un mero aumento de precios. Sin embargo, su raíz es mucho más profunda y está intrínsecamente ligada a la emisión descontrolada de dinero sin respaldo, lo que convierte a la inflación en un enemigo silencioso de la economía.
La Visión de Mises, Hayek y Friedman
Ludwig von Mises, uno de los economistas más influyentes de la Escuela Austriaca, definió la inflación como un proceso mediante el cual se incrementa la cantidad de dinero en circulación sin un respaldo real en bienes y servicios. Según Mises, este exceso de dinero frente a la oferta de bienes y servicios inevitablemente lleva a un aumento generalizado de los precios. Para Mises, la inflación no era solo una cuestión de precios más altos, sino un desequilibrio económico que distorsiona la estructura de producción y distribución de recursos.
Friedrich von Hayek, discípulo de Mises, amplió esta visión señalando que la inflación, al alterar las señales de precios en la economía, conduce a una mala asignación de recursos. Según Hayek, cuando los precios suben debido a la inflación, los empresarios reciben señales falsas que los inducen a invertir en proyectos no sostenibles a largo plazo, creando burbujas económicas que eventualmente estallan, causando recesiones y crisis.
Milton Friedman, un destacado economista monetarista, sintetizó estas ideas en su famosa afirmación: “La inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno monetario”. Para Friedman, la inflación surge cuando la cantidad de dinero en la economía crece más rápido que la producción de bienes y servicios. Es decir, cuando los gobiernos emiten más dinero del que la economía puede respaldar con su producción real, los precios suben inevitablemente.
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Emisión monetaria sin respaldo: La raíz del problema
La emisión de dinero sin respaldo, es decir, sin un aumento correspondiente en la producción de bienes y servicios, es la causa fundamental de la inflación. Este tipo de política monetaria expansiva suele implementarse en tiempos de crisis económicas, cuando los gobiernos buscan financiar sus gastos a través de la impresión de dinero. Sin embargo, esta solución temporal puede convertirse en una trampa mortal para la economía a largo plazo.
Un ejemplo histórico claro de los efectos devastadores de la inflación es la hiperinflación que sufrió Alemania en la década de 1920, conocida como la República de Weimar (1918-1933). Tras la Primera Guerra Mundial, Alemania enfrentó una deuda externa inmensa y optó por imprimir grandes cantidades de dinero para pagar sus obligaciones. El resultado fue una espiral inflacionaria que destruyó el valor del marco alemán. En 1923, los precios se duplicaban cada pocos días, lo que llevó a la población a utilizar billetes de banco como papel tapiz o combustible, ya que habían perdido prácticamente todo su valor.
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Inflación e Hiperinflación: Una distinción crucial
La inflación se convierte en hiperinflación cuando los aumentos de precios superan el 50% mensual (parámetro arbitrario). Este fenómeno no es solo un aumento rápido de precios, sino una señal de la pérdida total de confianza en la moneda. La hiperinflación es un claro indicio de que la demanda de dinero ha caído drásticamente; es decir, la población ya no desea mantener su riqueza en la moneda local, anticipando que su valor seguirá erosionándose.
La hiperinflación es más que una crisis económica; es una crisis de confianza. Cuando los ciudadanos y las empresas pierden la fe en la estabilidad de la moneda, buscan desesperadamente convertir su dinero en bienes, divisas extranjeras o cualquier otro activo que conserve valor. Este pánico generalizado agrava la inflación, convirtiendo lo que inicialmente era una presión económica en un colapso total del sistema financiero.
Un ejemplo contemporáneo de hiperinflación es el caso de Venezuela. A mediados de la década de 2010, el otrora rico país sudamericano experimentó un colapso económico que llevó a una hiperinflación que, según el Fondo Monetario Internacional (FMI), alcanzó un asombroso 1.000.000% anual en 2018. Esta crisis fue catalizada por el desgobierno socialista, la caída de los precios del petróleo, la mala gestión económica y la emisión masiva de dinero por parte del gobierno para cubrir déficits fiscales, lo que destruyó el valor del bolívar venezolano y empujó a millones de venezolanos a la pobreza extrema.
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La influencia de las crisis políticas
Las crisis políticas a menudo actúan como catalizadores de la hiperinflación. En muchos casos, los gobiernos enfrentan presiones para financiar guerras, programas sociales insostenibles o simplemente para mantenerse en el poder. Cuando estas presiones se combinan con una economía débil, el resultado es la adopción de políticas monetarias irresponsables que llevan a una pérdida masiva de confianza en la moneda.
La hiperinflación en Zimbabue durante la década de 2000 es otro ejemplo emblemático. Bajo el régimen del dictador Robert Mugabe, la economía de Zimbabue colapsó debido a la corrupción, la expropiación de tierras y la mala gestión económica. Para financiar el déficit, el gobierno imprimió cantidades masivas de dólares zimbabuenses, lo que llevó a una inflación que alcanzó cifras inimaginables: en noviembre de 2008, la tasa de inflación mensual llegó a 79.600.000.000%. La moneda se volvió tan inútil que la gente recurría al trueque para sobrevivir.
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La destrucción del valor de la moneda
La inflación y la hiperinflación destruyen el valor de la moneda, lo que tiene consecuencias devastadoras para la economía y la sociedad. Cuando el dinero pierde su poder adquisitivo, los ahorros de toda una vida pueden evaporarse en cuestión de meses o días. Las pensiones, salarios y otros ingresos fijos se vuelven insuficientes para cubrir las necesidades básicas, lo que lleva a un aumento de la pobreza y la desigualdad.
Además, la destrucción del valor de la moneda desincentiva la inversión y el ahorro. En un entorno inflacionario, las empresas son reacias a invertir a largo plazo, ya que la incertidumbre económica y la inestabilidad de precios dificultan la planificación. Esto, a su vez, frena el crecimiento económico y perpetúa el ciclo de pobreza y estancamiento.
Cómo poner fin al flagelo de la inflación
Terminar con la inflación y la hiperinflación requiere políticas monetarias responsables y una gestión económica prudente. La disciplina fiscal es esencial: los gobiernos deben evitar la tentación de financiar déficits a través de la emisión de dinero. En lugar de imprimir dinero, los gobiernos deben buscar fuentes de ingresos sostenibles y recortar gastos innecesarios.
Además, es crucial fortalecer la independencia de los bancos centrales para que puedan tomar decisiones monetarias sin interferencias políticas. La adopción de políticas de metas de inflación, donde los bancos centrales se comprometen a mantener baja la inflación dentro de un rango específico, ha demostrado ser eficaz en muchas economías desarrolladas.
Los ciudadanos también tienen un papel importante en la lucha contra la inflación. Deben estar informados y exigir transparencia y responsabilidad a sus gobiernos en la gestión de la política monetaria. La educación financiera es clave para comprender los riesgos de la inflación y cómo proteger el poder adquisitivo a lo largo del tiempo.
En última instancia, la estabilidad económica es fundamental para el bienestar de una sociedad. La inflación no es solo un problema económico; es un fenómeno que puede socavar la cohesión social y desestabilizar naciones enteras. Por ello, es imperativo que tanto los gobiernos como los ciudadanos trabajen juntos para evitar caer en la trampa de la inflación descontrolada.
Fuente: Ediciones EP, 12/08/24.
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El gran misterio de las Matemáticas
agosto 5, 2024
Video (52′ 09»)
Documental que ofrece un maravillosos viaje de misterio matemático, una exploración del poder de las matemáticas a través de los siglos para descubrir su firma en la naturaleza, en el torbellino de una galaxia…
Fuente: Documentalia Ciencia, 2016.