Los peligros de la obesidad

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Cómo Prevenir el Cáncer

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La especialización en el comercio trae sus problemas

La especialización en el comercio trae sus problemas
Por Juan Carlos de Pablo

Hace un tiempo se dispuso que los medicamentos de venta libre sólo se podían comercializar en las farmacias. Se acaba de disponer que éstas sólo pueden vender productos medicinales. Más allá de que una restricción aparece como la represalia por la otra; ¿qué sentido tiene que haya que ir hasta una farmacia para comprar un analgésico y que no se pueda comprar un caramelo en una farmacia?

Al respecto entrevisté al francés Claude Frédéric Bastiat (1801-1850), empleado, juez de paz, concejal, representante en la Asamblea Constituyente y en la Asamblea Legislativa. Bastiat no realizó aportes teóricos, pero es muy conocido entre los economistas por el uso que hacía de la ironía para desenmascarar los perjuicios que podrían generar algunas propuestas económicas.

-En Sofismas económicos usted incluyó una famosa «Petición», escrita en 1845.

-Efectivamente. Cansado como legislador de escuchar argumentaciones a favor de proteger tal o cual sector, o tal o cual región, en el nombre de lo bien que esto le haría «al país», parodié el típico pedido de ayuda a las autoridades y elaboré el siguiente documento: Petición de los fabricantes de velas, lámparas, candelabros, lámparas de alumbrado público, apagavelas, extinguidores, y de los productores de aceite, sebo, resina, alcohol y mercaderías conectadas con la iluminación en general. A los señores miembros de la Cámara de Diputados: estamos sufriendo la intolerable competencia de un rival extranjero, ubicado en una condición tan superior a la nuestra desde el punto de vista de la producción de luz que acapara en forma total nuestro mercado nacional con su provisión a un precio fabulosamente bajo. En el momento en que aparece nos encontramos totalmente desplazados. Todos los consumidores se dirigen a él, y un segmento de la industria local, que cuenta con innumerables ramificaciones, queda paralizada automáticamente. Este rival, que no es otro que el sol, nos hace la guerra a muerte… Solicitamos promulgar una ley ordenando cerrar todas las ventanas, ventiluces, persianas internas y externas, cortinas y ojos de buey; en una palabra, todas las aberturas, agujeros y fisuras, por los cuales la luz del sol puede entrar en las casas, para perjuicio de los meritorios fabricantes.

-Por lo visto, iniciativas como la ironizada por usted siguen apareciendo.

-Lamentablemente. Si una medianoche a usted le duele la cabeza y para en una estación de servicio ubicada al costado de una ruta, próxima a una ciudad, encontrará que no le venderán un analgésico, sino que tendrá que entrar a la ciudad, ubicar una farmacia y esperar que abra. Con el mismo criterio, ¿por qué no tener que entrar a la ciudad para comprar el diario, una gaseosa o yerba, disponiendo que las estaciones de servicio se limiten a vender combustibles, para no perjudicar a los canillitas, dueños de bares y almaceneros, respectivamente?

-Pero Adam Smith explicó los beneficios de la especialización.

-Que en el caso de la producción manufacturera ilustró con el caso de la fabricación de alfileres. El beneficio de la especialización comercial deriva del hecho de que, en vez de que cada consumidor tenga que ir personalmente hasta el lugar donde se fabrica cada producto, va alguien y trae no solamente para él [o ella], sino también para los demás, naturalmente que cobrando el servicio.

-¿Y entonces?

-Esto no tiene nada que ver con la superespecialización forzada por la legislación, que superficialmente beneficia a algunos comerciantes. Digo superficialmente porque, vía represalias, todos terminan peor que antes. Los farmacéuticos vendiendo menos, porque sólo pueden comercializar productos medicinales; las estaciones de servicio igual, porque sólo venden combustible.

-¿ Esta restricción no fomenta el empleo y el nivel de vida de los comerciantes?

-Le ruego que relea la «petición». Defender el empleo y la existencia de los comercios de esta manera equivale a obligar a cerrar las ventanas para que no disminuya la demanda de velas y candelabros.

-Don Frédéric , muchas gracias.

Fuente: La Nación, 03/11/13.

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Frédéric Bastiat

Claude Frédéric Bastiat (1801–1850) fue un escritor, legislador y economista francés al que se considera uno de los mejores divulgadores del liberalismo de la historia. Fue parte de la Escuela liberal francesa. Conocido también como el Cobden francés, fue un entusiasta del libre comercio y del pacifismo.

Biografía

Nacido en Bayona el 30 de junio de 1801, su carrera pública como economista no empezó hasta 1844. Su temprana muerte fue debida a la tuberculosis, que seguramente le fue contagiada durante sus numerosos viajes por toda Francia para promover sus ideas liberales. Su enfermedad le impidió primero seguir con su actividad pública, especialmente en la asamblea legislativa para la que fue elegido en 1848 y 1849, para finalmente cobrarse su vida. Murió en Roma el 24 de diciembre de 1850.

Ideas

La idea principal de la obra de Bastiat fue que el libre mercado era inherentemente una fuente de «armonía económica» entre los individuos, siempre que el gobierno se limitara a proteger las vidas, libertades y propiedad de los ciudadanos. Consideraba así que los argumentos utilitaristas y iusnaturalistas eran simplemente aspectos complementarios del mismo mundo.

Posiblemente la idea de Bastiat que más ha permanecido es la que explicó con la falacia de la ventana rota, y que consiste en que para determinar si una medida es buena o mala, han de mirarse sus consecuencias a largo plazo para toda la población, y no sólo las que tienen lugar a corto plazo para una parte de la misma. Otra publicación popular de Bastiat es Petición de los fabricantes de velas, donde explora satíricamente la irracionalidad del proteccionismo. En otro artículo critica, otra vez, el proteccionismo.1

Su pequeño libro La ley es considerado actualmente su obra maestra, explicando con claridad la función de la ley en la vida social.

En el siglo XX, las ideas económicas de Bastiat fueron desarrolladas por, entre otros, Henry Hazlitt y Ayn Rand.

Fuente: Wikipedia.

Londres, eje mundial de las finanzas chinas

Londres, eje mundial de las finanzas chinas
Por Jorge Castro

Es evidente que el gobierno de David Cameron ha tomado la decisión estratégica fundamental sobre la inserción internacional de Gran Bretaña en el siglo XXI y optó por China, a través de la conversión de Londres en el centro mundial de la internacionalización del renminbi (RMB) y en el eje de la inversión directa de la República Popular en el exterior.

Los bancos chinos recibieron la semana pasada una amplia autorización para abrir todo tipo de sucursales en la City de Londres, utilizando sin mediaciones los recursos de sus casas matrices para cubrir todas las exigencias de capitalización y encaje.

También el intercambio entre la libra esterlina y el renminbi se torna directo, con el objetivo de multiplicar las transacciones por 3 o 4 en los próximos 5 años, a partir del piso actual de US$ 5.000 millones diarios. Si esto ocurriera, Londres se transformaría en un centro financiero de mayor relevancia, en relación a la moneda china, que Hong Kong. Por último, el gobierno de Cameron anunció la participación de una firma de la República Popular en la construcción y control de una usina nuclear en territorio británico, dejando de lado, por anacrónicas, las preocupaciones de la geopolítica tradicional sobre las “industrias estratégicas”.

La prioridad del Reino Unido no está ahora en Europa ni en EE.UU., sino en Asia; y por encima de los acuerdos de libre comercio, apuesta a la integración financiera con China, en el momento en que ésta ha lanzado el proceso de internacionalización de su moneda, que implica abrir la cuenta capital y terminar con la represión financiera.

La respuesta china ha sido inmediata. La semana pasada, uno de sus cuatro grandes bancos, integrante de la lista de los 10 primeros del mundo (ICBC), lanzó en Londres el primer bono en renminbi fuera del territorio continental (60% se colocaría en Europa y el resto en el sistema mundial). La City de Londres estima que 28% del comercio internacional de China se realizaría en renminbi al concluir la década (ascendería a US$S 3 billones anuales). Es la respuesta a un intercambio que representa hoy 10,4% de las exportaciones mundiales y 9,4% de las importaciones (las norteamericanas alcanzan a 8% y 12,3%, respectivamente).

En ese marco, el mercado de deuda off-shore en renminbi crecería 30% por año, hasta alcanzar a US$ 3.700 millones anuales (60% en Londres) en 2020. La prioridad estratégica conferida a China es parte de una reestructuración general de la economía británica, encabezada por la industria manufacturera. La manufactura representa en el Reino Unido 10% del PBI, pero implica más de 30% de crecimiento del producto en los últimos 5 años. Las exportaciones manufactureras ascienden a 50% del total, crecen 8% por año y disponen de un nivel de incremento de la productividad de 3,6% anual (dos veces y medio mayor que el promedio nacional).

Las firmas de alta tecnología se encuentran a la cabeza del PBI industrial y han convertido a Londres en una nueva Silicon Valley.

Londres se ha convertido en el principal centro mundial de creación de empresas de alta tecnología (start-ups) y de agencias especializadas en su financiamiento (venture capitalist), fuera de EE.UU. Son 15.720 las start-ups que han surgido en los últimos 5 años. Gran Bretaña se ha transformado así en uno de los dos ejes globales de la “nueva revolución industrial”, que es la digitalización completa de la manufactura dentro de un sistema hiperconectado de nichos especializados a escala global.

Lo esencial en el capitalismo no es el auge de la demanda agregada, sino la emergencia de nuevas industrias y la adopción de tecnologías novedosas. Ahora Gran Bretaña ha vuelto a las fuentes, en las condiciones del siglo XXI, al redescubrir el significado estratégico y productivo de la Revolución Industrial.

Fuente: Clarín, 27/10/13.

¿Cuántos ‘grandes tontos’ se necesitan para inflar una burbuja financiera?

¿Cuántos ‘grandes tontos’ se necesitan para inflar una burbuja financiera?
Por Jason Zweig

¿De dónde vienen las burbujas del mercado? Un equipo de neurocientíficos y economistas ha producido la primera evidencia científica de algo en lo que los inversionistas prudentes han creído durante mucho tiempo: prestar atención excesiva a lo que el resto está haciendo es la forma más fácil de provocar un desbarajuste.

El nuevo estudio no puede prevenir los contagios masivos que terminan en burbujas, pero podría ayudar a pensarlo dos veces antes de ser arrastrado por la siguiente.

Los economistas no han podido explicar la razón por la que los mercados se transforman en manías. Algunos han negado la existencia de las burbujas mientras que otros han sostenido que las burbujas deben ser de algún modo «racionales». A menudo, el argumento es que las burbujas son provocadas por operadores «con poca información» o lo que se conoce en la jerga de Wall Street como «dinero tonto», mientras que el «dinero inteligente» se queda al margen.

Sin embargo, el hallazgo más reciente sugiere que las burbujas pueden ser causadas no por falta de información, sino por los operadores que tienen un exceso de información.

El estudio, publicado este mes en la revista Neuron fue conducido por economistas, psicólogos y neurocientíficos del Instituto de Tecnología de California (Caltech), la Universidad Royal Holloway de Londres y la Universidad de Utah. La investigación fue encabezada por Colin Camerer, quien dicho sea de paso acaba de obtener uno de los llamados «premio de los genios» MacArthur hace una semana por sus estudios innovadores sobre el comportamiento financiero.

En el experimento, los cerebros de los estudiantes de Caltech fueron escaneados mientras veían la negociación de una acción en un juego de laboratorio. En ese mercado experimental, el valor intrínseco de la acción se basaba en el pago de dividendos y declinó casi a cero en la última ronda.

En la mitad de las sesiones, los participantes vieron negociaciones que no desembocaron en una burbuja y los precios convergieron rápidamente en el valor intrínseco. En la otra mitad, los operadores habían impulsado la acción a múltiplos de dos, tres y cuatro veces su valor intrínseco, formando burbujas que después estallaron y muchos perdieron hasta la camisa.

Pero los participantes no se limitaron a observar las negociaciones. Varias veces durante cada ronda del juego tuvieron la oportunidad de transar a los precios más actualizados del mercado. Posteriormente, los investigadores midieron el nivel de exactitud con el que los participantes podían inferir lo que estaba en la mente de otra persona basándose en una fotografía de sus ojos.

Quienes obtuvieron un puntaje alto mostraron una mayor «activación» mientras estaban negociando en una región del cerebro asociada con la imaginación, especialmente durante los mercados burbuja. En los mercados normales, la activación en esa parte del cerebro llamada corteza prefrontal dorsomedial no estuvo relacionada con su desempeño en los mercados.

Los resultados sugieren que los operadores prestan más atención a lo que otros están haciendo en medio de una burbuja que cuando reina la calma en los mercados.

Además, los más propensos a participar en la burbuja, es decir que compran con más entusiasmo a medida que los precios se disparan y se alejan de su valor intrínseco, prestaron particular atención a las decisiones de otros operadores. «La gente parece comprar porque cree que puede venderle a alguien más que no es capaz de controlarse tan bien como ellos mismos o no es tan clarividente como ellos», dice Camerer.

En otras palabras, conforme los precios suben y el inversionista intensifica la búsqueda por alguien «más tonto» a quien le pueda vender, se puede distraer al extremo de no darse cuenta de que el mayor tonto es él.

Los participantes en el experimento interpretaron los cambios en los volúmenes de transacciones como información sobre la dirección que seguirán los precios, independientemente de si tenían o no poder de proyección. Los operadores más inclinados a participar en la burbuja por demasiado tiempo fueron aquellos cuyos cerebros respondieron de forma más intensa a cambios repentinos en los volúmenes de negociaciones. «Cuando hay estas explosiones de transacciones, muchas personas pueden tener una sensación exagerada de que pueden predecir lo que va a pasar», señala Camerer.

El estudio se basó en una pequeña muestra de estudiantes, no corredores bursátiles profesionales, y no buscó otras explicaciones posibles para las burbujas como el entusiasmo emocional o el deseo de hacer lo mismo que el resto. De todas formas, suena convincente. «Si alguien más está haciendo algo tonto, tal vez debería desconectar la red y los lazos sociales que lo vuelven susceptible», sugiere Camerer. «Podría vivir en Omaha en lugar de Nueva York», añade, en alusión al distanciamiento deliberado de Warren Buffett del alboroto cotidiano de los mercados. «Alejarse del mercado y la burbuja mediática podría ayudar a evitar una burbuja financiera», añade.

También puede usar reglas como esta: nunca compre una acción u otro activo solamente porque el precio ha estado subiendo o venda simplemente porque el precio ha estado bajando. Antes de comprar, analice varios motivos, además del precio, que justifiquen la inversión. Antes de cualquier movimiento grande en el precio, repase esas razones y pregunte si siguen siendo válidas.

Fuente: The Wall Street Journal, 21/10/13.

El desafío de poner el nombre familiar a la empresa

El desafío de poner el nombre familiar a la empresa
Por Carlos Manzoni

Cabrales, Jazmín Chebar y Paladini son algunos de los que pusieron su apellido como marca, una decisión que tiene sus ventajas, pero que implica un mayor compromiso

Sus apellidos se escuchan en la radio, se ven en la televisión y se leen en los diarios y la cartelería pública, al tiempo que también se los puede encontrar en las góndolas del supermercado, en el almacén de barrio o en la casa de moda. Pero más que asociarlos a una persona en particular, el consumidor los tiene identificados con un producto: son los casos de dueños que pusieron el nombre a su marca.

En este club de empresas con nombre familiar juegan Cabrales, Coto, Colombraro, Paladini, Frávega, Garbarino, Baggio y Jazmín Chebar, entre muchos otros que nutren los comercios locales. También siguen en él Terrabusi, Dante Robino, Canale, Orfila, Navarro Correas, Vizzolini y Paula Cahen d’Anvers, entre otros, aunque con la particularidad de que ya no pertenecen a la rama fundadora.

Pero ¿tener el nombre impreso en el producto beneficia o perjudica? Martín Cabrales, vicepresidente de Café Cabrales y tercera generación en el negocio, dice que el haberse iniciado en Mar del Plata, que como toda ciudad del interior es bien localista, ayudó a posicionar su marca casi como algo de dominio público. «Pero también te genera el compromiso de tener una conducta ética, porque eso puede repercutir en el consumidor», acota el empresario.

Fernando Moiguer, economista, experto en estrategias de negocio y marca, explica que cada vez tiene más riesgo poner el nombre a la marca, por eso la tendencia mundial va hacia otro lado. «Hace unas décadas el nombre era garantía para el consumidor, pero en el mundo actual eso cambió y llevar el apellido de una marca es más un problema que una solución», opina.

Moiguer cree que este tipo de denominaciones va a perdurar sólo en empresas de servicios profesionales (abogados, contadores, etcétera). «Es muy delicado portar el apellido en la marca, porque hoy se está expuesto todo el tiempo y el consumidor es mucho más crítico que antes», analiza el especialista.

Pese al riesgo, hay quienes encuentran beneficios en tener el apellido como paraguas. Máximo Rainunzzo, presidente de Interbrand Cono Sur, dice que estas marcas/familia logran mayor conexión con el consumidor; exhiben una gestión más consistente, porque no hay cambio de personas que alteren ese manejo; establecen ambientes de trabajo más perdurables, y tienen muy en claro cuál es el ADN de su negocio, algo que se traduce en su estrategia.

También es cierto, advierte Rainunzzo, que a veces se pierde oxigenación, algo que sólo puede dar la visión de gente externa a la familia. «Hoy, con todos los cambios que tuvo el consumidor, esa falta de adaptación a nuevos escenarios puede causar un problema -afirma el experto-. Por eso muchas compañías fueron vendidas, porque no pudieron renovarse.»

Adrián Saporiti es presidente de Grupo Saporiti, la principal proveedora de ingredientes, sabores y soluciones para la industria alimentaria y de bebidas de la Argentina. Dice que llevar el nombre propio en la empresa es un compromiso personal, casi visceral, con el proyecto. Pero también advierte que los actos personales pueden afectar la imagen de la marca.

Otra circunstancia que se vive de forma diferente es la decisión de venta, porque, como dice Saporiti, de alguna manera se vende el apellido. «Ahí es cuando surge el interrogante: ¿cuánto valor tiene esa compañía?», se pregunta el ejecutivo.

Cambio de manos

Canale, Terrabusi, Dante Robino, Sáenz Briones, Navarro Correas, Rigolleau y Paula Cahen d’Anvers fueron, entre otras, algunas de las marcas que pasaron a manos ajenas a la familia fundadora (ver infografía). Para el que compra es importante mantener esa marca/apellido, porque ya está impuesta en el consumidor; pero, como acota Rainunzzo, el nuevo dueño tiene el desafío de mantenerla activa y de gestionarla con éxito.

Lo que ha sucedido en la mayoría de los casos es que estas marcas han pasado a quedar bajo el paraguas de un nombre corporativo, por lo general una multinacional, que las tiene como una de tantas dentro de su variado portfolio de productos.

Es posible que, como estima Moiguer, estas marcas/familia sean poco comunes en el futuro, en un mundo donde la tendencia será comprar empresas familiares y resignificarlas bajo un nombre formado por una sigla. «Los apellidos empiezan a perder sentido. Construyen distancia y no cercanía», opina el consultor.

Cabrales reconoce que puede ser que su generación sea el último exponente de un tipo de manejo familiar, porque vislumbra que en el futuro se va a profesionalizar más la gestión. «Lo que pasa es que cuantos más años cumple la empresa y más grande es la familia, tenés el compromiso de hacer crecer la marca, porque de lo contrario deja de ser un negocio rentable para todos los miembros», explica el empresario..

Fuente: La Nación, 20/10/13.

Por qué los problemas más obvios generan grandes innovaciones

Por qué los problemas más obvios generan grandes innovaciones
Por Farhad Manjoo

Hace dos años, Nest, una empresa nueva fundada por un grupo de ex ingenieros y diseñadores de Apple, AAPL +0.75% presentó un termostato doméstico «inteligente». Desde la industria de la tecnología respondieron en dos etapas. Primero, hubo desconcierto: ¿un termostato? ¿Quién compra termostatos? Y luego, cuando tuvieron la oportunidad de ver el Nest en acción, hubo una envidia respetuosa: ¡un termostato! ¡Por supuesto!

Hubo termostatos conectados a Internet antes de la versión de Nest, como hubo reproductores de música digital antes del iPod. Pero como el reproductor de música de Apple Inc., el termostato Nest más inteligente que cualquier otro producto en el mercado que parecía una reinvención de toda la industria.

En lugar de prever que los usuarios programen su temperatura ideal en la configuración del aparato —algo que mucha gente no hizo nunca, derrochando grandes cantidades de energía en calefacción y refrigeración innecesaria— el dispositivo de Nest usó sensores y algoritmos para «aprender» las preferencias del usuario y auto-programarse. El resultado fue un aparato tan innovador que se volvió obvio: uno mira el Nest y piensa: «Un segundo, ¿por qué no se le ocurrió esto a nadie antes?». (Sin embargo, no es barato, cuesta US$249 en Estados Unidos).

Me encontré preguntando lo mismo hace unas semanas, cuando Tony Fadell, presidente ejecutivo de Nest Labs Inc., me mostró el invento más reciente de la compañía: un detector de humo y monóxido de carbono llamado Nest Protect. Como el termostato, el Nest Protect —un aparato de US$129 que la empresa presentó recientemente en EE.UU.— se parece más a un pieza de museo modernista que a un electrodoméstico. Y como el termostato, el detector de humo se siente como la reinvención de la categoría.

Pero lo más inteligente de Nest Protect no es el aparato mismo. Me impresiona más lo que dice el detector de humo sobre la perspectiva que tiene la empresa sobre la innovación. Con ambos productos, Next ejemplifica lo que se ha convertido en un camino especialmente prometedor hacia la invención en Silicon Valley. Primero, encuentre el problema más molesto y obvio con el que millones de personas lidian todos los días. Luego, pregunte si las cosas realmente tienen que ser así.

¿Por qué hay que programar los termostatos? ¿O por qué hace falta ver un taxi para llamarlo? ¿Por qué no llamar al que circule más cerca con un botón del teléfono? Además, ¿por qué hay que pagar en efectivo en los puestos de comida? ¿El vendedor no debería aceptar tarjetas de crédito usando su tableta o, aún mejor, no debería su sistema de pago poder detectar quién es usted y permitirle cargar su almuerzo a su cuenta?

Tras encontrar una molestia universal, este inventor aplica una mezcla de software inteligente, hardware atractivo y potencia de redes para transformar la frustración en una experiencia que se parece a la emoción. Si usted instaló un termostato Nest, llamó un taxi usando Uber, o pagó su almuerzo con Square, probablemente sintió lo mismo. ¿Por qué el mundo no funciona así desde siempre?

El Protect de Nest avanza sobre terreno similar. «Son productos que no fueron queridos, que son básicamente lo mismo que cuando éramos niños», dice Fadell. Next Protect tiene un sensor que puede verlo, lo que permite silenciar falsas alarmas con tan sólo mover sus brazos. Cuando instala detectores múltiples en su casa, forman una red, para que cuando el aparato en su sala de estar detecta problemas, todas las unidades emitan una advertencia de voz que le dice dónde y por qué suena la alarma. También tiene un sistema coordinado de auto-diagnóstico que le permite saber si hay algún problema con el aparato, y puede olvidarse de revisar los aparatos dos veces al año para constatar que funcionan.

Algunos podrían afirmar que no hay nada especialmente nuevo sobre este modelo de innovación tecnológica. Los inventores siempre han mirado al mundo y se han preguntado por qué. Es verdad, pero —como mostró Nest— el software y el hardware moderno le permite actuar sobre la pregunta en formas que antes no eran posibles.

Tomemos como ejemplo a Square Inc., la empresa de pagos de Jack Dorsey. Antes, había una buena razón por la cual los puestos de comida no aceptaban tarjetas de crédito: era muy costoso desde el punto de vista logístico. Pero cuando la gente compró teléfonos inteligentes, las dificultades técnicas se desvanecieron. En ese momento, se podía imaginar un sistema de pagos que se adaptaba a la forma en que la gente quería pagar, en lugar de uno que funcionara de cierta forma porque la tecnología no se había actualizado.

Este modelo es especialmente valioso para sectores que la industria de la tecnología ignoró tradicionalmente, como por ejemplo el transporte. En los últimos años, hemos visto un aumento en la cantidad de aplicaciones y aparatos nuevos para conseguir taxis, conocer el estado del tránsito y llamar a servicios de entrega local. Muchos de estos problemas aún no han sido solucionados, pero al menos se está intentando.

Otra área prometedora es la salud. ¿Por qué parece imposible conseguir pronto una cita con el médico? ¿Por qué no es más fácil enviarle un e-mail a su médico, o acceder a su historia médica o transferirla? Algunas empresas lo están solucionando, como el sitio ZocDoc.

Una crítica persistente a este modelo de innovación es que está demasiado preocupado por los problemas burgueses. Como un obsesivo de la tecnología que vive en Silicon Valley, la mayoría de los problemas que quiero solucionar parecen superficiales: me gustaría que las tiendas ofrecieran envíos en el mismo día a mi casa; me gustaría que los restaurantes me permitieran pagar desde mi teléfono, y quiero desesperadamente que mi teléfono me guíe hacia espacios para estacionar que estén vacíos. De la misma forma, Nest, Uber, Square y muchas otras empresas nuevas destacadas ofrecen soluciones con clase para los problemas de los ricos.

Pero verlo así es tener poca visión. Fadell señala que el termostato de Nest podría ahorrarle a la gente cientos de dólares al año en costos de electricidad. Al minimizar las falsas alarmas, el Nest Protect podría ayudar a salvar vidas. Y recuerde que con el tiempo, el precio de las innovaciones digitales tiende a bajar. Cuando suceda, no parecerá trivial que un puñado de personas ricas al frente de empresas nuevas miraron al mundo moderno y se preguntaron: ¿por qué todo es tan insoportable?

Fuente: The Wall Street Journal, 16/10/13.

Los líderes del Senado de EE.UU. llegan a un acuerdo para evitar el default

Los líderes del Senado de EE.UU. llegan a un acuerdo para evitar el ‘default’

WASHINGTON — Líderes del Senado de Estados Unidos llegaron a un acuerdo para evitar una crisis de deuda en el país y reabrir en su totalidad el gobierno federal, un día antes de que el Tesoro de EE.UU. se quedara sin capacidad de endeudamiento.

El plan, anunciado por los líderes cuando el Senado abrió la sesión del miércoles, financiaría las agencias federales en los actuales niveles de gasto hasta el 15 de enero y extendería la autoridad para el endeudamiento hasta el 7 de febrero. Un comité negociador tendría la responsabilidad de generar soluciones a largo plazo.

«El compromiso que tomamos entregará a nuestra economía la estabilidad que tan desesperadamente necesita», dijo el líder de la mayoría del Senado, el demócrata Harry Reid. El líder republicano del Senado, Mitch McConnell, señaló que confía en que el acuerdo ponga fin al conflicto presupuestario el miércoles.

Líderes del Senado de ambos partidos se apresuraron para concretar un acuerdo y votarlo rápidamente. Los legisladores esperan que tanto la Cámara baja como el Senado voten antes de que termine el miércoles, para evitar una crisis de efectivo del Tesoro de EE.UU. y reabrir el gobierno, que ha estado parcialmente cerrado durante 16 días.

El líder de las minorías en el senado, Mitch McConnell. AP

Los legisladores consideran el jueves una fecha crucial. El Tesoro dice que para ese día habrá agotado su autoridad para endeudarse y se quedará con solo US$30.000 millones para pagar las cuentas de la nación, suficiente para una o dos semanas.

Los líderes republicanos de la Cámara baja evaluaban el miércoles recibir del Senado el esperado acuerdo para votarlo más tarde en el día, según asesores de ambos partidos. Esto haría que el proyecto de ley se envíe al Senado para permitir que la Cámara alta evite algunos de sus lentos procedimientos para asegurar una votación final más rápido.

Si los 100 senadores están de acuerdo, el proyecto de ley podría ser sometido a una votación final en el Senado más tarde el miércoles. El senador republicano Ted Cruz, que lideró una acusación en contra de la ley de salud de 2010 y que causó el cierre parcial del gobierno, dijo que votaría contra el proyecto de ley, pero que no evitaría que fuera sometido a una rápida votación, señal de que la medida podría pasar rápidamente por el Senado.

Como parte del acuerdo, los senadores acordaron no evitar que el Departamento del Tesoro utilice medidas de emergencia para evitar un incumplimiento en el futuro, una gran victoria para la Casa Blanca que tendrá implicancias la próxima vez que el Congreso debata si debe elevar el límite de deuda del país, según los asesores del Congreso.

El acuerdo del Senado tampoco incluye alteraciones importantes a la ley de atención médica de 2010, pero sí incluirá un cambio menor que pidieron los republicanos para establecer nuevos procedimientos para verificar los ingresos de algunas personas que reciben subsidios del gobierno para costos del seguro de salud.

Los negociadores rechazaron una propuesta demócrata para postergar por un año un cobro de US$63 por persona asegurada que se grava a grupos que ofrecen pólizas de salud, incluidos empleadores, sindicatos laborales y aseguradoras, cobro al que se oponen muchos grandes empleadores y sindicatos.

Fuente: The Wall Street Journal, 16/10/13.

Annuities: California Appellate Court nixes Glenn Neasham conviction

California Appellate Court nixes Neasham conviction
By Maria Wood

An Appellate Court in California has overturned Glenn Neasham’s 2011 conviction for theft from an elder stemming from the insurance agent’s sale of an annuity to a then 83-year-old woman.

In the judgment handed down Tuesday by the Court of Appeal of the State of California, First Appellate District, Division Three, jurists wrote that “although there was conflicting evidence as to the elder’s ability to understand the nature of the transaction, there was no evidence that defendant [Neasham] appropriated the elder’s funds to his own use or to the benefit of anyone other than the elder herself, nor was there evidence that the defendant made any misrepresentations or used any artifice in connection with the sale.”

Further, the court ruled that the instructions given to the jury were incorrect in that the panel was told it had only to find “the purchase of the annuity deprived the elder of a major portion of the value or enjoyment of her property, eliminating the necessity of proving that defendant had any such intention.”

“I was overwhelmed with joy yesterday,” said Neasham in an interview with LifeHealthPro.com. “My family and I are ecstatic about the outcome because it was reversed in full. We’re hoping we can get on with our lives, get our insurance license back and move forward.” Neasham did 100 hours of community service and paid a $5,000 fine in connection with the case.

The case could be returned to the local district attorney’s office, according to Neasham. His attorney at the trial, Mitchell Hauptman, told him that it was “highly unlikely” the case would be re-tried because Schuber’s money was returned to her in full with interest in 2012; therefore, there was no theft. Further, Neasham said that Schuber is now deceased.

Calls to Rachel Abelson, the Deputy District Attorney who tried the case, were not returned by press time. In a local newspaper report, she was quoted as saying there was “a possibility of appealing the decision.”

The saga began in 2008, when Louis Jochim, a client of Neasham’s brought his live-in girlfriend, Fran Schuber, to his office to discuss the purchase of an annuity by Schuber. Ultimately, Schuber purchased a MasterDex 10 Annuity issued by Allianz Life that had a premium of $175,000. The California Department of Insurance has approved the sale of that policy to persons through the age of 85.

When Jochim and Schuber went to the bank to withdrawal the funds for that premium, a bank employee later contacted the Department of Social Services because she believed that Jochim was “exerting undue influence” on Schuber. That triggered an investigation by authorities into possible elder abuse. According to the recent Appellate Court ruling, government investigators uncovered evidence that Schuber was confused and suffering from dementia. Also included in the court document was a notation that Neasham called the bank to advise them of Schuber’s arrival and that if there were any delay in the withdrawal process, he would contact the district attorney’s office.

So in October 2011, the case went to trial in Lake County, California. A detailed investigation of the trial by National Underwriter Life & Health revealed possible bias against Neasham by some jurors and other procedural issues. Neasham was subsequently convicted of theft from an elder, a felony.

During the trial and in subsequent press reports about the case, Neasham maintained that he had seen no evidence of Schuber’s dementia at the time of the sale. Her condition was definitively diagnosed long after the transaction. Neasham also stated that he took steps to ensure that Schuber understood the annuity she had purchased. A former assistant to Neasham testified at trial that Schuber appeared competent at the time the sale was being discussed.

Within the insurance industry, the case set off a heated debate over the question of selling complex financial products, like annuities, to seniors. Many agents contended the Neasham conviction would cause them to curtail the sale of such products to any elder, even if that person appeared to be in full control of their faculties and would benefit from the annuity. Industry observers also decried the increased scrutiny the case might bring upon annuity sales. Since the Neasham case hinged on whether Schuber was mentally competent at the time of the sale, many in the industry argued that it was unfair to hold insurance agents fully accountable for assessing the mental state of an elderly client. In the wake of the trial and conviction, many advisors spoke about increasing their due diligence and suitability review when dealing with senior clients.

Source: LifeHealthPRO, October 9, 2013.

Derecho y Economía

Un aporte de los economistas a sus primos: los abogados
Por Juan Carlos de Pablo

Algunos economistas tienen vocación «imperialista», y buscan imponer el enfoque económico al análisis de toda la acción humana. Quizás exageren, pero también lo hacen quienes se van al otro extremo, y legislan a la espera de que los seres humanos modifiquen su comportamiento simplemente porque lo establece la ley. Todo esto dio lugar, hace algunas décadas, a la aparición de un campo de estudio denominado derecho y economía.

Al respecto conversé con el inglés Ronald Harry Coase (1910-2013), autodidacta que enseñó en Dundee, Liverpool y la Escuela de Economía de Londres, y luego de migrar a Estados Unidos, en Búfalo y Chicago. En 1991 le otorgaron el Premio Nobel en Economía. Como Aaron Director, falleció con 102 años cumplidos. Trabajó hasta el final: cuando tenía 101 años, junto con uno de sus alumnos, publicó un libro sobre China.

-Usted es principalmente conocido por un par de monografías. ¿Cuál fue su aporte?

-En la primera, publicada en 1937, me pregunte: ¿por qué algunas tareas se hacen dentro de las empresas y otras se compran hechas?, induciendo a reflexionar sobre la naturaleza de la empresa. En la segunda, que vio la luz en 1960, sugerí que cuando los costos de transacción son bajos, muchos conflictos que pueden generar las economías y deseconomías externas pueden ser solucionados por las partes, sin intervención estatal.

-Deme un ejemplo de esto.

-Al lado de un edificio de departamentos hay un terreno baldío. ¿Por qué la pared medianera tiene que estar totalmente cubierta?; ¿por qué los dueños de los departamentos no pueden acordar, con el propietario del terreno, que les permita abrir ventanas, contra, por ejemplo, el pago de los impuestos del terreno? La literatura económica contrapone las prohibiciones y las obligaciones, y la propuesta de Arthur Cecil Pigou, de cobrar impuestos y pagar subsidios, a mi sugerencia, que se conoce como el teorema de Coase.

-Aaron Director y Edward Hirsch Levi son considerados los fundadores de un campo de estudio denominado «derecho y economía».

-Ofrecían un seminario conjunto, en la Universidad de Chicago. Como siempre ocurre, no empezaron de cero. Entre los antecedentes cabe mencionar a Cesare Bonesana, marqués de Beccaria, y a Robert Lee Hale; entre los contemporáneos, a Guido Calabresi, Gary Becker y Richard Allen Posner. Contribuí editando durante 19 años el Journal of Law and Economics.

-¿Cuál es la esencia de «derecho y economía»?

-Ayudar a los diputados, senadores y jueces a entender los procesos decisorios sobre los cuales tienen que legislar y fallar, respectivamente. Esencialmente, tener en cuenta la importancia que los incentivos y desincentivos tienen en la decisión humana. Ejemplos: la población no va a hacer algo, o dejar de hacerlo, simplemente porque lo dice la ley; sólo hay que regular lo imprescindible, interpretando correctamente el funcionamiento de la materia que hay que regular; el reincidente tiene que sufrir mayor pena, etcétera. Además, como puntualiza Julio Hipólito Guillermo Olivera, hay que distinguir entre el derecho económico y análisis económico del derecho.

-Me interesa el caso de la reincidencia.

-Sobre la base de la experiencia de la provincia de Buenos Aires, Rafael Di Tella y Ernesto Schargrodsky mostraron que la tasa de reincidencia en la comisión de delitos es superior entre quienes cumplieron la condena en una prisión que entre quienes siguieron viviendo en sus casas, monitoreados con brazaletes. Ningún sistema es perfecto, pero bien harían las autoridades en tener esto en cuenta para tomar decisiones.

-Ya que lo mencionó; ¿qué piensa de la postura de no aumentar las penas a los reincidentes?

-En el fútbol el árbitro primero advierte, luego saca tarjeta amarilla y después la roja. ¿Está equivocado el fútbol en todo el mundo? Algo parecido ocurre en la relación padres-hijos, profesores-alumnos, etcétera. Los denominados garantistas deberían reflexionar al respecto. Así como les puntualizamos esto a los abogados, ellos pueden puntualizarnos algo a los economistas. Y ambos podríamos mejorar.

-Don Ronald, muchas gracias..

Fuente: La Nación, 13/10/13.

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Ronald Harry Coase (29 de diciembre de 1910 – 2 de septiembre de 2013)1 fue un economista británico y profesor emérito en la Universidad de Chicago. Recibió el Premio Nobel de Economía en 1991 por el descubrimiento y aclaración del significado de los costes de transacción y derechos de propiedad para la estructura institucional y el funcionamiento de la economía.

Biografía

Ronald Harry Coase nació en Willensden, Reino Unido. Sus padres habían sido empleados de correos y quizá por eso siempre se interesó por el estudio de los servicios públicos británicos. Estudió en la London School of Economics donde se graduó en 1932 y empezó a trabajar como profesor en la Dundee School of Economics and Commerce (1932-1934), en la Universidad de Liverpool (1934 -1935) y en la London School of Economics (1935-1939 y 1946-1951). Emigró a Estados Unidos, trabajando en la Universidad de Buffalo, en el Center for Advanced Studys in the Behavioral Sciences, en la Universidad de Virginia y, desde 1964, en la Universidad de Chicago en la escuela de leyes. Fue editor de la revista «Law and Economics» de 1964 a 1982.

Obra

Ronald Coase es considerado el fundador del Análisis Económico del Derecho y de la nueva economía institucional. Es además miembro de la Escuela de Economía de Chicago. El artículo de 1960 The problem of Social Cost, ‘El problema del coste social’, es considerado el artículo más citado en la literatura económica de todos los tiempos y países, pero sus ideas centrales ya estaban explícitas en el artículo The Nature of the Firm, ‘La naturaleza de la empresa’ de 1937, en el que explica que cualquier sistema de asignación de precios tiene un coste y que es posible hacer un análisis económico de las reglas, las formas de organización y los métodos de pago. La visión de Coase sobre los costes de transacción en la teoría sobre la organización moderna fue reintroducida por Oliver E. Williamson.

También es a menudo considerado como el padre de una reforma de las licencias de reparto de licencias del espectro electromagnético para la radio, basado en su artículo The Federal Communications Commission (1959) que criticaba el mecanismo de concesión de licencias, proponiendo que los derechos de propiedad eran un método de asignar el espectro a los usuarios.

Otra de sus contribuciones importante es la ‘Conjetura de Coase’: un argumento informal sobre los monopolistas de productos perecederos. Indica que estos no tienen mayor poder de mercado porque son incapaces hacer creíbles sus compromisos de no bajar los precios en periodos futuros.

Fuente: Wikipedia.

Ronald Harry Coase

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