The dangerous lie Dave Ramsey tells about cash value life insurance
Seriously, Dave?
Jul 20, 2015 | By Michael Markey
Dave Ramsey has a bad habit of giving harmful advice to any caller who asks about cash value life insurance or more conservative investments. (AP Photo/Mark Humphrey)
Numbers fascinate me. Patterns and coincidence puzzle me. The other day I was in a meeting, sitting across from one of those leg-crossing men. I sat there, captivated not by the conversation but by the way he’d flick his left foot towards the ceiling no more than three times before lifting the heel of his right foot, allowing his right knee to act as the fulcrum for his bobbing left foot. I was able to predict with near certainty when he’d lift his foot to break the sequence. This was all done in my head, of course, as I suspect no one knew I was terribly bored and annoyed. Was he purposely doing this, or was the behavior so natural he was unaware of the predictability of his actions?
We are all creatures of habit, but bad habits can be harmful. Dave Ramsey has a bad habit of giving harmful advice to any caller who asks about cash value life insurance or more conservative investments.
On July 10th, 2015, the host of «The Dave Ramsey Show» gives very bad advice to two separate callers regarding separate issues. Dave causes thousands of dollars of harm to one caller by suggesting she cash out a cash value life insurance policy; with the other caller, he reveals his lack of understanding of bonds by suggesting a money market account to be superior. Like the leg-crossing man, Dave is a creature of habit. He gives cancerous advice over and over again.
Today we’ll disprove Dave’s recommendation that a couple cancel their cash value life insurance policy with math, fact, and a bit of sarcasm — uh, I mean wit.
The circumstances
Here’s what Dave says to the caller who owns the cash value policy — a universal life (UL) policy issued by Mutual of Omaha (MOO), to be more specific: «Yes, I would cancel this garbage,» said Dave, «[It’s] one of the worst products I’ve ever heard of … you got burned; you got fried.»
The caller, a 50-year-old women, had just finished describing how she and her 55-year-old husband had eight years ago purchased a 20-year UL policy, which had a return of premium rider (ROP) at maturity. She questioned if this was a good idea, since they aren’t good savers and this would act as a forced savings plan. It doesn’t appear they thought this was a bad choice prior to becoming Ramsey followers. They had now paid $26,400 into the policy. If they continued to pay $3,300 for the next 12 years, they’d pay a total of $66,000 into the policy, but would be refunded $66,000. In other words, pay another $39,600 over 12 years to get a payment of $66,000. This is the contractual guarantee of the insurance policy based on the claims-paying ability of the insurer, not a hypothetical value based on aggressive assumptions that are likely to be overly allocated into particular market segments due to overlap.
Now, let’s discuss how much they can receive to cash out the policy right now. It’s just about enough to go buy a rusted-out van without windows: $2,400 according to our caller (for the insurance product, not the van).
Fifteen minutes into the meeting with the leg-crossing man, he stopped. Excitedly I watched — remember, I was quite bored — as he switched from his left foot to his right foot. His pattern changed. He went up to five foot flicks before doing a heal raise. Are you serious?! You can’t change the pattern. Yet he did.
Dave, with his southern roots of stubbornness, has never shown a propensity to change. But this time, July 10th, 2015, I actually thought Dave was about to do just that. He talked with the caller and seemed to be crunching the numbers with his imaginary financial calculator. (I assume he doesn’t own a financial calculator, given his consistently bad math and cynical criticism of those who «punch numbers.») I thought, Dave’s going to go against his heart. He is going to do what he instructs his callers to do. He will use his head and tell her to keep the MOO policy. But, as the famous saying goes, «When all you have is a hammer, then everything you see is a nail.» And Dave hammered the screw into the wood until it bent over and wouldn’t go in any further.
Dave tells the caller to cancel this thing out, to invest the $3,300 into «good» growth mutual funds and to do so in a Roth IRA. Dave gave advice he’s not licensed to give when he suggested the caller replace, finance or terminate an existing life insurance policy and instead invest those premiums into securities. Given the regular and consistent recommendation to implement his advice through one of his endorsed local providers (who, as discussed in an earlier column, pay a fee to Dave for these referrals), regulators must not continue to allow such devastatingly incorrect dribble to be broadcast without consequence.
The math
Enough with the verbal argument; it’s time for the … dun dun dun … math. You knew I’d eventually pull out my nerd machine. OK, here we go. The first set of math is easy: Continue to pay $3,300 for an additional 12 years and get $66,000 back, with no risk other than the (very unlikely) financial default of one of the oldest and largest insurers in our industry.
The next set of math takes a bit more work. Right now, the couple pays the premiums annually by using their tax return refund. Dave says to adjust their withholding to eliminate the refund. Then, he recommends that they set up an auto draft to invest each month. Take the $2,400 cash value and invest that, too. If you want to follow along with me using your HP 10bII+, then here are your inputs:
$2,400 PV (present value), 1% I (interest), 144 N (number of periods; 12 years times 12 months per year).
Using the one percent interest per term input given above, we get a hypothetical return greater than Dave’s famously inaccurate, inept, cancerous 12 percent assumption, since ours is NOT an average annual rate. Input $275 under PMT (payment), and you get ninety three thousand.
But, wait a minute … bad math equals bad advice. Our couple won’t have $275 to invest, oh no. There are several deductions we need to make before arriving at our investable number. First, our couple will be without life insurance. Dave and I BOTH believe in the value of life insurance. Dave counsels his followers to purchase life insurance at a value of 10x income, or, in the case of a stay-at-home parent, $400,000. (I use “counsels,” since, not being licensed, he is careful to avoid using the word “advise.”) Not knowing what our couple makes, since Dave did not ask, I used Dave’s $400,000 number. (For your consideration, you should also know he did not ask how much debt they have, nor how much they have for emergency savings.)
Anyway, back to the rabbit hole. We need to know how much to deduct from the $275 of monthly premium. Where could I find a reliable quote from a company Dave trusts? Ha! I went to Zander insurance agency, «the only company,» Dave trusts. I used their simple and consumer-friendly online calculator. (Seriously, it was an easy process; I give kudos where kudos are due.) Lastly, in an effort to give Dave’s bad advice every advantage, I assumed our mid-50s couple would qualify for the absolute best non-smoker health rating, even though I’m not sure what kind of health they’re in. Do you know why I don’t know what kind of health they are in? Because the popular radio show host was more concerned with bashing a reputable company and a particular type of product than he was with getting the facts.
Now, imagine my surprise when I saw the company who had the lowest rate among the quotes provided by Zander. It was comical to see our friends in the wild kingdom, United of Omaha, perched at the top of the winner’s circle. (For readers who are not insurance people, United of Omaha is part of Mutual of Omaha.) The rates for a 10-year term policy were $31.72 and $64.62 per month. So, rather than having $275 to invest per month, our couple only has $178.66 to invest per month.
Now that we have our input for PMT, we can solve for FV (future value). Hit the button and we get sixty seven thousa … dang it, I forgot another detail. Dave recommends the use of front-end load (this means commission) mutual funds. He recommends you do this over four fund types: growth, growth and income, aggressive growth and international. Amazingly, this isn’t seen as advice, since it’s not specific to the particular fund.
I want to get back to the math but we need to first take a little field trip. Don’t worry this will be f-u-n, fun.
Dave often says that if we flip a question so that we use our brain and not our hearts, then the answer will become clear. For example, he’ll ask someone who wants to invest $10,000 rather than use it to pay off $5,000 of interest-free credit card debt whether they would still think it was a good idea if we flipped the question around. Meaning would they, with no debt, take out $5,000 on a no-interest card to invest in the market. Everyone says, of course not. Dave smiles and tallies up another victory on his wall of glory. So let’s do the same, shall we?
Imagine if Bernie Madoff, who’s clearly barred from the securities world — as well as the free world, for that matter — were to develop a newsletter from his posh 8×8 Italian brick cell. Bernie’s newsletter preached how to make sure you’re not investing in a Ponzi scheme. Next, imagine that after enough positive public brand equity, Bernie were to create a system in which he could make money by referring his followers somewhere. I’m not too creative, so why don’t we just say he calls it Bernie’s Accredited Representative of Finance (BARF for short). Like Dave’s followers do with ELPs, Bernie’s followers could meet with a BARF advisor to invest in financial products. Our BARF founder would be paid a fee for each referral.
I’m not saying ELPs are anything but wonderful. I am saying that Dave is giving advice he’s not licensed to give, and that he should be held accountable. Currently Dave says whatever he wants. Since he’s not providing financial or insurance advice, he’s not under regulatory authority. And here’s where it gets fun. Would you say the same thing about Bernie’s BARFs? Would you agree that it’s not Bernie giving the advice, it’s his BARFers that are giving it? Our brains tell us this wouldn’t be right, and that regulators should step in to prevent such … what is the phrase I’m looking for … ah! … such parasitic, cancerous advice from being given.
Yes, more math
Here’s the last round of math. Brace yourself.
Our couple doesn’t have $275 per month to invest, nor $178.66. After deducting 5.75 percent for commissions, they only have $168.39 to spend. Solve for future value and we get $64,631. Are you kidding me? Dave «counseled» our couple, without knowing how much they have saved, without knowing their health, without knowing how much debt they have and without knowing their income to give up a guaranteed amount of $66,000 with no risk other than the default of MOO. He said to instead invest those dollars into an allocation of securities, which has a large potential for over-concentration into particular market segments and which is arguably more risky than the contractual minimum obligation of the «horrid» UL policy. Moreover, even at a compounded annual growth rate that exceeds the inexcusably deceitful, overly optimistic number he undoubtedly uses himself, this investment comes $1,369 shy of what our couple could’ve had, had they only not taken a bite of the forbidden fruit. In the words of my friend Jim Carey when playing Ace Ventura, «lah-who’a-zer.» (By the way, I’m not actually friends with Jim, but I would certainly consider accepting a friend request from him on Facebook.)
You might remember that I had planned on discussing how Dave gave equally bad advice to another caller on the very same show. But we are out of space; I already get yelled at over my word counts. We’ll circle back to that tragedy next month. Besides I need to keep some content in reserve for future columns … er … who am I kidding? As long as Dave keeps being a creature of habit, I’ll never run out of inaccurate advice void of proper mathematical footing.
As always, thanks for walking down this path with me. If you see something you’d like us to address from American’s “Favorite” finance coach, please email my editor at nmorford@alm.com.
El presidente del Banco Central, Alejandro Vanoli, afirmó que si se eliminaran todas las regulaciones cambiarias habría una gran devaluación. En rigor, su afirmación no tiene como contrapartida una explicación que la justifique dado que solo señala que habría más demanda de dólares que oferta y, por lo tanto, subiría el tipo de cambio. Solo formula la afirmación. No la demuestra.
Si dejamos de lado las poco serias teorías conspirativas para explicar la suba del tipo de cambio, Vanoli no hizo otra cosa que reconocer dos cosas: a) que la gente huye de la moneda que emite la institución que él mismo preside, con lo cual está reconociendo su fracaso como presidente del BCRA de proveerle al mercado una moneda sólida y b) también reconoce que existe retraso cambiario. ¿Cuál sería la razón para que la demanda de dólares sea mayor a la oferta si el actual nivel del tipo de cambio fuera de equilibrio? En otras palabras, al formular semejante afirmación está reconociendo que hay retraso cambiario y que solo puede sostenerse con regulaciones, y que la institución que él preside ha fracasado en proveer al mercado de una moneda sana.
Pero veamos quiénes ofrecen dólares y quiénes demandan dólares en el mercado. Los que ofrecen dólares son los exportadores que venden sus divisas al mercado interno para hacerse de los pesos para realizar los pagos correspondientes. Por otro lado, demandan dólares los que necesitan importar. Si, como sostiene el Gobierno, este es un tipo de cambio de equilibrio, no habría motivos para esperar que aumenten las importaciones y caigan las exportaciones como viene ocurriendo hace rato en con las exportaciones en nuestro país, incluso desde antes de las devaluaciones en Brasil y China. En otros términos, si el tipo de cambio oficial es de equilibrio, no tendría por qué afectar el flujo de comercio exterior. Y, en todo caso, ante las devaluaciones del real y el yuan, el mercado ajustaría el tipo de cambio en la misma magnitud si es que las devaluaciones en ambos países afectasen los flujos de comercio exterior. Salvo que pretendan derogar la ley de la oferta y la demanda, el menor ingreso de divisas por exportaciones y la mayor demanda por importaciones harían subir el tipo de cambio hasta el nivel de equilibrio. Y solo habría una gran devaluación, como dice Vanoli, si el tipo de cambio oficial está muy retrasado artificialmente por las regulaciones impuestas por la desconfianza que genera el Gobierno con sus medidas y por la mala calidad de peso que emite el BCRA.
El Gobierno está reconociendo que hay retraso cambiario y que sólo puede sostenerse con regulaciones, y que la institución que Vanoli preside ha fracasado en proveer al mercado de una moneda sana.
Pero también ingresan dólares por inversión directa en los países que respetan los derechos de propiedad y se fugan capitales en los países que no respetan los derechos de propiedad y generan desconfianza con sus políticas económicas. Esto es lo que ha ocurrido bajo el gobierno kirchnerista. Hubo fuga de capitales por desconfianza y refugio en el dólar por la baja calidad de la moneda que emite el BCRA. Si se elimina el cepo en un contexto en el que se presente un plan económico consistente que libere la capacidad de innovación de la gente, equilibrio fiscal, disciplina monetaria, respeto por los derechos de propiedad, un ministro de economía que inspire confianza por su trayectoria y por su discurso coherente y creíble y un presidente del BCRA que también inspire confianza en la moneda que emite dicha institución, entonces, de haber un retraso en el tipo de cambio real, la suba se amortiguaría notablemente con el ingreso de capitales que produciría un gobierno creíble.
En rigor, algo que no va a reconocer Vanoli, es que es este gobierno el que no puede levantar el cepo porque el cepo fue puesto para contrarrestar la desconfianza que generan las arbitrariedades del kirchnerismo. El cepo no es otra cosa que el tratar de generar confianza a los palazos. Creen que la Gendarmería, la policía y la AFIP controlando el mercado de cambios sustituyen la falta de confianza que generan las políticas económicas consistentes y con reglas de juego previsibles.
El problema de Vanoli es que imagina que todo estalla si se levanta el cepo bajo el contexto del descalabro económico que produjo el kirchnerismo y la ausencia de respeto a la propiedad privada del populismo imperante. En definitiva, Vanoli tiene razón que todo estalla si se elimina el cepo bajo estas condiciones económicas e institucionales del kirchnerismo, pero no hay razón para pensar que todo estalle con un gobierno serio.
En síntesis, el cepo es hijo del populismo k. La eliminación del cepo sin estallido será hija de un gobierno serio que sepulte el populismo.
Se acaba de producir una nueva actualización de WordPress, en este caso se trata de la Versión 4.3 a los que los creadores de WordPress le han dado en nombre de “Billie”, y esta nueva versión contiene cambios lo suficientemente interesantes como para comentarlos a continuación.
Con los atajos de formato vas a escribir más rápido, sobre todo en los dispositivos móviles al usar determinados caracteres para dar formato al texto
Los caracteres a utilizar son: #, *, -, >, 1., 1)
Para crear encabezados empieza el encabezado con almohadilla #
Para crear citas empieza la cita con >
Para crear listas ordenadas empieza la lista con 1. o 1)
Para crear listas desordenadas empieza la lista con * o –
2. Menús en el Personalizador
A partir de ahora vas poder crear Menús o añadir paginas al Menú desde el personalizador, de esta forma podrás ver los cambios en tu sitio en directo.
El nuevo personalizador está adaptado a los dispositivos móviles.
3. Personalizador Incluido en la barra de herramientas
Ahora el personalizador tiene más protagonismo al tener su propio enlace en el menú de la barra de herramientas de edición de las páginas.
Anteriormente solo aparecía como un Sub Menú del Menú Apariencia.
4. Icono del sitio (Favicon)
Con esta nueva función vas a poder añadir un Favicon, imagen que representa a tu sitio en las pestañas del navegador, sin la necesidad de añadir código o utilizar Plugins para hacerlo, y aunque cambies de Theme, el Favicon permanecerá.
5. Publicar Esto
Se ha rediseñado la herramienta “Publicar Esto” que te permite copiar texto, imágenes y vídeos de cualquier página Web, para posteriormente publicarlas en tu sitio.
6. Mejores contraseñas
Tu sitio va a ser más seguro con el nuevo generador de contraseñas de WordPress. A Partir de ahora ya no se enviaran las contraseñas por correo cuando crees un nuevo usuario, sino que el usuario recibirá en enlace para generar una nueva contraseña.
7. Nuevo Editor de Enlaces Emergente.
Con esta nueva versión cada vez que des Clic en un enlace se te abrirá una barra de herramientas emergente en la que podrás ver a donde apunta el enlace, editarlo o eliminarlo.
8. Comentarios inactivos en las páginas
Cada vez que crees una nueva página, esta aparecerá con los comentarios inactivos por defecto, por lo que si quieres que estos aparezcan en esa página, debes de activarlos, pero como dice la gente de WordPress, “Deja los debates para tu blog, donde se supone que tienen que estar”.
Existen más novedades en el nuevo WordPress 4.3 pero están más enfocadas en desarrolladores y creadores de Plugins por lo que considero que no es relevante mostrarlas aquí, pero si quieres conocerlas, solo tienes que visitar la página “Acerca de WordPress” dentro de tu sitio.
El fundador de Alibaba compró la segunda casa más cara del mundo
El gigante asiático del e-commerce. Jack Ma ocupa el puesto número siete en la lista de millonarios de Forbes. Pagó casi 200 millones de dólares por su nuevo hogar de 920 metros cuadrados en Hong Kong.
La entrada de la casa de Hong Kong adquirida por Jack Ma, el fundador del gigante asiático de e-commerce Alibaba. (StreetView)
Una casa de Hong Kong fue vendida por 195 millones de dólares, un valor increíble que la convirtió en la más cara de Asia y en la segunda del mundo. El afortunado comprador fue el empresario Jack Ma, fundador y presidente de la empresa china Alibaba.
Ma, fundador del gigante asiático del e-commerce, figura en el puesto número siete de la lista de millonarios de Forbes, con una fortuna que rodea los 23.000 millones de dólares. Según lo publicado por El Mundo, ésta no es la única mansión del empresario. En mayo pagó unos 23 millones por una casa en Nueva York y en 2007 compró otra en Hong Kong, por casi 37 millones.
(Jack Ma, el fundador del gigante asiático de e-commerce Alibaba – AFP)
Su nuevo hogar está ubicado en el número 22 de la calle Barker, en Victoria Peak. Tiene 920 metros cuadrados divididos en tres pisos. El interior está diseñado según las reglas del feng shui. Cuenta con cuatro habitaciones con baño privado, siete salones, cuatro balcones y una terraza. Tiene una vista panorámica que da hacia el puerto, un jardín de 1.858 metros cuadrados y un pequeño bosque privado.
El anterior propietario era Francis Yuen, magnate de las telecomunicaciones. Compró esta mansión en el 2000, la remodeló durante más de dos años, y ahora obtuvo por la venta un beneficio de 195 millones de dólares. El precio por metro cuadrado fue fijado en cerca de 214.000 dólares, una cantidad superada sólo por una casa en el mundo. Es otra mansión, situada en Niza (Francia), que fue tasada en 248.000 dólares el metro cuadrado.
Denuncian que alguien entró a la casa de Nisman y borró llamadas y mails
Nueva denuncia de la querella: Los abogados de Arroyo Salgado llegaron a esa hipótesis en base a la ausencia de comunicaciones que hizo el fiscal con su celular. También, a golpes que tenía en el cuerpo.
Por María Eugenia Duffard.
Recolección. Técnicos de la División Operaciones de Técnicas Especiales de la Policía Federal toman huellas de la computadora y el celular de Nisman el 18 de enero. /Captura de video
Están convencidos de que alguien más estuvo en el departamento. Presumen, además, que alguien debió ingresar antes de que lo encontraran muerto en el baño, con un disparo en la cabeza, y borrar llamadas y mensajes de su teléfono celular. Los abogados de las hijas del fiscal Alberto Nisman volvieron a marcar ayer los errores en la conducción de la investigación a cargo de Viviana Fein, quien estará de licencia esta semana por asuntos personales. Según la querella, elementos como el de las comunicaciones eliminadas y los golpes que la Junta Médica descubrió en el talón izquierdo y la cabeza de Nisman, dan cuenta de la presencia de alguien más.
Tras revelar las sospechas respecto de la presencia de un grupo especial de Prefectura para espiar al fiscal, la querella puso el foco en la presencia de alguien más en el departamento el fin de semana del 17 de enero. “Nisman habló con su secretaria Soledad el sábado a las 20 y ese llamado no está, lo borraron. No hay registro de acceso remoto al teléfono de Nisman; quiere decir que alguien entró al departamento entre el sábado a las 20 hasta que murió y lo borró”, afirmó a Clarín Federico Casal, abogado de la querella junto a Manuel Romero Victorica y Juan Pablo Vigliero. Soledad Castro era la secretaria letrada de Nisman y en su declaración ante la fiscal Fein informó que habló con Nisman por última vez el sábado a las 20.
“Nos encontramos con que el sábado 17 Nisman hizo cuanto menos varios llamados y esos llamados no están en el teléfono. El domingo 18 aparece muerto. La autopsia se hace el lunes a las 8 y los médicos forenses establecen que la muerte del fiscal habría ocurrido por lo menos 24 horas antes”, explicó ayer Vigliero.
De acuerdo al acta de los peritos tecnológicos firmada el 31 de julio, la eliminación de las comunicaciones del Motorola XT626 que perteneció a Nisman fue realizada por un experto, en tanto se trató de “un borrado seguro que requiere de herramientas y experticia que el usuario promedio no posee”. Asimismo, expresaron: “Resulta llamativa la ausencia de registro de comunicaciones telefónicas y mensajes de texto”.
Los peritos tienen la certeza de la eliminación de estas comunicaciones porque en el teléfono del fiscal no existe ninguna llamada anterior al domingo 18 de enero a las 13.46 ni mensajes de texto previos a ese mismo domingo a las 9.51. En ambos casos se trata de registros de comunicaciones entrantes, lo cual es coherente con lo sucedido ese fin de semana en tanto se presume que Nisman murió entre la noche del sábado y la mañana del domingo. El acta del 31 de julio, explica también que el virus troyano hallado en el celular de Nisman y reportado a la fiscalía en mayo, finalmente no tuvo injerencia sobre el celular. “Dicho software malicioso sólo tiene efectos en computadoras y se interpreta que su existencia en el teléfono podría deberse a su recepción a través de un mail. Asimismo se verificó en la computadora que estaba encendida en la escena del hecho que no hay rastros de dicho archivo troyano”.
Pero el “borrado seguro” que los abogados presumen que no pudo haber hecho Nisman, puesto que no era un experto en informática, no es la única señal para ellos respecto de la presencia de otra persona. Ayer, Vigliero afirmó: “No puedo descartar la presencia de otra u otras personas en el baño de Nisman: reclamamos una investigación seria para descubrir cómo murió Nisman”. Además recordó dos golpes que tenía el fiscal y que fueron mencionados en el informe de la Junta Médica.
“Tenía una lastimadura, un moretón, en la pierna, a la altura del gemelo, cerca del tobillo, y una gota de sangre, que puede ser porque lo golpean o patean desde la espalda. Y la otra, un golpe en la cabeza, una herida interna. Pueden haberlo golpeado para atontarlo o reducirlo”, dijo.
Sobre el golpe en la cabeza, sin embargo, los especialistas que integraron la Junta Médica habían coincidido en que no se habría generado con un elemento contundente, sino por el impacto de la cabeza con un elemento duro. Vigliero destacó que estos elementos no fueron hallazgos de la autopsia, sino del análisis posterior e insistió en la falta de una línea investigativa. Sin eufemismos, en declaraciones radiales, afirmó: “La investigación por la muerte de Nisman está como el culo”. Para Vigliero “una causa como esta no se va a descubrir desde un escritorio. Acá tiene que haber gente trabajando en el campo y lo tiene que dirigir la fiscal. Y si no puede o no sabe, lo tiene que hacer la Justicia de instrucción”.
¿La hija de Rossi mintió en su currículum para ser directora del Banco Nación?
La carrera académica de Delfina Rossi. Dudas por una maestría cursada en Italia y un posgrado en Londres
María Delfina Rossi, hija del ministro de Defensa Agustín Rossi y directora del Banco Nación, tiene poca experiencia laboral según consta en su currículum vitae
¿El curriculum de Delfina Rossi, flamante directora del Banco Nación, podría convertirse en un nuevo «caso Reposo»? Está en ella aportar más información para desactivar esa sospecha.
Las dudas se dispararon por algunos de los logros académicos que la hija del ministro de Defensa, Agustín Rossi, volcó en su CV. Puntualmente, la maestría en Economía cursada en el Instituto Europeo Universitario con sede en Florencia, Italia. Y un posgrado en Ciencias Políticas de la London School of Economics (LSE).
Las dudas surgen porque:
Uno: en la página web de ex estudiantes web del IEU no aparece el nombre de Delfina Rossi entre los investigadores admitidos a cursar la maestría en Economía en el año lectivo iniciado en septiembre de 2010.
Dos: Delfina Rossi dice que cursó un Posgrado en Ciencias Políticas en University of Londo/London Scholl of Economics LSE (on line). Pero en la web del LSE informan que no ofrecen cursos on line.
El a priori impactante Curriculum Vitae de Delfina Rossi –a púnto de cumplir 27 años, hija del ministro de Defensa Antonio Rossi- ya motivó un pedido de información. Lo presentó la Asociación Civil por la Igualdad y la Justicia (ACIJ), que ayer pidió formalmente conocer detalles sobre ciertos logros académicos de la funcionaria.
Delfina Rossi y su padre, el ministro de Defensa, Agustín Rossi
La ACIJ quiere saber más sobre la maestría cursada en el Instituto Europeo Universitario, con sede en la ciudad italiana de Florencia. Delfina Rossi afirmó que allí obtuvo un Máster en Economía, cursando entre setiembre de 2010 y marzo de 2011. Concretamente, la ACIJ quiere saber en qué fechas cursó esa maestría y el año en que el IEU expidió el título correspondiente.
La ACIJ justificó el pedido de información afirmando que «es necesario adoptar mecanismos para prevenir la discrecionalidad y el nepotismo. La idoneidad es un requisito constitucional básico para asegurar la igualdad en el acceso a los cargos públicos». Lo afirmó Renzo Lavín, director de la ACIJ, tras presentar el pedido de información pública.
El «caso Reposo» estalló cuando se descubrió que quien fuera candidato a ocupar el cargo de Procurador General de la Nación, Daniel Reposo, había inflado su currículum con datos falsos. Lo más salientes: afirmaba, falsamente, que había sido secretario de la sede argentina de la Asociación Internacional de Abogados y Juristas Judíos (IAJL, por sus siglas en inglés) entre 1996 y 2002. Y también mintió al señalar que había sido «disertante» en una conferencia que brindó el titular de la ONU, Ban Ki-Moon. Como toda defensa, Reposo minimizó el tema con una frase que todavía se recuerda. «Fue un error de tipeo».
Detectan más problemas con los domicilios de Hotesur
Por Hugo Alconada Mon.
Pasan los años, pero la Justicia sigue sin lograr verificar dónde se encuentra la sede social de Hotesur, la sociedad con que la familia presidencial controla el hotel Alto Calafate.
Intenta ubicarla para llevarse toda la documentación societaria y contable, pero la última vez que lo intentó se topó con otra sorpresa más, según consta en las actas de los operativos que obtuvo LA NACION.
El último intento de ubicar a Hotesur se registró el 13 de julio pasado, aunque hasta ahora no había logrado trascender. El juez federal Claudio Bonadio firmó una serie de allanamientos y órdenes de presentación que se desarrollaron en la ciudad de Buenos Aires y en Río Gallegos, apenas unos días antes de que la Cámara Federal porteña decidiera apartarlo definitivamente de ese expediente sensible.
Con la causa ya en sus manos, el juez Daniel Rafecas tuvo la posibilidad de acceder a esos libros societarios y contables. Pero aquello fue sólo cuando la titular del directorio de Hotesur y sobrina de la Presidenta Cristina Kirchner, Romina Mercado, había decidido entregarlos.
Ahora hay que verificar, entre otros puntos, si esos documentos son auténticos.
Antes, uno de los operativos de Bonadio que había pasado hasta ahora por debajo de los radares de la prensa, fue en el tercero y último domicilio en Buenos Aires que Hotesur había declarado ante la Inspección General de Justicia (IGJ). Es decir, la avenida Leandro N. Alem 530, piso 3.
Al llegar a esa supuesta sede, sin embargo, los agentes de la Policía Metropolitana que estaban a cargo del operativo se toparon con una respuesta negativa. Uno de los abogados que trabajan en la oficina declarada, Martín Tassero, les informó «que allí no funciona ni posee su dirección la empresa Hotesur SA», según consta en el acta del operativo cuya copia obtuvo LA NACION.
Los policías llevaban en sus manos la orden de Bonadio de llevarse todos los libros contables y societarios de Hotesur. Entre otros, los libros «diario», «inventario y balances» y «de registro de accionistas». Pero ante esa negativa, los oficiales nunca lograron acceder a esos libros.
Consultada ayer la titular del estudio jurídico, María Cruz Ceballos, reafirmó, sin embargo, que la firma Hotesur sí radicó su «sede legal» en su estudio jurídico «el 13 de diciembre de 2014», lo que afirmó que comunicaría hoy a la Justicia mediante un escrito.
«Hotesur no «funciona» en nuestro estudio, pero sí actuamos como su corresponsalía. Es decir, que a pedido de Romina [Mercado] recibimos las notificaciones que envía la IGJ para esa sociedad y las remitimos a Santa Cruz», precisó Ceballos a LA NACION.
En su estudio, sin embargo, tampoco se encuentran los libros societarios y contables de Hotesur, los que según la magistrada se encuentran en la «sede fiscal» de la sociedad. «Acá no «funciona» nada de Hotesur, sólo recibimos unas notificaciones, por una tasa y un cambio de domicilio, nada más», insistió.
N del E: Una característica típica de los Estafadores es ocultar mediante engaños su domicilio para evitar ser notificados o encontrados por la Justicia.
Para la Justicia, en tanto, el operativo fallido resultó un nuevo escollo para acceder a la documentación societaria de la empresa que pertenece a la familia de la Presidenta. Éste no es el único caso, pues hubo otros intentos previos que durante los últimos dos años tampoco arrojaron resultados.
¿Por qué? Porque Hotesur acumula varios domicilios, ya sean informados de manera formal a la IGJ o de manera pública mediante comunicados de prensa o en sus publicidades.
De esta manera, Hotesur primero operó en la ciudad de Buenos Aires, en el piso 3 del edificio de la avenida Belgrano 265. Pero en 2013 consignó mediante un comunicado que desde 2010 había trasladado su «domicilio legal» a la provincia de Santa Cruz.
Esa afirmación pública contradecía, a su vez, lo que en 2012 reportó a la IGJ, donde detalló que su sede continuaba en Buenos Aires, pero en el piso 4 de la calle Lavalle 975.
Sin embargo, cuando el juez Bonadio ordenó un operativo para obtener toda la documentación que había en ese piso del microcentro porteño, verificó que allí no había rastros de la sociedad de la familia presidencial. Al mismo tiempo, ordenó un allanamiento en la IGJ.
Por canales oficiales
Ante el revuelo público que provocaron esos operativos, Hotesur difundió otro comunicado, pero esta vez fue a través de la agencia estatal de noticias Télam y la cuenta oficial de la Casa Rosada en la red social Twitter, en la que sostuvo que desde noviembre su domicilio porteño se encontraba «en trámite de cancelación», con el fin de concretar su traslado, ahora sí, a Santa Cruz.
Eso, sin embargo, no ocurrió. Días antes del feriado de Navidad, se publicó en el Boletín Oficial un cambio de directorio de esa sociedad, así como se fijó otro domicilio, pero no en Santa Cruz, sino en Alem 530.
Las dudas alrededor de dónde se encuentra la verdadera sede social de Hotesur no es menor. ¿Por qué? Porque es allí donde funciona su administración y dirección de sus negocios, según surge de más de una docena de artículos de la ley 19.550 de sociedades comerciales, así como de una larga lista de resoluciones de la propia IGJ como, entre otras, la 7/2015.
A diferencia de la «sede fiscal», que rige para sus obligaciones ante la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) y otros organismos tributarios, la sede social es el domicilio englobador de la sociedad.
Allí deben guardarse sus actas y celebrarse sus reuniones y asambleas. Y es allí, en suma, donde deben guardarse los secretos societarios.
La oficina allanada
Hotesur en la Capital
La dirección declarada por la empresa Hotesur ante la IGJ (Av. Leandro N. Alem 530, piso 3) no funciona como sede de la empresa. Así salió a la luz en un operativo ordenado por el juez Claudio Bonadio cuando tenía a su cargo la causa. Se indicó que la oficina recibe correspondencia, pero no funciona como sede de la empresa..
Las tiendas físicas manejan sus stocks con los trucos del comercio en línea
Por Suzanne Kapner.
Los minoristas han robado durante años ideas a sus rivales de Internet para gestionar mejor sus sitios web. Ahora, están copiando ideas para administrar mejor sus tiendas.
La cadena Macy’s Inc. renovó hace un par de meses sus secciones de trajes de baño e indumentaria deportiva de su local de Manhattan Beach, California. Ahora sólo exhibe muestras, la estrategia utilizada en las tiendas físicas abiertas por minoristas en línea.
En lugar de tener bastidores con prendas de todos los tamaños y estilos, Macy’s exhibe una muestra de cada modelo. Los compradores utilizan una aplicación en sus teléfonos inteligentes para informar al personal de ventas el modelo y talla que desean probarse y la prenda es enviada a un determinado vestidor.
Macy’s evitó, de esta manera, la maraña de perchas para mostrar los modelos y los clientes no tienen que ir y venir de los probadores hasta hallar el tamaño adecuado. La iniciativa busca conciliar la facilidad de las compras en línea con algo que Internet no puede ofrecer: la capacidad de ver, tocar y probar los productos.
Los minoristas tradicionales se han devanado los sesos tratando de encontrar la mejor forma de administrar sus operaciones de comercio electrónico y sus tiendas sin usar dos inventarios distintos. Una solución es utilizar la mercancía en las tiendas para satisfacer los pedidos en línea, pero la estrategia no es tan eficiente como los centros de distribución centralizados que usan sus competidores de comercio electrónico.
El inventario es a menudo el mayor costo como porcentaje de las ventas de las cadenas minoristas, estima Simeon Siegel, analista de Nomura Securities.
Los minoristas de Internet que dieron el salto del mundo digital al físico, como la firma de vestuario masculino Bonobos Inc. y la empresa de diamantes Blue Nile Inc., trasladaron a las tiendas las ventajas de su manejo del inventario.
Los compradores en los locales de Bonobos pueden probarse diferentes modelos, pero no pueden llevarse el producto a casa. En lugar de ello, tienen que hacer el pedido en la web.
Este modelo de negocio permite a Bonobos conservar su mercancía en centros de distribución centralizados, que reducen sus costos y aceleran las entregas. Bonobos ha inaugurado 19 tiendas, incluyendo una de 370 metros cuadrados en Manhattan.
Andy Dunn, fundador y presidente ejecutivo de Bonobos, dice que la firma tiene alrededor de una quinta parte menos del inventario y ciclos de rotación de mercadería unas cuatro veces más rápidos que un minorista tradicional. «Lo importante en (nuestras) tiendas es lograr la talla justa y un buen servicio», expresa. «Eliminamos el obstáculo: el stock».
El riesgo es que las personas que visitan el local no tendrán la gratificación instantánea de salir con su compra. Dunn, sin embargo, dice que la estrategia de la empresa atrae a los hombres, que en general rehúyen la molestia de tener que cargar con una bolsa de compras. Los clientes, señala, parecen valorar conseguir el tamaño correcto, la calidad del producto y el servicio personalizado por encima de la gratificación instantánea.
Blue Nile sigue un modelo similar con los llamados «cuartos web». En junio abrió el primero de ellos en el centro comercial Roosevelt Field de Garden City, Nueva York. Con una superficie de unos 46 metros cuadrados, la sala ocupa aproximadamente la sexta parte de una joyería típica. Los compradores pueden probarse 300 anillos de muestra y consultar con un especialista para escoger el modelo que más les guste de la colección de 200.000 diamantes que Blue Nile exhibe en su página web.
El presidente ejecutivo de Blue Nile, Harvey Kanter, afirma que la compañía puede rotar su inventario unas 11 veces al año, en comparación con las dos veces que por lo general lo hace una joyería tradicional. Blue Nile, además, corre un menor riesgo, ya que espera a que el cliente haga su pedido antes de comprar la pieza, lo que reduce sus necesidades de capital de trabajo.
La mayoría de los minoristas con tiendas físicas, en cambio, no puede darse el lujo de reinventar sus locales desde cero, por lo que está recurriendo a algunas técnicas del mundo digital.
Target Corp. transformó sus salones de muebles de exteriores en 29 locales en los alrededores de Denver en salas de exhibición. Los compradores pueden ver los modelos, pero deben comprarlos en la web, a través de sus teléfonos celulares o computadoras. Esto permite a Target no tener que almacenar todos esos grandes muebles en el lugar.
Al reducir el stock, Target puede exhibir los modelos más caros en las tiendas. La estrategia mejoró las ventas de los muebles de patio en esos 29 locales, que duplicaron el porcentaje de ventas promedio de las sucursales que siguieron operando de la manera tradicional, indica Eddie Baeb, un portavoz de la compañía. El incremento vino de la mano de una reducción de costos puesto que Target no tiene que distribuir esos objetos voluminosos a sus tiendas. La cadena minorista evalúa expandir la táctica a su sección de muebles para el hogar.
La experiencia de Macy’s le permitió desplegar más productos en el piso de ventas, además de agregar nuevas funciones a los vestuarios.
Los compradores utilizan una aplicación de la empresa para escanear los códigos de barras en las etiquetas de los modelos que les gustan. Los asistentes de venta buscan el producto escogido en un depósito cercano y lo envían a los probadores.
La aplicación notifica al usuario a qué probador ir. El comprador puede solicitar otras tallas y estilos desde el probador.
Para lanzar la iniciativa, Macy’s usó los servicios de Nadia Shouraboura, una ex ejecutiva de Amazon que dirige una compañía que desarrolla tecnología para facilitar la búsqueda de prendas en tiendas físicas.
Jim Sluzewski, portavoz de Macy’s, dice que era demasiado prematuro para saber si la prueba, que concluyó en las últimas semanas, será ampliada a otras áreas. No obstante, a los compradores pareció gustarles. «Es muy bueno que una pueda probarse lo que quiera sin tener que llevarse los trajes de baño al probador», dice Megan Wilson, una enfermera que estaba mirando los trajes de baño hace unos días.
Donald Trump en un evento de campaña en Iowa. Photo: Getty Images
Por Mary Anastasia O’Grady.
En las palabras de Donald Trump, China es dirigida por una camarilla de genios que fueron más astutos que Estados Unidos al reducir la semana pasada el poder adquisitivo de sus ciudadanos mediante la devaluación del yuan.
“Nos están matando. Ahora van a quitarnos más empleos… quiero decir, es ridículo”, manifestó el precandidato republicano a Fox News el día después de que China dejara que su divisa cayera un mísero 2% frente al dólar. Posteriormente, el yuan cedió otro 1%.
Japón también es dirigido por un reducido grupo de Einsteins asiáticos, según Trump. El primer ministro Shinzo Abe “es un gran líder” que está “reduciendo tremendamente el valor de su divisa, recortando, recortando y recortando”. El resultado, explicó Trump, es que “Japón ha vuelto” a ser un país de primera importancia.
El egresado de la Escuela de Negocios Wharton, de habla imparable, no dijo qué haría si es elegido presidente si los socios comerciales de Estados Unidos anuncian una caída de sus divisas frente al dólar. Sugirió, no obstante, que la devaluación está haciendo a China y Japón más ricos y competitivos y a EE.UU. más pobre. China lo hace, a su parecer, debido a que “no nos tienen miedo”.
No se sabe si el Departamento del Tesoro en un gobierno de Trump buscaría restaurar la vitalidad económica de EE.UU. mediante un debilitamiento del dólar mayor a lo que otros países deprecien sus divisas. Tampoco está claro si como presidente simplemente trabajaría para elevar los aranceles que impone EE.UU. a las importaciones de los países que devalúan. Cualquier de las dos alternativas sería una mala noticia para los estadounidenses. El resto de América también sufriría las consecuencias si sus defectuosas posturas monetarias fueran adoptadas en la región.
Trump puede estar impresionado con la devaluación como una herramienta de política debido a que México —cuyos políticos, en su opinión, están entre los más sagaces y astutos— la utilizó durante muchos años. Sin embargo, reducir el valor de una divisa para alcanzar la prosperidad es absurdo y generaciones de latinoamericanos, no sólo mexicanos, pueden dar fe de ello. Si una “devaluación competitiva” rindiera los frutos esperados, Argentina sería el equivalente nacional de Donald Trump, es decir, un país muy, pero muy rico, en caso que usted no hubiera escuchado las constantes alusiones de Trump a su patrimonio neto.
Brasil tiene una historia parecida. Comenzó a cultivar a los ciudadanos de ingresos medios sólo después de atar su divisa al dólar en 1994 para frenar la hiperinflación. Brasil abandonó tal política en 1999, pero eso no aumentó la competitividad global de la economía. De hecho, ocurrió lo contrario. La devaluación funcionó como una forma de proteccionismo. Cuando el real se debilita, los brasileños pierden poder adquisitivo y no pueden financiar las importaciones con altos aranceles. Se ven forzados a comprar bienes de menor calidad de las ineficientes industrias brasileñas.
En 2002, Argentina puso fin a la convertibilidad, que establecía una paridad uno a uno entre el peso y el dólar, y trató de igualar a Brasil con su propia mega devaluación en lugar de liberalizar los mercados comerciales y laborales para mejorar su competitividad. Hoy, Argentina es un desastre económico con una inflación de dos dígitos.
Posteriormente, el real se estabilizó y luego se fortaleció frente a un dólar débil. Eso le otorgó poder adquisitivo a los agricultores, que mecanizaron sus operaciones al incorporar equipos importados y luego exportaron sus cosechas de soya. Los inversionistas también se abalanzaron sobre Brasil por su auge petrolero, lo cual impulsó la divisa y enriqueció al país.
Brasil podría haber aprovechado el período de altos precios de las materias primas para emprender reformas estructurales que apuntaran a seguir mejorado su competitividad. En cambio, se quejó de la fortaleza del real a pesar de que absorbía capital con las tasas de interés de dos dígitos que usaba para tratar de contener la inflación, que sigue siendo una amenaza debido a las laxas políticas fiscales.
Si China permite que el yuan caiga significativamente frente al dólar, ello tendrá repercusiones a corto plazo para sus socios comerciales en América Latina. Brasil Chile, Colombia y Perú se han beneficiado de la demanda china por su producción agrícola, forestal, pesquera y minera, además de otros commodities. A corto plazo, el debilitamiento del yuan encarecerá estos productos en términos de dólares.
No obstante, los términos de intercambio no varían. Siete rebanadas de pan siguen equivaliendo a una botella de vino independientemente de si usted gana en séqueles, pesos o quetzales. Los países pueden sentir la tentación de seguir el camino del yuan para preservar su participación de mercado, pero al reducir el valor de los salarios de los trabajadores, un banco central sólo traslada el costo de una economía poco competitiva a la espalda de los trabajadores y los ahorristas y aumenta la incertidumbre.
China dice que desea convertir el yuan una divisa internacional. Desligarlo del dólar supuestamente es el primer paso hacia tal objetivo. Pero sería más importante la completa apertura de su cuenta de capitales para que el yuan sea libremente convertible. Eso no sucede porque probablemente desataría una fuga de capitales incontrolable y exacerbaría la desaceleración de la economía. No se puede culpar a China por querer desacoplar al yuan de la inestabilidad del dólar, pero la economía china es víctima de la planificación centralizada y la ineficiente distribución de recursos que resulta de ella. La devaluación del yuan no resolverá eso.
Trump, por su parte, era más agradable cuando su campaña se limitaba a ideas “fantásticas”, “tremendas” y “geniales”. Ahora que está entrando en los detalles, está perdiendo su encanto.
Caso Hotesur: por qué Cristina quiere voltear la investigación
Sospechas de corrupción. En el allanamiento a la inmobiliaria de Máximo se secuestraron papeles que comprometen a la familia presidencial.
Juez. Claudio Bonadio, el jueves por la mañana en Comodoro Py.
Por Nicolás Wiñazki.
A las siete y media de la mañana del 13 de julio, la Presidenta de la República se despertó escuchando una noticia única en toda su era de poder. El juez Claudio Bonadio, que investigaba si sus empresas se usaron para cometer delitos financieros, había enviado un equipo de su juzgado a buscar pruebas directamente a las sedes de sus principales compañías en Santa Cruz, incluida la inmobiliaria en la que trabaja su hijo, Máximo. Los operativos se realizaron con éxito variable. Solo un día después, el 14 de julio, por presión oficial acatada en tiempo récord por los camaristas Jorge Ballestero y Eduardo Freiler –según relataron fuentes judiciales-, Bonadio fue apartado del caso. La Presidenta tenía sus razones para arriesgarse a pagar el costo de semejante operación judicial. Clarín accedió en exclusiva a parte de las pruebas que recolectó Bonadio en Santa Cruz. Las comprometen a ella, a su hijo, y otros empresarios K, como Lázaro Báez.
Entre la documentación que secuestró Bonadio se incluyen computadoras con datos del hotel Alto Calafate; contratos de ese negocio con Aerolíneas Argentinas; información financiero sobre ese emprendimiento turístico K, y de otro más, Los Sauces; entre otras muchos indicios que podrían incluir irregularidades impositivas cometidas por ella misma. Bonadio no pudo ver material que mandó a secuestrar a Santa Cruz.
El caso lo maneja ahora el juez Daniel Rafecas. Este último magistrado validó las pruebas que logró juntar su colega en Río Gallegos y El Calafate.
Los Kirchner intentará de ahora en más dilatar el avance de esa causa, e incluso buscarán que pase a investigarse por un juez más amigable con juzgado en Santa Cruz.
La familia presidencial es representada en el expediente Hotesur por la abogada Romina Mercado, hija de Alicia Kirchner, sobrina de Cristina, prima de Máximo, y hermana de Natalia Mercado, la fiscal de El Calafate.
Según pudo saber Clarín, la fiscal Mercado protagonizó una escena muy gráfica sobre cómo vivió su familia aquella mañana del 13 julio, la de los allanamientos sorpresivos sobre sus empresas.
Natalia Mercado, por ejemplo, mezcló su rol de autoridad judicial de El Calafate con el de sobrina la Presidenta. Clarín pudo saber por fuentes del caso que cuando las autoridades judiciales allanaron el hotel K llamado Los Sauces, allí se encontraron con la fiscal Mercado, que intentó frenarlos. En el expediente Hotesur consta que hizo un llamado telefónico, y después dijo en voz alta: “Secuestran y no dejan copia”, como dando una orden. Las autoridades del juzgado de Bonadio le hicieron notar su accionar equivocado de acuerdo a las normas jurídicas y Mercado se fue.
La familia presidencial había entrado en tal estado de nervios que Cristina había ordenado vallar con agentes de Gendarmería la casa que tiene en El Calafate. Temía que la allanen.
Clarín pudo reconstruir que solo del Hotel Los Sauces la Justicia se llevó copias de seis computadoras. Recolectó toda la información sobre la ocupación de pasajeros desde el 2009 a la fecha.
En el hotel Alto Calafate, por ejemplo, las fuentes judiciales le aseguraron a Clarín que se juntaron pruebas sobre contratos Aerolíneas Argentinas; información financiera y documentos sobre pasajeros que según los registros durmieron ahí en el 2015.
Según contaron a este diario fuentes de la Justicia, y también de la política, el entorno de la Presidenta intentó frenar por al menos dos horas los allanamientos de Bonadio.
Durante ese tiempo “muerto”, personas que manejaban que están a nombre de socios de los K, se estacionaron en la Negocios Inmobiliarios S.A, la oficina donde trabaja Máximo, y se llevaron a las apuradas cajas con papeles. Hay una filmación de esa escena tragicómica.
Bonadio había ordenado que se debía buscar en esa oficina documentación de varias empresas que tiene su sede en ese domicilio: Hotesur, BMC, Idea S.A y Negocios Inmobiliarios S.A. Cuando la gente del juzgado entró al lugar, estaba todo revuelto, e incluso había bolsos con fajos de billetes, reveló el programa PPT.
Clarín pudo saber que la Justicia se llevó de allí recibos de supuesto intercambio de dinero entre los Kirchner y Austral Construcciones, de Lázaro Báez, correspondientes a algunos meses finales del año pasado. También recolectaron información que vincula a Cristina con un socio de su hijo, Osvaldo Sanfelice.
La causa Hotesur, investiga su la familia presidencial usó sus empresas para lavar dinero. Eso, entre otras cosas.
En su carátula lleva este nombre: “Fernández de Kirchner y otros S/ Abuso de Autoridad”.
We are all creatures of habit, but bad habits can be harmful. Dave Ramsey has a bad habit of giving harmful advice to any caller who asks about cash value life insurance or more conservative investments.
