Special Drawing Rights o Derechos Especiales de Giro
SDR (Special Drawing Rights) o DEG (Derechos Especiales de Giro) en español. Esta moneda fue creada en el año 1969 por el Fondo Monetario Internacional.
Los DEG cumplieron el papel de proporcionar la liquidez que hacía falta, sobre todo en el periodo de 1969 a 1980 durante la crisis del dólar, pero el acuerdo con Arabia Saudita del petrodólar le dio de nuevo a la FED auge al dólar en el mundo, y le restó importancia a los DEG. Sin embargo, en el 2010 durante la guerra de divisas consecuencia de la crisis hipotecaria en Estados Unidos, ha cobrado de nuevo relevancia el tema de estar sujetos a los vaivenes económicos del dólar.
El FMI recientemente anunció que China entró en el selecto grupo que forma parte del DEG, una moneda global que sólo esta institución puede crear y en la cual solo participaban Estados Unidos, la Unión Europea, Japón y el Reino Unido.
¿Por qué China está incluyéndose en el FMI si ya le ha dado vida a la futura competencia de esta institución y el Banco Mundial como es el Banco de Desarrollo Asiático (AIIB) y el Nuevo Banco de Desarrollo (NBD)?
El yuan ha está incrementándose en las transacciones, pero aún se utiliza en menos del 2% de los pagos mundiales, en comparación con el 40% de los dólares americanos.
Además, lo más importante es que no cuenta con un complejo y adecuado mercado de bonos líquido, donde los inversores de todo el mundo pueden poner sus excedentes. Hasta el momento, los países que hacen negocios con yuanes, lo único que pueden hacer es gastarlo en China o ponerlo en una cuenta bancaria, pero no invertirlo en bonos que paguen en esa moneda.
China debe jugar bajo las reglas del club del FMI, para hacer del yuan una divisa importante en las finanzas y el comercio mundial, dándole mayor influencia en otros países. Así que para obtener mayor poder de voto en esta institución se le ha permitido después de varios intentos fallidos unirse a los DEG.
La incorporación del yuan se hará efectiva el 1 de octubre del 2016. Según el FMI con una ponderación del 10,92% para el yuan en la canasta y los antiguos miembros empezando con el dólar de 41,73%, el euro 30,93%, 8,93% para el yen y el 8,09% para la libra esterlina. Actualmente, el dólar tiene 41,9%, mientras que el euro representa el 37,4%, el 11,3% la libra y el yen 9,4%.
América Latina: Vida se recupera, mientras que No Vida se suaviza
El mercado Latinoamericano alcanzó el pasado año un volumen total de primas de 158.146 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 4,6% en moneda local y ajustado a la inflación. El efecto de cambio de divisas hace que, en dólares, la facturación de sector en la región haya bajada un 11,3%, respecto a los 178.323 millones de 2014. Los países que más crecieron en moneda local fueron Brasil, México, Argentina, Chile y Colombia. Estos son algunos de los datos que se desprenden del último informe Sigma publicado por SWISS RE, dedicado a la evolución en 2015del seguro mundial.
Otro de los datos que se pone de manifiesto en el informe es que, en cuanto al gasto en seguros por personas, Chile (quitando a Trinidad y Tobago y las Islas Caimán) destaca como el país que más invierte en seguros de los países de América Latina. El mercado de seguros de Chile es, además, el que tiene una mayor penetración sobre el PIB del país. Por el contrario, Guatemala y República Dominicana se sitúan al final del ranking de los que menos gasta en seguros, así como en cuanto a la penetración del sector en el PIB.
Las primas de seguros de Vida en América Latina y el Caribe crecieron un 7,5% en 2015, frente al alza del 3,1% que se registró en 2014. No obstante, son unos datos que todavía están por debajo de la tasa media lograda por la región antes de la crisis financiera. La mejora de 2015 se sustenta en gran medida por un sólido crecimiento en Brasil y una fuerte recuperación de Chile, impulsado principalmente por los productos de ahorro.
En el caso de los seguros de No Vida, las primas crecieron en la región un 2,3% en 2015, frente al aumento del 6,9% en 2014. Los patrones de evolución variaron ampliamente entre los principales mercados. El informe destaca la aceleración en Argentina, México y Perú, frente a la contracción en Venezuela y Brasil. Chile y Colombia registraron un crecimiento ligeramente superior. En el caso de Brasil, las primas de No vida disminuyeron un 2,6%, el crecimiento más débil desde 1996.
Europa está en una encrucijada profunda: se acordó una regla estricta para rescates de bancos, que ahora en caso de cumplirla, podría llevar a muchos bancos a la quiebra. ¿En qué consiste esta regla?
La regla es de sentido común y justa. Indica que si un banco tiene un problema, los accionistas, acreedores y depositantes del banco son forzados a asumir el costo de rescatar al banco. Con este esquema, los accionistas pierden una parte del valor de sus acciones, los acreedores pierden una parte de la deuda que le prestaron al banco y los depositantes pierden una parte del dinero que depositaron en el banco.
De esta forma, el rescate se produce “desde adentro del banco” y no a través de un préstamo extraordinario del estado, en el cual todos los contribuyentes se hacen cargo con sus impuestos de las malas decisiones o la mala fortuna del banco. Se dice entonces que ahora el rescate es un bail-in y no un bail-out. Esto evita también que el banco corra riesgos desmedidos a sabiendas de que eventualmente será rescatado por el estado (problema de moral hazard).
Todos los bancos europeos atraviesan un mal momento por la tasa de interés negativa fijada por el Banco Central Europeo. Los bancos ganan por la diferencia entre la tasa a la que prestan y la tasa a la que pueden tomar prestado, y la actual situación implica menos ingresos y menos rentabilidad. A raíz de esto, hay dos grandes problemas: el riesgo crediticio que tiene asumido el Deutsche Bank y la alta proporción de préstamos incobrables que tiene el sistema financiero italiano.
A los mercados financieros no les ha gustado esta regla que impone que “cada banco se haga cargo de sus actos”. Esto queda a la vista por el pésimo comportamiento de las acciones de los principales bancos europeos. El índice general de bancos europeos (Euro Stoxx Bank Index) está un 31% abajo en lo que va del año.
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El Fondo Monetario Internacional advirtió que el Deutsche Bank es el banco que más riesgo está imponiendo al sistema financiero internacional, seguido del HSBC y Credit Suisse. Como si esto no fuera poco, el banco reprobó el test de solvencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Las acciones del Deutsche Bank cayeron un 48% en lo que va del año y están en el mínimo de los últimos 30 años. Es muy probable que la acción sea retirada del principal índice de acciones europea, el STOXX 50 Index, lo cual impondrá otra oleada de ventas:
El sistema financiero italiano tiene un total de 360 mil millones de euros en préstamos incobrables o de bajo recupero. De este total, 80 mil millones están en manos de Unicredit. Las acciones de Unicredit (el banco italiano más grande en términos de activos), están colapsando y acumulan una pérdida del 63% en lo que va del año:
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Por último, la Banca Monte dei Paschi di Siena, el banco italiano más comprometido en estos momentos, lleva acumulada una pérdida del 77%:
El primer ministro italiano está presionando para que Alemania acepte torcer las reglas y permitir que el estado italiano aporte 40 mil millones de euros (de dinero de los contribuyentes) para ayudar a los bancos. Incluso se refirió a los problemas más graves que tiene el Deutsche Bank.
Sumando a la presión, el Economista Jefe del Deutsche Bank dijo que Europa necesitaría un rescate de 150 mil millones de euros (nuevamente, con el dinero de los contribuyentes).
Hasta el momento Alemania no ha dado el brazo a torcer. Incluso ha dicho que no hará nada por rescatar a un banco propio, el Bremer Landesbank. Cuando se supo la noticia, los bonos convertibles contingentes de este banco cayeron un 50%.
Conclusión:
Si Alemania y Bruselas no acceden a torcer las reglas, podríamos ver un colapso inminente. Si accedieran, lo más probable sería que dilataran lo inevitable. El camino más fácil indica que torcerán las reglas, aunque no queda claro cuánto tiempo ganen con ello.
Mientras tanto, el S&P500 parece vivir en otro planeta. A no dejarse engañar: el reality check será brutal.
Lo que se dice en Wall Street: El ‘brexit’ acorraló a los bancos británicos
Por Paul J. Davies.
Sede del Banco de Inglaterra en Londres.
Los bancos británicos tienen ante sí dos caminos potenciales tras el referéndum del 23 de junio: uno tiene mala pinta, pero el otro se ve aún peor y los precios de las acciones se han desmoronado aunque hasta ahora los inversionistas apuestan por la opción menos mala.
La primera de las sendas sólo contempla un empeoramiento de las condiciones actuales: menor crecimiento y menores tasas de interés durante más tiempo. Para los bancos, esto significa menos préstamos nuevos, una reducción de los márgenes del crédito y cierto aumento de los cargos por morosidad, que rondan mínimos récord. Este es el camino por el que ya transitan los bancos y es probable que el Banco de Inglaterra baje las tasas de interés a un nivel cercano a cero antes de que finalice el tercer trimestre.
La segunda senda se materializaría si los inversionistas extranjeros se mostraran menos dispuestos a financiar el persistente déficit por cuenta corriente británico comprando deuda soberana, deuda bancaria y otros productos del país. Eso supondría mayores descensos de la renta variable centrada en el Reino Unido y de los precios de los inmuebles, además de mayores costos de financiación para los bancos y las empresas.
La decisión la semana pasada del banco central de Reino Unido de relajar los requisitos de capital de los bancos —eliminando el llamado colchón contracíclico— es indicativa de sus temores respecto a esta segunda senda. Da a las entidades más margen para soportar pérdidas y aumentar los riesgos sin recortar la concesión de crédito, como suele ocurrir en épocas de crisis.
Con una sincronización perfecta, las propiedades comerciales británicas ya muestran las tensiones de la drástica desaceleración de la inversión extranjera. El dinero de fuera ha financiado 45% de las operaciones realizadas en este sector desde 2009, pero las operaciones respaldadas por extranjeros se redujeron 50% en el primer trimestre de 2016 respecto al último de 2015, indicó el Banco de Inglaterra la semana pasada. Se han bloqueado los fondos inmobiliarios de un grupo de firmas durante la semana después de que los inversionistas minoristas británicos se agolparan para intentar salir de ellos.
Los grandes bancos británicos han reducido los créditos que otorgan al sector a cerca de la mitad desde la crisis financiera, aunque la cantidad sigue siendo sustancial: de media sus exposiciones ascienden a más de la mitad de sus fondos propios totales. Sin embargo, las entidades más pequeñas han acumulado y dado préstamos a clientes con menos capital y a eso se debe en parte que sus acciones se estén viendo más castigadas.
Es cierto que los riesgos en las propiedades comerciales están aumentando, lo cual tiene un efecto de retroalimentación en la economía de las pymes. Tres cuartas partes de estas firmas utilizan sus propiedades como aval de los préstamos que piden. Cuanto menos dinero estén dispuestos a prestar los bancos con este aval, más les costará a las empresas conseguir un crédito.
La gran duda ahora mismo es si los inversionistas extranjeros comenzarán a retirarse también de otras exposiciones en el Reino Unido. No parece que eso esté pasando aún. Si miramos los costos de financiación de los bancos, la rentabilidad adicional que deben pagar por la deuda estatal ha aumentado desde el referéndum, pero el descenso de los rendimientos de los gilts (gilt-edged security) lo ha compensado con creces y los costos totales de financiación son bajos. Las caídas de los precios de las acciones de entre 20% y 30% hasta ahora implican una desaceleración de las ganancias y una reducción de las valoraciones, pero no la salida de extranjeros del país.
Si los inversionistas extranjeros pierden la fe en la dirección política y económica del Reino Unido, no sólo aumentarán las rentabilidades de la deuda bancaria, sino que el Banco de Inglaterra podría tener que comenzar a subir las tasas para defender a la libra. Y esa es la mayor amenaza para la banca británica.
Los grandes bancos contraatacan en el negocio de pagos móviles
Por Aaron Back.
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Durante años, ágiles empresas de tecnología como PayPal y Apple han estado sacudiendo el mundo formal de los pagos. Pero ahora, los anticuados bancos están seriamente tratando de ponerse al día con sus competidores. Y teniendo en cuenta las fuertes ventajas que los asisten, no deberían ser dados por muertos.
J.P. Morgan Chase lidera la carga con el reclutamiento de firmas como Starbucks para que acepten su aplicación móvil de pagos en línea, Chase Pay. Y recientemente ha ido posicionando su oferta de pago de persona a persona, Chase QuickPay, como un serio rival de Venmo, de PayPal.
QuickPay sólo permitía antes hacer transferencias en tiempo real sólo entre clientes de Chase, lo que limitaba su atractivo. Ahora, alcanza con que una de las partes de la transacción sea cliente de Chase, mientras que la otra puede tener una cuenta en una serie de grandes bancos participantes. En una señal de la seriedad de propósitos de Chase, el banco está promocionando este sistema en EE.UU. con una campaña protagonizada por la estrella de baloncesto Stephen Curry. Otros bancos están lanzando productos similares.
QuickPay tiene limitaciones: todavía es menos universal y ubicua que PayPal o Venmo. Y los clientes son resistentes a tener demasiadas aplicaciones de pago en sus teléfonos inteligentes.
Pero los bancos tienen una ventaja clave: pueden permitirse el lujo de debilitar a sus rivales con tasas de transacción más bajas. Todos los servicios de pago móvil son básicamente gratis para los usuarios, pero cuando se utilizan para comprar bienes reales en línea o en una tienda física, los comerciantes pagan una cuota. PayPal, por ejemplo, cobra una tasa relativamente alta de 2,9% por transacción en línea o en tiendas físicas. Su unidad Venmo planea hacer algo similar.
Grandes bancos como J.P. Morgan Chase están en condiciones de cobrar menos. Chase tiene su propia red de pago, ChaseNet, que es esencialmente una versión etiqueta blanca del sistema de pagos de Visa. Se obtiene con un contrato de 10 años con Visa y permite a los comerciantes utilizar tarjetas de crédito y débito tradicionales, así como Chase Pay.
En su página web, Chase promete reducir las tasas de procesamiento de pagos a cualquier comerciante que se pase a ChaseNet. Y si los clientes realizan compras utilizando la Chase Pay, los comerciantes tendrán que pagar aún menos.
Chase pueden permitirse el lujo de debilitar a sus rivales de esta manera porque a diferencia de compañías como PayPal o Visa, las tasas de transacción no son su principal fuente de ingresos. Su principal interés se centra en el mantenimiento de las relaciones con las empresas y los individuos para tener sus depósitos, prestarles dinero y ofrecerles otros servicios bancarios.
Esta es también la razón por la que los bancos emisores de tarjetas de crédito pueden ofrecer devoluciones de dinero u otras recompensas a los titulares de tarjetas. Equivalentes hasta un 2% de las compras, estos incentivos esencialmente regalan al consumidor una gran parte de las comisiones que los bancos cobran por las transacciones. PayPal o Venmo no pueden igualar esto.
Individualmente, un banco tiene limitaciones para penetrar el sistema de pagos. Sólo los titulares de cuentas de Chase, por ejemplo, pueden usar ChaseNet. Del mismo modo, no todos los comerciantes del mundo van a adoptar ChaseNet. Pero en el largo plazo, la ventaja potencial de fijación de precios que disfrutan los bancos amenaza con suprimir las tasas en todo el espectro de pagos.
Uno está en problemas cuando su negocio principal se convierte en el líder de pérdida de otro negocio. En tanto los bancos retoman el combate por los pagos, las empresas que dependen del cobro de tasas de transacción sufrirán las consecuencias.
Llamado a la acción, en ingles Call to Action (Abreviado CTA) se refiere a utilizar elementos de diseño y textos para hacer que los usuarios realicen una acción en concreto, comprar un producto, una descarga, registrarse.
Todo sitio web es construido con un objetivo el cual varía según su modelo de negocio y en relación con ese objetivo el sitio web debe tener un llamado a la acción (call to action), un elemento que anima a las personas realizar una acción en concreto.
Se piensa que el CTA (llamado a la accion) exclusivo para sitios de comercio electrónico sin embargo todos los sitios deben tener un llamado a la acción para lograr que sus usuarios, soliciten un presupuesto, le envíen mensaje por medio de un formulario o realice una llamada telefónica.
A pesar de la importancia de este tipo de elementos, muchos emprendedores no los implementa en sus páginas, quizás porque no conocen que este tipo de elementos hace más eficaz su estrategia de marketing y usabilidad del sitio .
Para realizar CTA (llamados de acción) efectivos debemos que ser lo más explícitos posibles, basándonos en el diseño, textos y colores, comunicarle a los usuarios la acción que queremos que realicen.
El call to action (CTA) es la forma más efectiva de llamar la atención y guiar a los visitantes para que finalmente, compren, se suscriban y realicen una descarga veamos algunos tipos de CTA.
Tipos de call to action
Botones de descarga
Con el objetivo de que el usurario hagan suyo un producto digital, puede ser un libro, una canción, o software.
Es una buena practica incluir información adicional, en el software la versión del programa o en el caso de libro número de páginas y formato de descarga(Word, pdf, epub, etc)
Llamada telefónica.
Si tu empresa presta un servicio local por ejemplo es un restaurante un hotel servicio de trasporte, no debe faltar el número telefónico en lugar visible , que los colores contrasten con el resto del diseño, también debe incluir una frase que incite a los visitantes a realizar esta llamada , mi consejo es que este elemento este ubicado en la parte superior de la pagina.
Botón de prueba
Utilizado para que los usuarios puedan probar un servicio antes de comprarlo en algunos casos gratuitos con algunas funciones limitadas en comparación a su versión de pago.
La imagen es de suvermokey una aplicación web que ofrece el servicio de encuestas en lo personal me agrada todo el diseño y hay varios llamados a la acción no solo con los botones también con los textos
Botones de registro
Son Botones muy habituales los vemos en la mayoría de sitios web, redes sociales, periódicos, comunidades y redes sociales.
Por lo general van a acompañados de un formulario donde a las personas se les solicitan los datos, para aumentar el número de registros en tu sitio web no basta con tener el botón de call to action procura que la información que solicitas sea solamente la necesaria, no pongas a tus usuarios a llenar un formulario que tiene más preguntas que una encuesta.
Compra ahora
Es utilizado por la tiendas, ello supone que debe estar pensado para que logremos la venta , cada detalle cuanta, por mínimo que sea, los colores, las palabras utilizadas para esto realiza experimentos para definir qué funciona mejor.
¿Como hacer un buen call to action?
Mantenga un mensaje corto, fácil de en entender y consecuente con el objetivo de la pagina no hable de contratación cuando las personas lo que quieren hacer es comprar.
El poder de las palabras
Utilice verbos que inviten a la acción como regístrate ahora, comprar, solicitar presupuesto, descarga.
La pagina de producto de eBay tiene un botón de color azul que capta la atención del usuario, la frase es corta, ágil e indica cual debe ser la próxima acción del visitante “comprarlo ya”.
Color y tamaño
Como haz visto en la mayoría de imágenes el boto de CTA se destaca de resto de elementos. Es muy importante que los colores lo botones llamen la atención , que halla un contraste para que no pasen desapercibidos, también puedes optar por que el tamaño de los textos y el botón sea mayor a los demás.
Ubicación, siempre a la vista
Vale pena prestar atención en donde ubicamos el botón de acción, eso si depende del tipo de producto o servicio que ofrecemos.
Generalmente se ubican en la parte superior, es lo primero que se ve al ingresar al sitio.
Si el producto o servicio requieren que el usuario se informe de que es lo que está a punto de adquirir lo indicado es que al final de la información halla justo un segundo botón.
whatsapp en su página de inicio utiliza dos botones uno visible en el prime pantallazo y el segundo esta justo a final de leer que tipo de funciones y beneficios ofrece la app.
Para lograr un buen resultado es necesario probar colores, diseños y textos, un pequeño detalle puede afectar de manera positiva o negativa el número de personas que hacen clic.
Recuerda que utilizarlos mejoran la conversión de tu sitio web, aunque ten cuidado de no saturar tu sitio web con este tipo de elementos o terminaras confundiendo a tus visitantes.
Acierta el color de tu CTA y convierte más con email marketing
Para aumentar la performance de tu campaña es esencial estar atento a cada elemento presente en lo que se está vendiendo. De acuerdo a la psicología, cada detalle que se muestra en un producto o servicio impacta al consumidor de una forma determinada – estimulando o desalentando la compra. Por eso, cada palabra elegida para componer tu anuncio, el contenido, el tono, las imágenes e incluso los colores pueden causar un gran impacto en el consumidor.
En este post aprenderemos un poco más sobre este concepto, y cómo podemos aplicarlo al uso de los CTAs para mejorar las conversiones en tus campañas de email marketing.
Empecemos por el principio, qué es un CTA?
Los CTAs (calls to action, que en español sería «llamados a la acción») incitan al contacto a realizar determinadas acciones propuestas en tu email. Pueden tomar la forma de links o botones por ejemplo, pero siempre tienen el objetivo de conseguir una acción medible por parte del lector.Por eso son fundamentales para todas las campañas de email marketing. En este caso, existen formas inteligentes de utilizar este recurso para alcanzar nuestros objetivos.
Saber elegir el tipo correcto de CTA también hace una diferencia. Existen diversos tipos, como un link a otro post relacionado, o una redirección a una landing page, pero es importante tener en cuenta que un buen Call To Action debe llevar a tu próximo paso en tu estrategia de ventas. También es importante notar que muchos CTAs pueden generar confusión, así que siempre intenta apuntar a una única acción objetivo, para simplificar lo que debe hacer tu público.
Recuerda que también es importante realizar tests de imágenes, colores, textos y links de los CTA. A través de este análisis es posible seleccionar al que genere la mejor performance posible, y si encontramos que alguno está performando por debajo de la media, tal vez sea hora de cambiarlo.
El poder de persuación de los colores a la hora de las conversiones
Cuando utilizamos colores en campañas de email marketing, no hay un color específico que genere más conversiones que otros. El efecto en el consumidor pasa por cómo se destaca un item por sobre el resto, como el CTA. Por eso la visibilidad es tan importante y vale tanto para los textos como para las imágenes. Se trata del llamado «Isolation Effect«: es posible influenciar las acciones de tus lectores a través de colores aislados, que servirán de guia dentro de tu email.
Antes de elegir el color de tu CTA, verifica que los otros elementos de tu campaña no quiten atención de tu botón o link. Para garantizar su efectividad, además del color, el botón debe ser visible y destacado.
Para lograr aún un mejor impacto, es común utilizar la regla de 60-30-10. En la práctica funciona de esta manera: al escoger una paleta de colores para tu email, es necesario elegir entre tres colores diferentes y aplicarlo en tu email en proporciones de 60%, 30% y 10%. El color más fuerte del trio es el que se debe usar un 10%, y es el que debe guiar al lector por el email hasta completar el CTA. Por ejemplo: si tu email tiene los colores azul y gris. porque no destacar el CTA con amarillo?
Toma todo en cuenta y define los tonos de tu campaña
Presta atención a la hora de elegir la paleta de colores de tu marca y de tu identidad visual. Investiga a fondo a tu público objetivo, ya que será fundamental en el proceso de construcción o reconstrucción de tu marca. Estudia a tus competidores, otros logos, websites y campañas. Así podrás mantenerte dentro de la línea de tu industria, e incluso así encontrar tu diferencial en el mercado.
Como cada color tiene un significado y un impacto diferente en tu lector, es importante que tu marca, empresa o producto tengan colores coincidentes con el mensaje que quieres transmitir. No sabes por dónde empezar? Vamos a ver algunos tips:
Amarillo: asociado a la energía, a la creatividad y al optimismo. Se utiliza para llamar la atención en las vidrieras de los locales. También recuerda cautela o cuidado, pero puede ser una buena opción para detalles o botones de compra;
Azul: despierta confianza en la marca y seguridad. Se utiliza frecuentemente en negocios corporativos, ya que estimula la productividad y está asociado a la comunicación, la lógica y la espiritualidad;
Naranja: representa una marca amigable, sociable, activa y divertida. Se aplica generalmente en CTAs con el objetivo de estimular, siendo el color preferido para compradores impulsivos;
Negro: color con gran peso, relacionado a sofisticación, elegancia y eficiencia. También relacionado al lujo y al poder, es ideal para productos de alto valor (percibido o real);
Rosa: relacionado al amor y la tranquilidad, simboliza el universo femenino y el romanticismo. Es indicado para productos destinados a adolescentes y de uso personal femenino;
Púrpura: directamente ligado a la resolución de problemas, como un color que calma. Representa también la nobleza, riqueza, éxito y sabiduría. Es indicado para productos de belleza, anti-edad o rejuvenecedores;
Verde: es un color que provoca relajación, remite estabilidad, posibilidad y tranquilidad. También evoca salud y renovación, por eso se lo relaciona con la naturaleza y el medio ambiente;
Rojo: el más caliente y dinámico de entre todos los colores. Estimula la energía y la excitación, incentiva acciones y la confianza, provoca la sensación de urgencia. Es ideal para las liquidaciones;
Además de potenciar las compras, estudios indican que los colores facilitan la lectura (40%), el aprendizaje (del 55% al 68%) y la comprensión (73%) de los lectores. Analiza si tus colores transmiten la personalidad ideal para captar a tus consumidores:
Si quieres dar una imagen más amigable y enérgica, dá preferencia a colores vibrantes y calientes;
Si quieres dar una imagen de confianza o profesionalidad, opta por colores fríos y alterna entre tonos claros y oscuros.
También puedes seguir las prácticas implementadas por muchas industrias, como el azul para los negocios (tecnologías y redes sociales), el rojo para las liquidaciones, el verde para la jardinería o medio ambiente, negro o purpura para artículos de lujo y así.
Entretanto, el color tampoco es el único elemento que afecta el comportamiento de tu consumidor. El color debe estar unido al diseño como un todo, junto a las palabras y la conveniencia de la compra:
Selecciona un color que combine, se complemente o contraste con los demás colores de tu layout;
Destaca el call to action con un color que llame la atención, pero sin desentonar del conjunto, y con un tamaño que le de visibilidad dentro de la campaña y facilite su localización;
Deja un espacio limpio al rededor del botón de compra para destacarlo aún más y estimular la acción;
Contrasta también el texto dentro del CTA con tu color de fondo;
Es preferible usar colores plenos y evitar el uso de degradados o cualquier otra combinación de colores que pueda desviar el foco;
Realiza Tests A/B y verifica que tu elección haya sido la correcta para tu campaña de email marketing.
Es importante testear cómo se ve tu paleta de colores en distintos monitores y dispositivos. Recuerda siempre que la usabilidad es lo primero, y que tu público objetivo es quien hace a tu marca, desde el principio hasta el final.
Errores y mitos sobre la psicología de los colores
El impacto de los colores en el branding o el marketing generó varios mitos. Pero lo importante a tener en cuenta siempre es que no existe «el mejor color». Eso significa que debemos buscar lo mejor para nosotros, realizando tests para ver cual funciona mejor en determinada campaña o contenido. Que el color rojo genere ansiedad, no quiere decir que sea el color ideal para insertar en nuestro email sobre un spa. Estas guias están basadas en estudios y pueden ayudar a darnos un puntapie inicial, pero siempre es bueno probarlo contra otras alternativas, para saber si dimos en el clavo o debemos seguir martillando!
Más tips para crear un CTA ganador
Ya sabes que un CTA que convierte es aquel que genera el mayor número de clics. Cuando el CTA es bueno, hace que el receptor del email haga lo que te propones.
Además del uso de los colores, existen otros factores que pueden influenciar la performance de tu CTA. Para ayudarte, preparamos 4 tips ganadores que generarán CTAs más persuasivos, y aumentarán tus tasas de conversiones considerablemente.
No tiene sentido tener el mejor CTA dentro de un email que el usuario no llega a abrir. Por eso siempre debemos acercarnos al email marketing como un todo, comenzando desde el Asunto.
Segmenta bien tus contactos y verifica siempre que tus emails estén llegando al público objetivo, ya que el CTA debe estar directamente relacionado con lo que la persona está buscando.
No crees un CTA comercial sin haber mencionado algo sobre el producto o servicio en tu email. El CTA debe tener una relación directa con el tema principal del email.
Utiliza un verbo que instigue a la acción. Un «call to action», como el nombre lo dice, debe llamarte a que hagas algo: suscribirte, comprar, leer, hacer clic, aprovechar, reservar. Un dato importante es que el texto esté como imagen, ya que muchos de estos verbos están calificados como spam entre los servicios de email.
En conclusión, tanto los colores como el contenido de tu CTA pueden hacer una gran diferencia en tus conversiones. Por eso el planeamiento sigue siendo esencial para los buenos resultados! Recuerda que el CTA es solo un elemento dentro de un email, que a su vez es una parte de una acción que debe ser cuidadosamente planeada.
Debe reflejar el concepto y estar en sintonía con el objetivo de tu campaña de email marketing para generar el objetivo deseado: registros, compras, descargas, visitas, lo que sea que necesites. Por eso asegúrate que tu campaña tenga un público, un tono de comunicación, y objetivos definidos. Solo así podrás empezar a testear colores y CTAs increíbles.
¿Cómo vender online desde el primer día? 3 útiles consejos
Por Alberto González.
En los negocios online, igual que en cualquier negocio tradicional, lo que cuenta es hacer las cosas bien y acertar en la toma de decisiones en cada momento.
Aunque no vaya a hablar de magia, el título del post es real. Es posible empezar a vender en Internet nada más abrir tu tienda online. Ahora bien, esto no es gratis, es necesaria una inversión para conseguir ventas desde el primer día.
Antes de empezar, también me gustaría aclarar que no vender nada durante los primeros meses de una tienda online es algo habitual y para nada es grave, siempre y cuando se tenga claro el por qué de esta situación y la estrategia de la tienda esté orientada a las ventas a medio o largo plazo.
Pero en este post lo que quiero es hablar de las formas que existen para comenzar a tener ventas nada más poner en marcha la tienda, esto es, cómo vender online desde el primer momento.
Incluso, al final de este mismo artículo, iré un poco más allá, viendo cómo se puede empezar a conseguir los primeros clientes antes de abrir la tienda.
Cómo vender online desde el primer día en 3 consejos
Invertir en publicidad para conseguir ventas desde el primer día
Lo más importante para conseguir ventas es que una tienda online tenga tráfico cualificado o tráfico de calidad.
Por tráfico cualificado o de calidad entendemos a las personas que estén pensando en comprar uno de nuestros productos en el momento que visitan nuestra tienda.
Esta frase que puede parecer obvia, se olvida a menudo en las tiendas online.
Muchas personas no se dan cuenta de que una vez desarrollada la tienda online no han recorrido ni la cuarta parte del camino.
Conseguir tráfico de calidad desde el principio es relativamente sencillo: basta con plantear una buena campaña de Google AdWords.
Si hay una cosa buena de AdWords es que nada más abrir tu tienda online puedes empezar a tener visitas.
Si tus productos son buenos y competitivos dentro del mercado conseguirás ventas seguro desde el primer día.
Otra alternativa publicitaria que cada día cuenta con más defensores es Facebook Ads.
Igual que con AdWords me atrevo a decir que el 90% de las tiendas online podrían hacer una inversión eficiente desde el primer día, mi experiencia con los anuncios de Facebook me dice que este porcentaje no es tan alto y que el éxito de estas campañas depende mucho del sector de la tienda.
Instagram o Twitter también tienen sus sistemas de publicidad.
También hay numerosos medios online referentes en cada sector en los que se podrá contratar publicidad desde el primer día para tratar de conseguir ventas.
Y, por supuesto, medios publicitarios tradicionales como radio, prensa o televisión que también sirven para vender online.
Ahora bien, siendo realistas y con el objetivo de conseguir un ROI positivo, las campañas de AdWords son, en la mayoría de proyectos online y desde mi punto de vista y experiencia, la mejor forma de empezar a conseguir ventas en una tienda online.
Crear una campaña de AdWords efectiva
Crear una campaña de AdWords o Google Shopping es sencillo, lo que es un poco más complicado es crearla de forma que sea rentable.
Para no gastar dinero sin conseguir ventas, hay que tener claros una serie de aspectos más allá de dar por hecho que la tienda online cuenta con productos de calidad, que tienen demanda entre los clientes y son competitivos en el mercado.
En primer lugar tenemos que identificar claramente las palabras clave óptimas para nosotros en relación con los productos que vendemos.
Las palabras clave hay que buscarlas de forma organizada y pensando en que esas búsquedas tienen que acabar comprando en la tienda online.
Con un presupuesto limitado no podremos anunciar todos los productos de la tienda online.
Tendremos que empezar por los que resulten más interesantes desde el punto de vista de la rentabilidad de la tienda.
Para ello podemos ayudarnos del planificador de palabras clave de Google AdWords, de Google Trends, de SEMrush y, por supuesto, de nuestra experiencia y conocimiento del producto que vamos a vender.
Las búsquedas que incluyan palabras como “comprar”, “online” o similares tiene más posibilidades de terminar en una conversión.
Ahora bien, este tipo de búsquedas son menores en número y también el clic es, por norma general, más caro, ya que, hay más personas “compitiendo” en la subasta por ese tipo de keywords.
También es importante utilizar palabras clave negativas.
En Internet hay muchas personas que esperan encontrar chollos o gangas y, en caso de que no sean tu público, tienes que evitar que hagan clic en tus anuncios y, por tanto, te hagan perder dinero.
Hay muchas empresas que nunca aparecerán en los resultados de publicidad de Google si la búsqueda contiene palabras como “gratis”, “barato”, etc.
Evita que tu anuncio aparezca para búsquedas que sabemos de antemano que no te harán generar una venta y sí te harán perder dinero.
Y por último, hay que aprovecharse de las keywords de la competencia consolidada en el sector, algo que podemos ver de forma muy sencilla también con SEMrush.
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Los anuncios deben ser atractivos y tener llamadas de atención para el usuario.
Puedes jugar con cuestiones como el envío gratuito, la rapidez en el envío o la calidad de los productos.
También podrás usar extensiones de anuncio para incluir información adicional sin consumir espacio del destinado directamente al texto del anuncio.
También es importante dirigir a la persona a la página correcta dentro de tu tienda online.
En Internet vamos muy rápido y cada clic extra supone perder clientes, llevar a un usuario a la home de la tienda online suele ser poco efectivo para el vendedor.
Dependiendo de cuál sea tu objetivo podrás elegir como página de destino directamente el producto o una categoría en la que haya productos muy relacionados con la búsqueda del potencial cliente.
Con todos estos aspectos claros, lo ideal es crear varios anuncios, analizar su rendimiento y optimizar la campaña de forma continua para potenciar así la inversión en palabras clave y anuncios que generen los mejores resultados para la tienda online.
Afiliación – Otra forma de conseguir las primeras ventas
Existen plataformas de afiliación en España a través de las que se consiguen buenos resultados para vender online.
Este tipo de páginas tienen un coste de alta y posteriormente suelen funcionar mediante el sistema de CPA (Coste por Adquisición).
Es decir, más allá del alta, sólo pagarás cuando se produzca una venta en tu tienda online.
Si tu comisión por venta es atractiva conseguirás que algunas personas con cierta influencia en tu sector coloquen un enlace en su web o blog y hagan el trabajo de llevar visitas a tu web.
Cómo conseguir los primeros clientes antes de abrir una tienda online
Como decía en la introducción, es posible conseguir clientes incluso antes de abrir una tienda online.
Hay muchos casos en los que la expectación ante el lanzamiento de un producto o una marca es elevada.
O, simplemente, hay un determinado producto que estará en nuestro stock y sabemos que va a tener éxito entre quienes conozcan nuestra tienda.
El desarrollo de una tienda online puede alargarse un tiempo.
Pero es relativamente sencillo crear una sola página de la tienda que sí esté abierta al público.
Crear una landing page para empezar a captar tráfico incluso antes de abrir es fácil.
Aunque pueda sonar raro, una buena landing en la que seamos capaces de transmitir un beneficio interesante para nuestros potenciales clientes (código de descuento, envío de un producto antes de su salida oficial al mercado, envío gratuito para la primera compra, etc) nos va a ayudar mucho cuando abramos la tienda online.
Para que el cliente consiga ese privilegio, necesitará registrarse en la página dejando sus datos y un correo electrónico que utilizaremos (informando claramente al cliente durante el proceso de registro) para comunicar nuestra apertura en el momento que ésta se produzca.
De esta forma, informaremos al cliente que ya puede beneficiarse del privilegio que consiguió unas semanas atrás.
Para conseguir tráfico a la landing page también habrá que optar por campañas publicitarias en AdWords, Redes Sociales o portales especializados de nuestro sector.
Y, aunque no consigamos una venta directa, podemos obtener algo que puede resultar incluso más valioso: generar una base de datos de calidad para nuestro negocio.
Una tienda online es un proyecto a medio y largo plazo, que requiere una inversión también pensando a medio plazo en acciones como SEO, Redes Sociales u otras acciones de marketing online para que el proyecto salga adelante.
Una forma de conseguir financiar una parte de estas inversiones a medio plazo es comenzar a generar ingresos desde el principio.
De ahí que este artículo resulte especialmente interesante para aquellos que os estéis planteando hacer una inversión fuerte en vuestras tiendas online y necesitéis empezar a generar los primeros beneficios para ello.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntan a un rendimiento de 1%
Por Min Zeng.
El edificio del Departamento del Tesoro de EE.UU. en Washington.
La caída el martes del rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años a un mínimo histórico marca un nuevo hito en una racha bajista que lleva tres décadas y que los operadores veteranos nunca pensaron que tendría este alcance y duración.
El rendimiento cerró el martes a 1,367%, la primera vez que queda por debajo de 1,4%. La marca anterior había tenido lugar hace cuatro años, según datos registrados desde 1977. El miércoles, tocó un nuevo mínimo de 1,321% durante la sesión, para luego cerrar ligeramente al alza en 1,385%.
El interrogante ahora es cuán bajo pueden descender. Quienes compran deuda del Tesoro de EE.UU. en este momento están asumiendo grandes riesgos, puesto que los precios de los bonos de largo plazo pueden sufrir grandes declives si las tasas de interés aumentan de forma imprevista. Sin embargo, una generación de operadores se ha equivocado a la hora de determinar su cénit.
David Coard, ahora director de corretaje de renta fija en Nueva York de Williams Capital Group, creía que manejaba bien el tema de la dirección de los bonos del Tesoro cuando compró su primera casa con su esposa a finales de los años 80. Su hipoteca tenía un interés de alrededor de 10%, y le dijo a su mujer que las tasas hipotecarias, vinculadas de forma estrecha con los rendimientos de la deuda del Tesoro, nunca caerían a 5%. Hoy en día se ubican a menos de 4%. “Ha sido difícil luchar contra esta tendencia de rendimientos bajos”, reconoce Coard. “Si ha apostado a una caída [de los precios] de los bonos, ha estado en el lado equivocado”.
El movimiento del martes tuvo motivos familiares: los inversionistas, preocupados por la incertidumbre en los mercados y las economías importantes tras la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europa, se volcaron a los activos más seguros. Las acciones y el petróleo se derrumbaron, así como la libra esterlina.
Jae Yoon, director de inversión de New York Life Investment Management, que tenía US$286.000 millones de activos bajo gestión a fin de mayo, dice que el récord deja el bono a 10 años en una situación precaria. Su rendimiento podría subir a 2% antes de fin de año si el Reino Unido y la UE logran “un divorcio amigable”, solucionan las cuestiones comerciales y los temores se disipan.
Sin embargo, agrega, “si [las economías] global y de EE.UU. son lastradas por el brexit, entonces los rendimientos tienen margen para caer, y potencialmente podríamos ver rendimientos a 10 años en EE.UU. por debajo de 1%”.
Los rendimientos caen cuando los precios suben, y los precios de los bonos soberanos estadounidenses han aumentado de forma pronunciada. El Barclays U.S. Treasury Index registraba hasta el final de junio un retorno acumulado de 1.334,7% desde el 30 de septiembre de 1981, cuando el rendimiento de la deuda a 10 años alcanzó un máximo de casi 16%.
La racha bajista de los rendimientos desde el inicio de 2014 ha desconcertado a los inversionistas debido a que ha ocurrido pese a que la economía estadounidense se ha recuperado y la Fed elevó las tasas de interés por primera vez desde 2006.
De todos modos, pocas personas en los mercados financieros habían previsto tasas de interés negativas en Europa y Japón, lo que sugiere que los inversionistas están tan desesperados por encontrar un refugio que están dispuestos a comprar bonos por más de lo que recibirían cuando maduren.
El miércoles por la mañana, el rendimiento del bono soberano de Japón a 20 años descendió por primera vez a menos de cero, en tanto que el de la deuda a 10 años también cayó a un récord de -0,275%.
El monto total de deuda soberana en el mundo con rendimientos negativos aumentó de US$1,3 billones a fines de mayo a US$11,7 billones al 27 de junio, según Fitch Ratings.
“En este momento, no creo que se pueda ver nada más que tasas de interés bajas en EE.UU.”, dice Gemma Wright-Casparius, gestora de portafolio sénior del grupo de renta fija de Vanguard Group, que tenía más de US$2,4 billones en activos globales bajo gestión al cierre de marzo. “Continuamos sintiendo la gravedad de los mercados de bonos. La racha alcista aún podría tener unos años más”.
Los rendimientos de la deuda estadounidense se dispararon en los años 70 y principios de los 80 conforme la inflación subió, en parte debido al alza de los precios del petróleo. Paul Volcker, entonces presidente de la Fed, elevó la tasa de referencia del banco central a más de 19% en junio de 1981. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó un máximo tres meses más tarde para luego iniciar su prolongado descenso.
“Siempre y cuando la reciente tendencia de inflación baja, crecimiento económico moderado y presiones salariales razonables sigan intactos, la probabilidad de un prolongado período de bajas tasas de interés parece sostenible”, afirma Bob Andres, socio gerente de Andres Capital Management LLC, que tiene unos US$700 millones en activos bajo gestión.
En septiembre de 1981, el índice de precios al consumidor registró un alza interanual de 11%. En mayo de este año, la inflación fue de apenas 1%.
El mercado de renta fija ha experimentado varias olas de ventas en las últimas décadas. Una de las más grandes fue la de 1994, cuando la Fed subió las tasas de interés temprano y de forma más enérgica de lo previsto. Ese año, el índice de bonos del Tesoro de Barclays tuvo un retorno total de -3,4%.
Thomas Roth, director ejecutivo del grupo de corretaje de tasas de MUFG Securities Americas Inc., ha estado en Wall Street desde mediados de 1984, cuando los mercados seguían preocupados por la alta inflación. Ahora, asevera, el problema es la inflación obstinadamente baja”.
Su hijo menor pronto comenzará su último año de secundaria. Roth teme que la economía estadounidense siga débil y que los rendimientos continúen en estos niveles deprimidos cuando su hijo entre a la fuerza la laboral.
“No sabemos cuán bajos pueden caer los rendimientos, y no sabemos cuál es el desenlace para el mercado de bonos”, dice. “Podría terminar mal. Esa es la parte que da miedo”.
¿Será Deutsche Bank un nuevo Lehman Brothers que colapsará el mundo?
Por Julio Fernández.
La realidad económica está cada vez más agitada en los tiempos que corren. El cambio económico chino y el impacto que ha tenido en las economías emergentes (como es el caso de Brasil), la guerra de divisas que estamos presenciando a nivel mundial, la ralentizada subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal Americana o la caída estrepitosa del precio del crudo. Ahora se suma las elecciones favorables al Brexit, con toda la incertidumbre que está provocando a nivel económico y social las dudas de activar el famoso artículo 50 del Tratado de Lisboa, el cual permite dos años para el proceso de salida y marcar todas las relaciones económicas y de emigración con la Unión Europea. Bien, ahora nos enfrentamos a la más que posible quiebra de uno de los bancos más grandes del mundo, el Deutsche Bank.
En el artículo analizaremos todos los aspectos a considerar sobre la posible caída de dicha institución bancaria, así como su similitud a uno de los episodio más sórdidos de la historia económica moderna, la caída de Lehman Brothers el 15 de Septiembre de 2008. Si algo hemos aprendido de la historia económica reciente, y del caso de Lehman Brothers en concreto, es que las corporaciones ¨Too big to fail¨ (demasiado grandes para fallar), también quiebran con todo lo que ello implica a nivel mundial desde un punto de vista económico y social.
Deutsche Bank ha suspendido las pruebas de stress aplicadas por la FED, y el Fondo Monetario Internacional ha señalado al banco como el que mayor riesgo tiene, en producir un nuevo tsunami financiero a nivel mundial.
Algo que nos va a ayudar de forma bastante práctica, para entender lo que está pasando con Deutsche Bank, y saber a lo que nos enfrentamos, es entender que pasó con Lehman Brothers hace años, la historia aunque no es exacta, se parece bastante.
El banco de inversión Lehman Brothers que disfrutó del crecimiento que provocó la segunda burbuja financiera en la época de Alan Greenspan al frente de la FED, y digo la segunda, porque ya se había provocado otra, la burbuja punto.com. Esta segunda burbuja impactó al sector inmobiliario. El 18 de Junio del 2002, el Presidente de los E.E.U.U, George W. Bush pronunció su famoso discurso en el que promulgaba que la adquisición de una vivienda en propiedad, conformaba parte del sueño americano. De ahí que la FED tomara cartas en el asunto, y favoreciese la medida reduciendo los tipos de interés del 6% al 1%, para abaratar el crédito y se desató la locura.
La compra de inmuebles en bloque no se hizo esperar, y los bancos con un afán desmesurado de lucro, daban créditos hipotecarios hasta aquellos que no podían devolverlo. Los famosos NINJA (No Incomes, No Jobs, No Assets), es decir gente que no tenían trabajo, ni ingresos, ni ningún tipo de activo. Obviamente, todas estas hipotecas de elevadísimo riesgo eran a su vez revendidas por bancos comerciales a bancos de inversión, los cuales generaban los famosos paquetes hipotecarios, donde combinaban hipotecas con altos niveles de liquidez, y por tanto poco riesgo, con estas de elevadísimo riesgo. Dichos activos eran conocidos como CDO´s (Collateral Debt Obligation) los cuales eran emitidos y vendidos a otros bancos de forma global.
Dos semanas antes de la quiebra de Lehman Brothers, todas las empresas de rating americanas, S&P, Fitch o Moodys daban la calificación más alta de liquidez y solvencia a Lehman Brothers (AAA+).
Cierto es, que el caso actual de Deutsche Bank, las causas no se deben a ninguna burbuja inmobiliaria a día de hoy, pero si a un entorno macroeconómico inestable pocas veces visto con anterioridad. Es preciso comparar datos para ver la situación económico-financiera de Deutsche Bank con Lehman Brothers cuando quebró:
La caída en picado de la capitalización bursátil de Lehman Brothers antes de la quiebra. Las acciones de Deutsch Bank están practicamente en caída libre,como las de Lehman Brothers en su momento, las cuales están en torno a los 13.91 euros/acción, lo que implica una caída del 45% en este último año. Aunque más vértigo da ver la evolución del precio de la acción desde el 2008, cuya caída es superior al 90%. La capitalización bursátil del banco está entorno a 20 mil millones de dólares, muy por debajo de su valor en los libros contables, en torno es 67 mil millones, lo que implica un descuento en torno al 70%.
La evolución de las acciones de Deutsche Bank, las cuales parecen abocadas a caer hasta 0, como ya lo hicieran en su momento las acciones de Lehman Brothers. Las reacciones no se han hecho esperar, George Soros, a través de sus Hedge Funds a empezado a vender en corto acciones del banco, ¨invirtiendo a la contra¨, ya que la tendencia bajista parece ser irremediable. Vender a corto, implica que una compañía de Hedge Funds toma prestadas unas acciones por parte de un accionista de Deutsche Bank durante un tiempo limitado. En el momento que las adquiere las vende por que estima que van a caer, y después cuando las acciones realmente caen y vence el periodo para su devolución, las vuelve a comprar por un precio mucho más bajo, generando una plusvalía o ganancia, de la cual se deduce la consiguiente comisión a pagar por dicho préstamo de acciones al inversor primero, en el momento de la devolución¨. Esta es una de las muchas formas de ¨invertir a la contra¨.
Apalancamiento. Otro signo de similitud entre Lehman Brothers y Deutsche Bank, es el volumen de apalancamiento (Gearing o Leverage, en inglés). Las cifras no pasan desapercibidas. Momentos antes del colapso de Lehman Brothers, su balance de situación arrojaba un volumen de activos de 639 mil millones, y un pasivo de 619 mil millones de dólares respectivamente, lo que implicaba una proporción de apalancamiento de 31:1. Es decir, por cada dólar de capital propio, había 31 dólares de endeudamiento. Las cifras arrojadas por los estados financieros de Deutsche Bank en Diciembre del 2015, muestran un volumen de activos de 1.60 billones de euros (sí, billones) y un pasivo de 1.56 billones de euros, lo que implica un ratio de apalancamiento todavía mayor, en torno al 40:1. Es decir, por cada euro de capital propio, hay 40 euros de deuda, lo que implica un endeudamiento desorbitado. Tampoco han ayudado las LTRO (Long Term Refinancing Operations), o lo que coloquialmente se conoce como ¨la barra libre del Banco Central Europeo¨. Esto es, que el Banco Central Europeo emite dinero gratuito a la banca comercial privada. Es decir, deuda a un tipo de interés del 0% a los bancos para capitalizarse, lo cual no deja de ser un incremento del pasivo bancario en sus balances, aunque en principio no generen gastos financieros.
Otras magnitudes a considerar en el colapso de Deutsche Bank
En el apartado anterior veíamos aspectos comunes entre Deutsche Bank y Lehman Brothers antes de su quiebra. Bien, aparte de esos aspectos comunes, hay otros aspectos a considerar, al margen de la comparativa con Lehman Brothers, en el derrumbe del gigante alemán.
La política monetaria del Banco Central en un entorno de tipos de interés nulos, no ayuda a los bancos a sacar márgenes de ganancia en los intereses netos. Esto es, la diferencia entre los ingresos por intereses y los gastos por intereses se reducen cada mes más. Como se puede apreciar en sus cuentas anuales para el 2015 La pérdida obtenida por el Deutsche Bank en 2015 está en torno a 6.7 mil millones (después de impuestos), y que es por la reducción de los márgenes netos de interés, al incremento de los gastos no financieros, es decir al pago de gastos por comisiones a acreedores debido a una tendencia generalizada por parte del sector bancario a compensar sus exiguos ingresos por intereses, con ingresos por comisiones. Esto hace que los ingresos/gastos por comisiones tengan un peso específico mucho más alto en las cuentas anuales de los bancos. Por último, el batacazo dado por la depreciación de su Goodwill, o Fondo de Comercio con una caída de 5.7 mil millones de euros, que son todos los activos intangibles de la corporación, tales como marca comercial, cartera de clientes, prestigio en el mercado, etc..
La alta exposición al mercado de derivados. Actualmente Deutsche Bank tiene un volumen de 75 billones de dólares en derivados,lo que implica 5 veces el PIB de la Unión Europea y 20 veces el PIB alemán. También representa el 13% de mercado total de derivados en el mundo que se cifra en torno a 550 billones de dólares. En principio, esa no es la cifra a considerar en caso de rescate, ya que muchos activos se compensan con otros pasivos. Dichos derivados dependen de activos subyacentes, lo cuales pueden a su vez ser tóxicos y equiparables a las hipotecas subprime de Lehman Brothers.
Otro impacto a considerar es el ¨Brexit¨. El 19% de sus ingresos vienen del UK. Toda la incertidumbre generada en torno al nuevo escenario mundial con el Reino Unido fuera de la Union Europea está impactando negativamente en todo el sector bancario mundial, y concretamente en el banco alemán, el cual puede ver depreciado su facturación total en un 19%, si rompe toda su relación comercial con los británicos.
Riesgo sistémico. Este fenómeno hace referencia al riesgo que se produce si una corporación de esta envergadura quiebra y al impacto sobre el volumen insolvencias que generan en otras grandes corporaciones y bancos de inversión. De modo que, estos acreedores generan otras insolvencias sobre otros acreedores, y así sucesivamente generando un efecto dominó de colapso financiero mundial, como ya ocurrió con Lehman Brothers. Esto es debido en parte, al sistema bancario de Reserva fraccionaria o coeficiente de caja, por el cual el Banco Central marca el volumen de depósitos mínimos que deben ser mantenidos en un banco comercial, invirtiendo el resto en un segundo banco comercial. El segundo banco hace la misma operación, mantiene el porcentaje de dinero mínimo que exige el Banco Central, y que ha recibido del banco comercial primero e invierte el resto en un tercero, y así sucesivamente, generando lo que se llama el efecto multiplicador de dinero o multiplicador monetario. Ese es el mecanismo por el cual la banca comercial privada genera la mayor parte del dinero que hay en circulación en la economía, y no el Banco Central como mucha gente cree. El impacto global del riesgo sistémico que puede producir la quiebra de Deutsche Bank sobre el tejido bancario mundial, es amplio.
El último dato a considerar son los CDS (Credit Default Swaps). Son seguros emitidos en los mercados financieros, y que aseguran la posible falta de liquidez e insolvencia sobre un activo concreto. La particularidad de estos seguros, es que puedes comprar el seguro, sin adquirir el activo que dicho seguro cubre. Por tanto, si una empresa concreta quiebra, y usted tiene el seguro sobre los activos de la empresa sin haber adquirido dichos activos, usted cobra igual por la contingencia producida. Es muy fácil ¨invertir a la contra¨ en estas situaciones. Los CDS de Deutsche Bank han aumentado su valor de mercado de los 100$ a los 250$, lo que supone que el mercado estima un incremento de la posibilidad de insolvencia por parte de Deutsche Bank en torno al 150%.
El colapso que viene
Todo parece indicar que estamos a punto de sufrir otro colapso financiero global, esta vez debido a Deutsche Bank. Las cifras ofrecidas invitan al análisis de sus posibles consecuencias. ¿Preocupación?, sí, mucha.No debemos olvidar, que el volumen de activos de Lehman Brothers representaba sólo el 3% por ciento del PIB de E.E.U.U, y aún así quebró. O como el impacto que generó en el resto del sector bancario mundial, que implicó rescates a la banca, rescates a otros países de Europa, políticas de austeridad…. y mas políticas de austeridad.
Este caso es peor ya que el volumen de activos sobre el PIB de Alemania o sobre el de la UE tiene un peso especifico muchísimo más alto. ¿Cómo vamos a rescatar al gigante, si todos los demás somos infinitamente enanos?, ¿cómo se puede salir de una situación así?, ¿tiene el sistema capitalista realmente futuro?
Los grandes bancos mundiales perdieron casi US$500.000 millones en valor de mercado
Por David Reilly.
Desde comienzos de 2016, 20 de los mayores bancos mundiales han perdido una cuarta parte de su valor de mercado combinado, lo que en conjunto equivale a unos US$465.000 millones, según datos de FactSet.
La decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea no es la única causa de esto. Si bien es cierto que las acciones de los bancos se han desplomado desde la celebración del referendo el mes pasado, las entidades llevan perdiendo valor desde comienzos de año, cuando un conjunto de factores —la economía china, el rumbo de las tasas de interés en Estados Unidos y los precios del crudo— ejercieron presión sobre los mercados.
Está en juego más que el orgullo. El fuerte descenso de los precios de las acciones dificultará y encarecerá todavía más la recaudación de capitales por parte de los bancos en caso de que necesitaran sanear sus balances.
Igual de malo, sin embargo, es el hecho de que una fuerte reducción de la capitalización bursátil puede conducir a la inacción por parte de los ejecutivos de los bancos. En lugar de vender activos cuando todavía es posible, los directivos podrían optar por esperar a que las cotizaciones de las acciones se recuperen, sólo para descubrir que se encuentran en una situación más precaria debido a una mayor caída de los títulos.
También preocupa que a medida que las acciones de los bancos se devalúen, los empleados se muestren cada vez más nerviosos y los paquetes de remuneración que incluyen opciones sobre acciones o títulos restringidos repentinamente pierdan atractivo.
Para entender mejor la gravedad de la situación a la que se enfrenta el sector en 2016, The Wall Street Journal examinó a las mayores entidades de EE.UU., el Reino Unido y Suiza, a algunos de los principales bancos de Europa, y a la mayor entidad tanto de China como de Japón.
Entre los bancos analizados se encuentran J.P. Morgan Chase & Co., Wells Fargo & Co., Bank of America Corp. , Citigroup Inc., Goldman Sachs Group, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland PLC, HSBC Holdings, Barclays PLC, Standard Chartered PLC, UBS Group AG, Credit Suisse Group AG , BNP Paribas SA, Crédit Agricole SA, Société Générale SA, UniCredit SpA, Deutsche Bank AG , Banco Santander SA, Industrial and Commercial Bank of China Ltd. y Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Las entidades que más valor en bolsa han perdido en lo que va del año, en términos de dólares, son la italiana UniCredit, cuya acción ha caído casi 66%, y Royal Bank of Scotland, Credit Suisse, Deutsche Bank y Barclays, que han visto cómo el precio de sus títulos se ha reducido a cerca de la mitad.
Las entidades que menos han perdido son J.P. Morgan Chase e Industrial and Commercial Bank of China, cuyas acciones han descendido alrededor de 8,2% y 10%, respectivamente. En divisas locales, el precio de las acciones de 19 de los 20 bancos ha caído desde comienzos de año. La única excepción es Standard Chartered, que registra un alza de 1,6%.
Pese a este pesimismo, muchos bancos afirman que no necesitan recaudar capital. En efecto, al menos en EE.UU., las recientes pruebas de solvencia a los bancos realizadas por la Reserva Federal determinaron que las grandes entidades pueden soportar situaciones particularmente malas. El banco central, además, aprobó los planes de todos los principales bancos estadounidenses de devolver algo de capital a los accionistas.
El valor de las acciones muestra que los inversionistas no se muestran tan confiados. UniCredit, por ejemplo, se negocia a cerca de 21% de su valor contable —una medida del valor neto de la entidad—, según FactSet. Deutsche Bank se transa a alrededor de 26%, el mismo nivel en el que se encontraba durante la época más oscura de la crisis financiera.
De hecho, entre los 20 grandes bancos, sólo uno —Wells Fargo— cotiza con una prima respecto a su valor contable, mientras que apenas una —J.P. Morgan Chase— se negocia a cerca de su valor en libros.
Cuando un banco cotiza por debajo de su valor contable puede ser una señal de que los inversionistas tienen dudas sobre la fortaleza de su capital. También puede ser un indicio de que los mercados están preocupados por la futura rentabilidad y por la capacidad de la entidad de generar retornos por encima del costo de su capital.
El desplome de los rendimientos de los bonos en todo el mundo ha intensificado este último temor, ya que ejerce presión sobre los márgenes de ganancia de los bancos.
El hecho de que algunas entidades cotizan a menos de la mitad de su valor contable suscita temores todavía mayores. Uno de los problemas más probables es la batalla en ciernes en el seno de la UE por las normas que limitan la capacidad del Estado para rescatar bancos y si esas normas se pueden poner en pausa.
Todo esto ha hecho que los otrora poderosos bancos parezcan sombras de lo que fueron. Deutsche Bank, el campeón bancario nacional de Alemania y todavía un peso pesado en Wall Street, tiene ahora un valor de mercado en dólares inferior al de SunTrust Banks Inc., un banco regional estadounidense centrado en el sudeste del país. Y la capitalización bursátil combinada de UniCredit, Deutsche Bank y Credit Suisse no alcanzaría la de Goldman Sachs, cuya acción también ha caído cerca de 18,4% este año.